說到AQF相信現(xiàn)在很多人就算是了解的不是很透徹，但是也應(yīng)該聽過這個名字，AQF可能大家不知道要在什么地方用，但是AQF中的量化投資相信一些做過投資的人應(yīng)該是不陌生的，今天小編來和大家說的就是量化投資中技術(shù)分析實用性的理論基礎(chǔ)，小編希望分享的這些可以對大家了解量化金融分析師的時候有幫助。

如果我們向從從事股票、外匯、債券或商品買賣的朋友請教他們是依據(jù)什么來做交易的，那么常常會聽到“我靠的是靈感”，或者“我憑的是感覺”等類似的回答。就我個人經(jīng)驗來看，這是實情?？墒墙酉聛恚S多朋友又補充說：”我不靠技術(shù)分析“，這就值得推敲了。

面對市場，我們有且只有兩條道路——基本面分析和技術(shù)分析。

一、僅用基本面分析的尷尬

基本面分析是一種可學(xué)的市場研究途徑，它把一定市場某一定時期所有有關(guān)的信息綜合起來，通過供求規(guī)律的應(yīng)用，最終推算出該時期該市場的內(nèi)在價值。在實際操作中，只要把市場的當(dāng)前價格同其內(nèi)在價值相比較，就能得出看漲或者看跌的結(jié)論。

基本面分析最大的長處在于其科學(xué)性，他的因果關(guān)系明確，結(jié)論也是確定的。但是他有兩方面嚴(yán)重欠缺。

一是供求規(guī)律在具體應(yīng)用時，要求操作者具有極高的專業(yè)理論修養(yǎng)。嚴(yán)格來說，這是經(jīng)濟學(xué)家的工作，而普通的市場參與者顯然不具備如此素質(zhì)。二是基本面分析要求完備的即時材料。任何有關(guān)于對象的信息，都不能被遺漏，而且由于各種因素的消長變化，我們甚至也不能忽略任何不起眼的“微量”。

另一方面，這些信息又必須很好的對應(yīng)于我們所研究的時間范圍，不允許用過時的信息來替代當(dāng)時的情況，而經(jīng)濟統(tǒng)計資料通常都是一段時間之前的。因此，這對于普通市場參與者來說簡直是難比登天。

人們常常把市場同水聯(lián)系起來，把市場的變化比作波浪。水善變，并且江河湖海各有不同。但另外一方面，由于重力規(guī)律所有的水都往低處流。從理論上講，我們可以通過地形、地質(zhì)結(jié)構(gòu)、地質(zhì)成分分析準(zhǔn)確的計算誰的流向、流速、含沙量等結(jié)果。

但從實踐上來說，至少對于普通人，這是不可能的。同理，我們可以根據(jù)對象所處環(huán)境計算其內(nèi)在價值，然而最終漲跌并不表現(xiàn)在內(nèi)在價值上，而是表現(xiàn)在市場走勢上。

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事實上，也沒有人確實知道內(nèi)在價值是多少，經(jīng)濟學(xué)家之間的市場分析結(jié)果也常常大相徑庭。同時，我們也很難從市場變化中感覺到內(nèi)在價值的存在。

二、技術(shù)分析是經(jīng)驗總結(jié)

毫無疑問，“感覺”來自于切身的經(jīng)驗，而技術(shù)分析正是成千上萬的市場參與者數(shù)百年心血結(jié)晶。

第一，在技術(shù)分析各種理論體系中，從定義到規(guī)則，都帶有明顯的經(jīng)驗總結(jié)色彩，不具備嚴(yán)格的科學(xué)特征。有時候甚至難以經(jīng)受仔細推敲。

第二，技術(shù)分析花樣繁多，幾乎每位技術(shù)分析者都有自己獨有的一套。并且，在各種技術(shù)理論之間、聯(lián)系較弱，難以貫穿成一套環(huán)環(huán)相扣首尾呼應(yīng)的理論體系。

第三。技術(shù)分析的理論不僅限于對市場的單項分析，而且還有如何適應(yīng)市場進行實際操作的內(nèi)容。比如，典型的技術(shù)分析名言“斬斷虧損，讓利潤奔跑”已經(jīng)不局限于分析市場這一功能，而是包括了資金管理、交易策略等規(guī)則的制定。另一方面，技術(shù)分析是切實可行、卓爾有效的。在技術(shù)分析的最終結(jié)論中，不僅有對市場走勢的判斷，還有對價格目標(biāo)的推測；不僅有對時間規(guī)模的判別，還有與之相伴的應(yīng)對措施的建議。技術(shù)分析的實用性和有效性經(jīng)歷了上百年的交易實踐和證明。

這就意味著你的市場經(jīng)驗越豐富，對技術(shù)分析的理解就越深刻。朋友們經(jīng)常有“靈機一動”并且效果不錯的“盤感”就是市場經(jīng)驗豐富的結(jié)果。

我們不妨還用水做比喻，市場是水，那么交易商就是游泳的人（有些時候是掉進水里的），而技術(shù)分析就是水性。會游泳的人在水里輕松自如，當(dāng)然是因為熟知水性經(jīng)驗豐富的緣故，沒有哪位游泳者會在水中靠計算流體動力決定下一步動作吧？因為在“水性”這一概念當(dāng)中已經(jīng)包含了對水最直接的把握和理解。在下水之前顯然也會摸清水域大概狀況，比如淤泥水草鱷魚等等。這說明了什么呢？

第一，在水中，唯一實用的工具是水性，氧氣面罩是不常見的。在市場上氧氣面罩甚至根本就不存在，因此，技術(shù)分析很可能是我們唯一的選擇。同時，只要下過水，就多少有點水性，因此對你我來說，在市場技術(shù)分析方面，只有懂多懂少，用多用少的問題。

第二、只有在水中才能學(xué)會游泳。我們的親身經(jīng)歷是學(xué)習(xí)技術(shù)分析的最原始素材，是起點。

第三、水性是經(jīng)驗總結(jié)，不是科學(xué)。雖然游泳是門課程，但是水性好壞并不是靠科學(xué)分析決定的。但這并不否認(rèn)水性是人類在水中生存的最重要、最實用、最本能的依托，他是切實可行、卓有成效的。這也就是技術(shù)分析的特點：重實用，不重理論。

第四、水性再好的人也會嗆水，因此要在下水前有嗆水的準(zhǔn)備，當(dāng)然水性本身包括對嗆水的處置。當(dāng)然，你不會水只能被毫無懸念的嗆死，也有一部分不會水的人游的淺可以及時上岸，對大多數(shù)人來說，要么學(xué)會游泳，要么離水遠一點。

第五、不應(yīng)當(dāng)拒絕了解水域情況。這既是水性本身的一部分，也是下水的具體要求。我們在使用技術(shù)分析的時候，不應(yīng)當(dāng)拒絕基本面信息，相反，要把基本面信息變成技術(shù)分析的一部分，讓其融入市場操作當(dāng)中，將基本面和技術(shù)分析相結(jié)合各取優(yōu)點。

最后，引用斯坦利?？肆_的座右銘——在分析市場時應(yīng)該力求簡潔有效無異議，不要過分的追求復(fù)雜精密的分析系統(tǒng)?？梢杂煤唵胃軛U撬起來的箱子，就不要用180個動靜滑輪組合來抬動。換言之大道至簡。