想要做好量化交易，首先要把其中的危險(xiǎn)性的東西排除，那么在量化交易中的陷阱你知道的有多少呢？量化交易是量化金融分析師中的一個(gè)要學(xué)習(xí)的科目，學(xué)習(xí)AQF培訓(xùn)課程的朋友應(yīng)該都知道，那么對(duì)于這些陷阱我們要如何合理的避開呢？

一、投資者的虧損過(guò)程和原因：

1.對(duì)自己的能力不了解： 看看證券或期貨公司的僵尸戶吧！別人說(shuō)好賺就覺得自己也能賺，行情好的時(shí)候可能會(huì)盈利，行情不好時(shí)開始變成便套牢戶或賠大錢了，這是許多投資者停留的階段。

2.對(duì)市場(chǎng)不了解：賺了一點(diǎn)小錢就認(rèn)為市場(chǎng)行情可以讓自己發(fā)大財(cái)，怎知道行情一反轉(zhuǎn)，小賺戶變成了套牢戶或大賠戶。

3.盲目相信他人：于是認(rèn)識(shí)了一些所謂“大師級(jí)”人物，聲稱自己幾乎每月（行情好時(shí)一般人都賺）甚至每天都賺，結(jié)果投資者信以為真，便讓“大師”幫其操盤或指點(diǎn)迷津，最后行情變壞，“大師”也賠錢了。

4.不懂資金管理：擺脫“大師”忽悠后行情又好轉(zhuǎn)了，雖然不懂止損、倉(cāng)位、投資規(guī)模控制，但總體還是賺的，就算出現(xiàn)虧錢也拼命往賬戶砸錢，把前期虧損的賺回來(lái)，然后行情開始變壞了，又沒(méi)有把止損、倉(cāng)位、投資規(guī)?？刂坪?，而且賬戶開始虧錢了，于是又拼命往賬戶里面砸錢，而且越虧越砸，結(jié)果發(fā)現(xiàn)手上沒(méi)錢了，行情還是一樣糟糕，如果借錢投資的話，從此跳樓的心都有。

5.缺乏自我控制：收拾心情后還相信市場(chǎng)能賺錢，于是就從書上或什么地方學(xué)到了賺錢技巧，自己回家琢磨，就自信滿滿地交易，結(jié)果因?yàn)樨澬”阋税驯緛?lái)大賺的單子一早就結(jié)了，又因?yàn)楹ε鲁蕴澃研√澋膯巫游孀?，最后有些小虧單變成了大虧單，終于該害怕的時(shí)候到了，于是才了結(jié)大虧單或一直不敢動(dòng)，然后又從小賺戶變成了大賠戶，于是就想徹底放棄了，能熬到這一階段的已經(jīng)投資者少之又少。

6. 沒(méi)有專注和反思：還沒(méi)有放棄的投資者會(huì)在前5項(xiàng)狀態(tài)中循環(huán)一段或長(zhǎng)或短的時(shí)間，最后還是沒(méi)有專注和反思自己究竟為什么會(huì)不斷賠錢而放棄。

然而有一小部分投資者終于走出那死循環(huán)，他明白市場(chǎng)博弈中誰(shuí)也想盡辦法去賺對(duì)方的錢，一般情況下根本不存在什么穩(wěn)賺不賠的方法。如果投資者本身不是把投資當(dāng)成愛好，而是只想通過(guò)投資來(lái)賺錢的話，其精神上是很難達(dá)到自由的，他知道如果精神上沒(méi)有自由是很難適應(yīng)市場(chǎng)變化的，于是就離開了市場(chǎng)，尋找他本身想過(guò)的生活；如果投資者本身或已經(jīng)把投資當(dāng)成愛好，他知道盈利的方法是不固定的，他會(huì)樂(lè)此不彼地研發(fā)系統(tǒng)，此終不卑不亢地用手上的系統(tǒng)適應(yīng)市場(chǎng)的不同變化。

二、上述前五項(xiàng)虧損原因正是量化交易的優(yōu)勢(shì)：

1.具有特定的定量數(shù)據(jù)分析策略。（擁有可讓自己尋找盈利方法的平臺(tái)，解決了對(duì)市場(chǎng)不了解問(wèn)題）

定量分析是基于一定的市場(chǎng)邏輯或根據(jù)歷史數(shù)據(jù)作出的概率統(tǒng)計(jì)，形成特定的數(shù)學(xué)模型用以分析和評(píng)判市場(chǎng)表現(xiàn)，進(jìn)而形成交易策略。這與目前大多數(shù)分析師所采用的定性分析方式有很大區(qū)別。定性分析是主要憑分析者的直覺、經(jīng)驗(yàn)，憑分析對(duì)象過(guò)去和現(xiàn)在的延續(xù)狀況及最新的信息資料，對(duì)分析對(duì)象的性質(zhì)、特點(diǎn)、發(fā)展變化規(guī)律作出判斷的一種方法。當(dāng)然，其模型數(shù)據(jù)必需是來(lái)源于市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這種來(lái)源可以是基于歷史數(shù)據(jù)所進(jìn)行的概率統(tǒng)計(jì)，也可以是一些技術(shù)指標(biāo)，甚至可以是來(lái)源于基本面分析，只要能形成一定數(shù)理邏輯并得到市場(chǎng)驗(yàn)證即可作為量化投資策略。

2.績(jī)效具有可追溯性。（可設(shè)計(jì)資金管理方案、可評(píng)估其盈利方法的可行性）

AQF量化投資是基于特定的交易模型，可以用歷史數(shù)據(jù)輸入模型進(jìn)行績(jī)效檢測(cè)，從而計(jì)算出交易策略的勝算率、期望收益與風(fēng)險(xiǎn)度等，并且可以依據(jù)這些檢測(cè)值來(lái)預(yù)判模型未來(lái)的收益表現(xiàn)。相反，基于經(jīng)驗(yàn)主義的主觀交易方式無(wú)法通過(guò)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的檢測(cè)，不具有可追溯性，也無(wú)法對(duì)以后的交易行為進(jìn)行合理預(yù)估。

》》點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)量化交易策略長(zhǎng)久更新班

3.具有極高的紀(jì)律性。（解決了缺乏自我控制問(wèn)題）

量化投資是根據(jù)經(jīng)過(guò)歷史驗(yàn)證的模型進(jìn)行分析和交易，因而規(guī)避了主觀判斷帶來(lái)的局限。而在具體操作時(shí)，大多采用計(jì)算機(jī)程序?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)化交易，不會(huì)出現(xiàn)主觀交易中經(jīng)常出現(xiàn)的人性弱點(diǎn)。

4.在信息處理上具有主觀交易不可比擬的優(yōu)勢(shì)。（更快地了解其他市場(chǎng)，讓自己可更快地融入其他市場(chǎng)進(jìn)行投資）

目前金融投資品種非常豐富，以國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)為例，品種已經(jīng)超過(guò)20個(gè)，加上每個(gè)品種有數(shù)份合約同時(shí)交易，可供選擇的標(biāo)的組合可以達(dá)到成百上千個(gè)，如果再考慮境外商品市場(chǎng)以及金融類市場(chǎng)，信息更是呈幾何倍遞增，處理如此海量的數(shù)據(jù)，顯然依靠數(shù)學(xué)模型與計(jì)算機(jī)程序處理的量化投資比傳統(tǒng)交易方式效率更高。

三、量化交易的局限性及解決方法：

1.基于歷史測(cè)試的數(shù)量化投資策略，在情勢(shì)變遷時(shí)，有時(shí)無(wú)法像人那樣做出靈活的調(diào)整。

解決方法：系統(tǒng)開發(fā)者可進(jìn)行數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是否失效或品種屬性是否發(fā)生改變，迅速把最新的情況納入模型，及時(shí)調(diào)整，重新回測(cè)、優(yōu)化、模擬，爭(zhēng)取在最短的時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)損失。

2.沒(méi)有交易基礎(chǔ)的投資者容易出現(xiàn)邏輯錯(cuò)誤，導(dǎo)致系統(tǒng)出現(xiàn)未來(lái)函數(shù)、滑點(diǎn)、手續(xù)費(fèi)、市場(chǎng)容量、數(shù)據(jù)量少等等問(wèn)題沒(méi)有處理。

解決方法：需要系統(tǒng)開發(fā)者具有較深的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，需要實(shí)盤驗(yàn)證其系統(tǒng)是否可行。

3.沒(méi)有熟練使用軟件的投資者容易在編寫程序和數(shù)據(jù)挖掘中出現(xiàn)漏洞，導(dǎo)致不必要的虧損。

解決方法：需要系統(tǒng)開發(fā)者具有很好的軟件使用能力，需要長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)盤操作確保其系統(tǒng)無(wú)漏洞。

四、沒(méi)介紹量化系統(tǒng)前，必需認(rèn)清市面上各種陷阱：

1.未來(lái)函數(shù)（我是“先知”，今天買什么，盤中模糊不清，收盤才告訴你答案）

當(dāng)前周期信號(hào)會(huì)因未來(lái)的數(shù)據(jù)變化而改變，例如：當(dāng)前K線開盤所發(fā)出的信號(hào)是根據(jù)當(dāng)前K線收盤的數(shù)據(jù)來(lái)作判斷依據(jù)的，則屬于未來(lái)函數(shù)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是你問(wèn)我今天是漲是跌，我收盤后才告訴你一樣毫無(wú)意義！

下面是同一策略，但圖1包含未來(lái)函數(shù)，圖2是正常的盈利圖線

2.偷價(jià)

當(dāng)前周期信號(hào)不會(huì)改變，但信號(hào)買入的價(jià)格總比現(xiàn)價(jià)成本低，例如：當(dāng)前K線買入信號(hào)發(fā)出了現(xiàn)價(jià)是19元，但系統(tǒng)已經(jīng)在18元買入了，則屬偷價(jià)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是你怎么買我都比你買得便宜！

3.手續(xù)費(fèi)

策略進(jìn)行測(cè)試時(shí)，如果不計(jì)入手續(xù)費(fèi)，或買一手或一萬(wàn)手也是固定手續(xù)費(fèi)。例如：實(shí)際是一手收1元，那一萬(wàn)手則一萬(wàn)元，如果測(cè)試時(shí)固定交易多少手都只收1元的話，那交易一萬(wàn)手就相當(dāng)于省了9999元了。

五、多指標(biāo)量化系統(tǒng)：歷史回測(cè)業(yè)績(jī)良好，時(shí)效性差

多指標(biāo)量化系統(tǒng)是技術(shù)員利用多個(gè)指標(biāo)和參數(shù)設(shè)計(jì)而成的系統(tǒng)。

優(yōu)點(diǎn)：歷史回測(cè)業(yè)績(jī)良好，收益高，回撤低。

缺點(diǎn)：時(shí)效性差，需經(jīng)常調(diào)整參數(shù)或指標(biāo)。

六、單或少指標(biāo)量化系統(tǒng)：普適性一般

單或少指標(biāo)量化系統(tǒng)是技術(shù)員利用單或少個(gè)指標(biāo)和參數(shù)設(shè)計(jì)而成的系統(tǒng)。

優(yōu)點(diǎn)：普適性一般，不需經(jīng)常調(diào)整參數(shù)或指標(biāo)。

缺點(diǎn)：歷史回測(cè)業(yè)績(jī)較差，收益低，回撤大。

七、認(rèn)知共性量化系統(tǒng)：普適性強(qiáng)

認(rèn)知共性，是指大部分投資者在某件事物或現(xiàn)象出現(xiàn)后，投資者為賺取利潤(rùn)產(chǎn)生相同的認(rèn)知并陸續(xù)或同時(shí)驅(qū)動(dòng)下一個(gè)事物的產(chǎn)生。認(rèn)知共性是一種人與生俱來(lái)的本性，無(wú)論人的學(xué)識(shí)有多高，心態(tài)有多好，面對(duì)市場(chǎng)的變化都會(huì)產(chǎn)生恐懼、貪婪等心理，即使是量化也好，其本身也是人類想實(shí)現(xiàn)自己欲望的本性，所以較難改變，也進(jìn)一步解決了國(guó)內(nèi)量化數(shù)據(jù)不足，時(shí)效性不長(zhǎng)、可靠性差等問(wèn)題。

優(yōu)點(diǎn)：普適性強(qiáng)，能跨品種盈利，不需調(diào)整參數(shù)或指標(biāo)。

缺點(diǎn)：歷史回測(cè)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定但總體盈利，回撤較大。

八、簡(jiǎn)化系統(tǒng)：普適性較強(qiáng)，可靠性較大

簡(jiǎn)化系統(tǒng)，是指單指標(biāo)與認(rèn)知共性相或不同認(rèn)知共性結(jié)合而成的交易系統(tǒng)。由于兩者結(jié)合可使交易頻繁的認(rèn)知共性系統(tǒng)減少價(jià)差和滑點(diǎn)，使利潤(rùn)大大提高的同時(shí)也確保了單指標(biāo)系統(tǒng)的普適性。

優(yōu)點(diǎn)：能跨品種盈利，可靠性較大，回測(cè)業(yè)績(jī)好。

缺點(diǎn)：回撤較大。

九、激進(jìn)型簡(jiǎn)化系統(tǒng)：適應(yīng)期迅速產(chǎn)生利潤(rùn)，不適應(yīng)期初始本金回撤小

由于兩者結(jié)合在相同的時(shí)間內(nèi)提高了不少獲利點(diǎn)數(shù)，從而可利用這些獲利點(diǎn)數(shù)抵御了激進(jìn)型簡(jiǎn)化系統(tǒng)由于市場(chǎng)資金容量問(wèn)題產(chǎn)生的滑點(diǎn)和價(jià)差，然后利用資金管理系統(tǒng)，使交易策略系統(tǒng)在行情不適應(yīng)期控制好本金最低凈值，在行情適應(yīng)期使凈值迅速提高。

優(yōu)點(diǎn)：適應(yīng)期內(nèi)迅速產(chǎn)生巨大利潤(rùn)，不適應(yīng)期初始本金風(fēng)險(xiǎn)小

缺點(diǎn)：凈值到達(dá)預(yù)定值后回撤較大