不管是專注學習量化投資這一個方面還是在進行AQF培訓時接觸到的量化投資，在你用到量化投資的時候一定要知道一些關于它的策略，其實量化投資中的策略有很多，那么小編今天給大家說的只是其中的一個策略就是“非直覺式技術分析”。
《 技術分析的根本原理 》
在今日與未來與各位分享技術分析的創(chuàng)新應用前，我們首先細說它存在的原理。這裡所指的技術分析不單單是指標。
多數(shù)人知道技術分析來自價格或價量綜合統(tǒng)計，但佇立于這些金融商品買賣常見的數(shù)值應用前，是否理解了他們具有功效的原因？交易者在設計以技術分析為本質之交易模式時，唯有充分掌握其存在的原理，才更有機會將之完整發(fā)揮。
K 線不是以隨機漫步的方式排列。
在一個流動性足夠的商品市場中，由于游戲者眾，中短期時間內(nèi)的大樣本交易綜合行為并不因微量新進場與離場者而改變其本質。所謂市場本質，乃是心理平均素質 （ 投資 / 投機者對于價格變動的期望、擔憂、恐懼等情緒 ）、群體停利停損均值等。廣義來說，它已包含了所有市場參與者的綜合量化交易策略 – 無論是主動或程序化交易。因此，市場整體結構在這樣一個時間區(qū)段中是保持恆定的。
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既然如此，類似的事件一而再發(fā)生變得情由可原，這種訊息亦使得價格發(fā)展能有某種程度以上的可預測性，技術分析的始祖 - 道氏理論便如此于 19 世紀誕生了。與其說誕生，倒不如說是被發(fā)現(xiàn)，因為這個理論本身所表述的型態(tài)學就是市場群眾整體行為。接著這些重複事件構成的圖形被人們冠上了一個討喜的名稱：趨勢 - 交易者終其一生追逐的金探子。隨著時間推進，人們再進而發(fā)現(xiàn)走勢圖形可相互比對的特徵、以及支撐、壓力、關鍵價格及近年出現(xiàn)更多樣性的金融衍生應用。
如果大家想要很詳細很系統(tǒng)的學習量化投資，金程教育有專門的AQF量化金融分析師學習的項目，更有專業(yè)的老師來為大家講解。
《 多空指標 》
多空指標是最常見的技術分析運用，簡易的架構是均線，稍微復雜的有 MACD、KD、RSI 等，但若把上述任何一個指標回測多年的結果卻不令人雀躍。
由回測資料可見結束于 2014 年的總獲利約 250 萬元，但這份獲利額度其實早在 2000 年底便已達成，亦即 2001 至 2014 年間，傳統(tǒng)週期下的 MACD 指標并不具有在臺指期市場的獲利能力 – 俗稱指標失效。璞格交易團隊成員在過去一直致力于解決指標失效問題，頗有成效，其可由三個方向解決：
部位大小變化：在不同的波動率時期，市場具有不同的交易風險，依計算出來之波動值決定買賣大小。
1. 自動週期：每一段時間指標都有適用的資料計算週期 （ 例如短均線、中均線、長均線 ），交易策略本身具有一套變換計算週期的手法是一項良好的解決方式，無需不斷回測修改參數(shù)。
2. 風險價值：風險價值的計算用于衡量商品是否處于交易者值得承擔交易風險的區(qū)段間。
《 部位大小變化 – Position Sizing 》
鑒于技術分析的討論范疇往往被局限于 " 指標 "，在此做個拋磚引玉，使用部位大小變化的方式回套前述 MACD 指標。
由于不盡人意的結果，人們嘗試開始對策略加入濾網(wǎng)，以看圖說故事的手法濾掉盤整以確保指標可以抓到大波段區(qū)間，逃離盤整。無奈盤整有長有短，要抓特殊形態(tài)又遭遇一次參數(shù)問題。且盤整是一種相對圖形，而非絕對圖形。在一個時間區(qū)段內(nèi)上下震幅高達 2000 的臺指期圖像中， 500 點的波幅被肉眼辨識為盤整；然而同樣單位時間內(nèi)震幅 500 的走勢圖像，100 點的擺盪才被定義為盤整。事實是，交易者的肉眼常被券商、期貨商看盤軟體的 K 線自動縮放功能誤導了。
因此，我們建議單商品交易者使用部位大小變化的交易方式。
大立光每股價格近日上升至 2,500 元，買入一張在不融資時下需 250 萬元新臺幣。每一筆買賣都具有風險，然而，一個人到底應該在持有多少資本的情況下適合去擁抱進這筆投資風險？換另一個角度，一位握有 1000 萬現(xiàn)金的投資者，又該如何去搭配最適當?shù)耐顿Y組合，才能在追求高獲利同時，持有自有資產(chǎn)所能承受的風險？
在投資或投機的角度中，風險應該是被妥善管理的，而不是去規(guī)避它，因為一旦決定進入市場下單，風險就如影隨形。合理量化買賣數(shù)量的多寡是一個好的風險控制模式，交易者根據(jù)一個合理的數(shù)值去決定他每一次交易的大小。
在海龜投資法則 （ Way of the Turtle : The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders ） 這本書中在不顯眼處提出了 Position Sizing 的初始概念，后來這個名詞正式被美國 Van Tharp Institute 注冊為商標。Position Sizing 利用波動率的計算，量化得出每次進出場交易中所應該持有的股票股數(shù)或期貨、選擇權合約口數(shù)，它也適用于加減碼的判斷 – 站在風險的角度而非損益。（ Position Sizing 的實際應用將于敝團隊日后的文章描述 ）
雖然仍稱不上一條美觀的權益曲線，但在不變動交易參數(shù)的情況下，僅使用不同交易時期口數(shù)變化便成功調整了權益曲線，亦改善 MACD 指標在 2001 年后對于臺指期市場長達 13 年的失效問題。重點在于，這裡并沒有觸動原有的指標參數(shù)，不存在常有的參數(shù)較佳化問題。
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