對(duì)于第一次接觸量化投資的人來(lái)說(shuō)，可能會(huì)覺得這門課不知道該從哪里學(xué)起，所以會(huì)覺得不知所措。
金程教育小編今天就從科學(xué)框架來(lái)給大家說(shuō)一下如何學(xué)習(xí)量化投資。

一、學(xué)科整體框架結(jié)構(gòu)

首先，我們了解一下量化投資這門學(xué)科的整體框架結(jié)構(gòu)，讓大家對(duì)于這門學(xué)科有個(gè)整體認(rèn)識(shí)。下面一起來(lái)看量化投資學(xué)科概覽。

基本簡(jiǎn)介

量化投資區(qū)別于定性投資的鮮明特征就是模型，對(duì)于量化投資中模型與人的關(guān)系，大家也比較關(guān)心。打個(gè)比方來(lái)說(shuō)明這種關(guān)系，我們先看一看醫(yī)生治病,中醫(yī)與西醫(yī)的診療方法不同，中醫(yī)是望、聞、問(wèn)、切，判斷出的結(jié)果，很大程度上基于中醫(yī)的經(jīng)驗(yàn)，定性程度上大一些；西醫(yī)就不同了，先要病人去拍片子、化驗(yàn)等，這些都要依托于醫(yī)學(xué)儀器，得出結(jié)論，對(duì)癥下藥。

醫(yī)生治療病人的疾病，投資者治療市場(chǎng)的疾病，市場(chǎng)的疾病是什么？就是錯(cuò)誤定價(jià)和估值，沒病或病得比較輕，市場(chǎng)是有效或弱有效的；病得越嚴(yán)重，市場(chǎng)越無(wú)效。投資者用資金投資于低估的證券，直到把它的價(jià)格抬升到合理的價(jià)格水平上。但是，定性投資和定量投資的具體做法有些差異，這些差異如同中醫(yī)和西醫(yī)的差異，定性投資更像中醫(yī)，更多地依靠經(jīng)驗(yàn)和感覺判斷病在哪里；定量投資更像是西醫(yī)，依靠模型判斷，模型對(duì)于定量投資基金經(jīng)理的作用就像CT機(jī)對(duì)于醫(yī)生的作用。在每一天的投資運(yùn)作之前，我會(huì)先用模型對(duì)整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行一次全面的檢查和掃描，然后根據(jù)檢查和掃描結(jié)果做出投資決策。

四大特點(diǎn)

1·紀(jì)律性

所有的決策都是依據(jù)模型做出的。紀(jì)律性首先表現(xiàn)在依靠模型和相信模型，每一天決策之前，首先要運(yùn)行模型，根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策，而不是憑感覺。

2·系統(tǒng)性

具體表現(xiàn)為“三多”。首先表現(xiàn)在多層次，包括在大類資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選個(gè)股三個(gè)層次上我們都有模型；其次是多角度,定量投資的核心投資思想包括宏觀周期、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、估值、成長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測(cè)、市場(chǎng)情緒等多個(gè)角度；再者就是多數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的處理。

3·套利思想

定量投資正是在找估值洼地，通過(guò)全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯(cuò)誤定價(jià)、錯(cuò)誤估值帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

4·概率取勝

這表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是定量投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來(lái)重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用。二是依靠一組股票取勝，而不是一個(gè)或幾個(gè)股票取勝

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