股票對(duì)于有些人來(lái)說(shuō)是不陌生的，就算是我們不炒股但是在我們身邊也一定會(huì)聽(tīng)朋友討論過(guò)股票，對(duì)于炒股的朋友來(lái)說(shuō)，量化交易應(yīng)該是不陌生的，很多資深股民為了更好地炒股還去學(xué)習(xí)專業(yè)的AQF量化交易知識(shí)，為的就是更好地運(yùn)用量化交易。

從前在美國(guó)有一個(gè)猶太人學(xué)霸，他先后畢業(yè)于麻省理工學(xué)院和加州大學(xué)伯克利分校，并在23歲那年就獲得了數(shù)學(xué)博士學(xué)位。這位學(xué)霸的正職是在大學(xué)里教書(shū)以及為美國(guó)國(guó)防研究院工作，平時(shí)也愛(ài)炒炒股票，一開(kāi)始，學(xué)霸和大多數(shù)投資者一樣，通過(guò)關(guān)注和分析各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和宏觀事件來(lái)做投資判斷，而慢慢地，他發(fā)現(xiàn)很多價(jià)格變化是有規(guī)律可循的，并能通過(guò)一定的方法來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)多年的努力和研究，學(xué)霸發(fā)現(xiàn)這方法在股市中還真行得通，因此他索性不做教授，自己成立了投資公司，并于1988年，建立“大獎(jiǎng)?wù)禄?rdquo;。

這位學(xué)霸的名字叫詹姆斯·西蒙斯，他所領(lǐng)導(dǎo)的大獎(jiǎng)?wù)禄穑?989年到2006年的17年間，平均年收益率達(dá)到了驚人的38.5%。而股神巴菲特過(guò)去20年的平均年回報(bào)率也不過(guò)才20%。詹姆斯·西蒙斯也因此被譽(yù)為“最賺錢(qián)的基金經(jīng)理”、“最聰明的億萬(wàn)富翁”。而他靠的就是“量化交易”。

關(guān)于量化交易，有些朋友可能聽(tīng)過(guò)或者稍微地了解過(guò)，但更多的朋友對(duì)其還知之甚少，而且一聽(tīng)到這么專業(yè)的名詞，第一感覺(jué)就是那么高大上，離我們太遠(yuǎn)了吧？但作為屌絲中的戰(zhàn)斗機(jī)可以很明確地告訴大家，在這個(gè)年代作為一名起碼對(duì)自己負(fù)責(zé)的投資者，不知道什么叫量化交易簡(jiǎn)直就跟想看書(shū)卻不認(rèn)字一樣瞎。所以接下來(lái)會(huì)帶著大家一起深入淺出地認(rèn)識(shí)這位投資界的“高大上”。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，量化交易就是利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法來(lái)管理投資組合。數(shù)量化投資的組合構(gòu)建注重的是對(duì)宏觀數(shù)據(jù)、市場(chǎng)行為、交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)、計(jì)算方法等處理數(shù)據(jù)，以得到較優(yōu)的投資組合和投資機(jī)會(huì)。

量化金融分析師中的量化投資以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型代替人為的主觀判斷，和客服人性的弱點(diǎn)，如貪婪、恐懼、 僥幸心理，也可以克服認(rèn)知偏差，借助系統(tǒng)強(qiáng)大的信息處理能力具有更大的投資穩(wěn)定性，極大地減少投資者情緒的波動(dòng)影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。簡(jiǎn)而言之，量化交易就是盡量通過(guò)設(shè)置好的程序來(lái)代替人來(lái)交易。

》》點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)量化交易策略長(zhǎng)久更新班

量化交易具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，紀(jì)律性，所有的決策都是依據(jù)模型做出的。

紀(jì)律性的好處很多，可以克服人性的弱點(diǎn)，如貪婪、恐懼、僥幸心理，也可以克服認(rèn)知偏差，行為金融理論在這方面有許多論述。紀(jì)律化的另外一個(gè)好處是可跟蹤。定量投資作為一種定性思想的理性應(yīng)用，客觀地在組合中去體現(xiàn)這樣的組合思想。一個(gè)好的投資方法應(yīng)該是一個(gè)“透明的盒子”。我們的每一個(gè)決策都是有理有據(jù)的，特別是有數(shù)據(jù)支持的。

第二，系統(tǒng)性。

具體表現(xiàn)為“三多”。首先表現(xiàn)在多層次，包括在大類(lèi)資產(chǎn)配置、品種選擇、精選種類(lèi)三個(gè)層次上我們都有模型；其次是多角度，定量投資的核心投資思想包括宏觀周期、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、估值、成長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測(cè)、市場(chǎng)情緒等多個(gè)角度；再者就是多數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的處理。人腦處理信息的能力是有限的，當(dāng)一個(gè)資本市場(chǎng)只有10個(gè)交易品種，這對(duì)定性投資經(jīng)理是有優(yōu)勢(shì)的，他可以深刻分析這10家公司。但在一個(gè)很大的資本市場(chǎng)，比如有成千上萬(wàn)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，強(qiáng)大的定量投資的信息處理能力能反映它的優(yōu)勢(shì)，能捕捉更多的投資機(jī)會(huì)，拓展更大的投資機(jī)會(huì)。

第三，妥善運(yùn)用套利的思想。

定量投資正是在找估值洼地，通過(guò)全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯(cuò)誤價(jià)格偏離帶來(lái)的機(jī)會(huì)。定性投資經(jīng)理大部分時(shí)間在琢磨哪一個(gè)企業(yè)是偉大的企業(yè)，那個(gè)交易是可以翻倍的交易；與定性投資經(jīng)理不同，定量基金經(jīng)理大部分精力花在分析哪里是估值洼地，哪一個(gè)品種被低估了，買(mǎi)入低估的，賣(mài)出高估的。

第四，靠概率取勝。

這表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是定量投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來(lái)重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用。二是依靠一組交易取勝，而不是一個(gè)或幾個(gè)交易取勝。