有的小伙伴做的是量化交易，但是讓他說(shuō)量化交易和高頻交易以及程序化交易有什么區(qū)別，說(shuō)起來(lái)的時(shí)候也是傻傻分不清。
金程教育小編為了幫助大家搞清楚這三者之間的關(guān)系，來(lái)看看他們之間有哪些相同和不同之處。

程序化交易：Program Trading

意思很簡(jiǎn)單，就是對(duì)應(yīng)于人工交易，利用計(jì)算機(jī)程序(program)輔助、決策和執(zhí)行交易。
在《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法》中定義的程序化交易是指通過(guò)既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。

程序化交易中具體的交易時(shí)機(jī)，倉(cāng)位，止損止盈，獲利標(biāo)準(zhǔn)有可能編寫進(jìn)交易程序中，也可能獨(dú)立于程序外。程序化只是交易執(zhí)行的一種方式。

一般利用程序交易有一些眾所周知的優(yōu)勢(shì)，比如較快的交易速度，避免人為情緒的影響有較好的執(zhí)行力保證等。

同時(shí)也應(yīng)注意交易程序和交易系統(tǒng)的區(qū)別。交易系統(tǒng)是一個(gè)完整的系統(tǒng)，具體執(zhí)行的程序可能只是其中的一部分。一個(gè)良好的交易系統(tǒng)應(yīng)該還有風(fēng)險(xiǎn)控制，資金利用，倉(cāng)位管理等方面的內(nèi)容，而不僅僅是買賣信號(hào)的產(chǎn)生。

高頻交易：High Frenquency Trading

高頻交易每次從開(kāi)倉(cāng)到平倉(cāng)只有很短的時(shí)間間隔，以前按分鐘線來(lái)決策交易就叫高頻，現(xiàn)在由于計(jì)算機(jī)高頻的應(yīng)用，可以達(dá)到微秒級(jí)別了。

高頻交易主要目的是通過(guò)市場(chǎng)短暫的價(jià)格波動(dòng)獲利。無(wú)論是趨勢(shì)追隨交易還是套利交易，只要速度達(dá)到了都可以被稱為高頻交易?，F(xiàn)在高頻交易大概占美國(guó)市場(chǎng)電子交易的60%-70%。

這里說(shuō)一下人工高頻和程序化高頻。人工高頻一般指的是炒手們做的短線炒單。但要知道這是一個(gè)零和游戲，炒手的生存空間已經(jīng)程序化高頻不斷被擠占。所以現(xiàn)在一說(shuō)到高頻交易，大家首先會(huì)想到程序化交易。因?yàn)榈酱蠹移吹氖怯布O(shè)施，拼的只有幾微秒的優(yōu)勢(shì)。所以計(jì)算機(jī)技術(shù)的更新升級(jí)已經(jīng)成為高頻交易的關(guān)鍵。《快閃小子》書(shū)中，就有Spread Networks隧道的故事。為了滿足高頻交易機(jī)構(gòu)的需求，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商Spread Networks斥資超過(guò)3億美元，耗時(shí)超過(guò)兩年多時(shí)間，在芝加哥期貨市場(chǎng)和紐約證券交易所之間鋪設(shè)了一條1300公里的光纖線路，而其目的只是為了將兩地交易信息的傳輸時(shí)間的縮減3毫秒（千分之3秒）。而出于同樣的目的，美國(guó)一家網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商也投資3億多美元，鋪設(shè)了一條總長(zhǎng)6021公里將紐約和倫敦市場(chǎng)連接起來(lái)的跨大西洋高速光纜，而這將為高頻交易商節(jié)省不到6毫秒時(shí)間。

量化投資Quantitative Investment

更多是基于數(shù)據(jù)和歷史統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)學(xué)工具研究市場(chǎng)中資產(chǎn)、價(jià)格的因素，成因從而制定一些交易決策。量化交易不一定需要用到計(jì)算機(jī)執(zhí)行交易。但基于交易因素的數(shù)量變化引發(fā)的交易，都可以叫做量化交易。一般的量化投資都涉及到比較復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，對(duì)投資者的數(shù)學(xué)能力要求很高，但并不是說(shuō)量化投資就一定會(huì)賺錢，這還要看模型是否有效。

》》點(diǎn)擊學(xué)習(xí)量化投資入門特惠班

這里不得不提到這兩年很火的“人工智能”、“機(jī)器學(xué)習(xí)”。它們太容易和量化交易同時(shí)提起。但具體說(shuō)來(lái)，他們互相包含，卻又有不同。量化交易尋找的是有一定邏輯基礎(chǔ)的相對(duì)規(guī)律。這些規(guī)律不是一成不變的，而機(jī)器學(xué)習(xí)中“學(xué)習(xí)”的概念是：如果一個(gè)系統(tǒng)能夠通過(guò)執(zhí)行某個(gè)過(guò)程改進(jìn)它的性能，就是“學(xué)習(xí)”。所以對(duì)于機(jī)器來(lái)說(shuō)，只能“執(zhí)行過(guò)程”。這個(gè)過(guò)程一定是有確定性的。但這不能充分概括量化和人工智能的關(guān)系。因?yàn)闄C(jī)器學(xué)習(xí)只是人工智能的途徑之一。

從交易模型的角度來(lái)說(shuō)，“模型先生”西蒙斯的文藝復(fù)興科技基金可以說(shuō)是量化投資也可以說(shuō)是運(yùn)用了人工智能，只是傳統(tǒng)的定量模型雖然也可以算是一種人工智能模型,卻并非現(xiàn)代意義上的“強(qiáng)人工智能模型”。有人預(yù)計(jì)，未來(lái)五到十年,人工智能可能是科技行業(yè)發(fā)展的主要方向。當(dāng)通過(guò)人工智能的方法和手段能讓交易判斷變得更準(zhǔn)確（現(xiàn)在有交易系統(tǒng)已經(jīng)達(dá)到提前預(yù)判48小時(shí)的股市大盤漲跌方向，準(zhǔn)確率高達(dá)75%。只是對(duì)一些“假突破”臨界點(diǎn)判斷還需要進(jìn)一步完善），并對(duì)交易結(jié)果產(chǎn)生正向影響時(shí)，更多人就會(huì)選擇用人工智能去交易。以后人工智能交易系統(tǒng)的策略有可能則可按照高頻、中頻、低頻,短線、中線、長(zhǎng)線,市場(chǎng)情緒分析和大勢(shì)變化抓取等進(jìn)行分類組合。人工智能和量化策略融合，終成為一個(gè)龐大而且深度細(xì)分的領(lǐng)域。

簡(jiǎn)要的概括來(lái)說(shuō)：

程序化是實(shí)現(xiàn)和執(zhí)行交易的方法途徑，交易策略實(shí)現(xiàn)方式并重。
高頻是形容交易執(zhí)行的速度和頻率，而現(xiàn)如今的高頻交易時(shí)代，速度本身就是一種策略。
量化是靠建立模型，提供交易策略的交易方式。