量化交易相信一些在投資圈工作的人應(yīng)該是很熟悉了，但是如果想要更加深入的了解，可能大家除了學(xué)習(xí)AQF培訓(xùn)課程之后，最主要的還是要和一些有經(jīng)驗(yàn)的人去學(xué)習(xí)，這樣才能不僅僅是局限在課本上的知識(shí)，所以今天小編為大家分享一個(gè)量化交易的老司機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，看他是如何看待投資的。

一、量化交易

正式踏入投資圈就是從聽起來高大上的量化對(duì)沖投資起步，作為一個(gè)行外人，初始接觸量化交易肯定達(dá)不到投研的標(biāo)準(zhǔn)，只能從運(yùn)營(yíng)做起，那時(shí)候?qū)W習(xí)了什么是α、β，什么是因子，學(xué)習(xí)了期限套利、跨品種套利、跨市場(chǎng)套利、分級(jí)基金套利、期權(quán)策略、指數(shù)增強(qiáng)等等。理工科出身的筆者畢竟還是有點(diǎn)編程基礎(chǔ)的，在一位老師的幫助下寫了幾個(gè)交易策略。其中一個(gè)滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略在30分鐘級(jí)別上回測(cè)勝率接近70%，年化收益22.3%，最大回撤-4.1%，作者自己覺得很牛逼了。但滿懷期許的向幾個(gè)牛人求贊時(shí)，從他們不屑的眼神中，就知道自己這輩子不是做量化策略的料了。

還搞過兩個(gè)量化（技術(shù)指標(biāo)）選股模型，每天收盤后在通達(dá)信里面運(yùn)行，建立當(dāng)日自選池進(jìn)行跟蹤，結(jié)果長(zhǎng)時(shí)間跟蹤下來發(fā)現(xiàn)煞費(fèi)苦心鉆研的模型并沒什么卵用，白瞎了“絕佳機(jī)會(huì)”、“絕佳進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)”這些曾被寄予厚望的名字。這也直接導(dǎo)致結(jié)束了瘋狂迷戀量化分析的歲月，試圖讓交易停下來。

二、技術(shù)分析

技術(shù)分析門檻低，而且相關(guān)術(shù)語聽起來都很形象，什么金叉死叉，頂?shù)妆畴x，紅三兵，三只烏鴉等等，易學(xué)易會(huì)，朗朗上口，輕松圓你一個(gè)股評(píng)家的夢(mèng)。還有被技術(shù)派奉為圭臬的《纏中說禪》，更是通過一堆概念把小伙伴們唬的一愣一愣的。

但我個(gè)人覺得技術(shù)分析的原理是概率論，是基于歷史數(shù)據(jù)的歸納總結(jié)，但市場(chǎng)是否真的會(huì)按照早先的劇本一再重演就很難說了。

對(duì)于量化我們需要學(xué)習(xí)的還有很多，我們要通過系統(tǒng)的學(xué)習(xí)來鞏固自己的知識(shí)，金程教育有AQF量化金融分析師專業(yè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目來讓大家學(xué)習(xí)，所以一些想要深入學(xué)習(xí)量化的朋友可以點(diǎn)擊下方鏈接參加學(xué)習(xí)。

》》點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)量化金融分析師AQF實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目

雖然我們覺得技術(shù)分析單純用于預(yù)測(cè)的可靠性有待商榷，但作為建立交易系統(tǒng)的要素，確實(shí)還是非常有用的。比如著名的海歸交易法則，上穿均線就買入，下穿均線就賣出?？雌饋砗?jiǎn)單無比，卻在交易中屢試不爽。

三、價(jià)值投資

可以說，我們熟知的國(guó)內(nèi)投資大佬、投資機(jī)構(gòu)大多是價(jià)值投資者，一路唱多茅臺(tái)的但斌、公募一哥出身的王亞偉、一姐王茹遠(yuǎn)，神秘低調(diào)的徐翔（這個(gè)還是算了吧）。知名投資機(jī)構(gòu)包括東方資管、景林、朱雀、重陽……

目前證券投資市場(chǎng)80%以上的私募基金是股票多頭策略，而股票多頭策略中價(jià)值分析派是絕大多數(shù)。特別是大型的私募基金，基本都是價(jià)值投資策略，這也足以說明價(jià)值投資策略在投資江湖的核心地位了。

有意思的是，價(jià)值投資派大佬普遍長(zhǎng)壽?？ɡ滋鼗畹?01歲，施洛斯95歲，戴維斯88歲，查理芒格今年已經(jīng)94歲了，巴菲特也已經(jīng)88歲……按照大佬分析師任澤平的說法：從表面上看，投資給了他們財(cái)富，讓他們有機(jī)會(huì)去享受較好的生活，但這并不是關(guān)鍵，投資本質(zhì)上是一種不斷突破自我、提升自我的修行，他們通過數(shù)十年的投資把自己歷練成了較優(yōu)秀的人生管理者。雖然這種說法被很多網(wǎng)友怒懟，但小編覺得還是有些道理的。

四、三種投資策略的比較

投資市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就在于其包容性，不管什么策略，都是從一個(gè)角度去看它，就像盲人摸象，每個(gè)人都覺得自己真真切切的摸到了，但誰也不要說你掌握的就是真理，在市場(chǎng)面前，你永遠(yuǎn)是圖樣圖森破。每種策略都有賺錢的，也都有虧錢的。

目前比較偏愛價(jià)值投資的理念，這是一種邏輯性較強(qiáng)的分析方法，短期走勢(shì)難以把握，但長(zhǎng)期趨勢(shì)可以判斷。當(dāng)然，這需要建立在你對(duì)行業(yè)、公司充分了解的前提下。這也是價(jià)值投資門檻比較高的原因，能摸透一個(gè)行業(yè)及公司的人畢竟是少數(shù)，而且誰又敢說真正的摸透了呢？隨著掌握信息的逐步增多，原來的結(jié)論隨時(shí)可能會(huì)有調(diào)整。

技術(shù)分析是受到很多財(cái)經(jīng)大佬追捧的一個(gè)門派，據(jù)觀察很多微博大V都是技術(shù)派。因?yàn)榧夹g(shù)分析不但門檻低，還具有普適性，我一招波浪理論可以任意分析3000多只股票的走勢(shì)，誰有問題我都能講上幾句，準(zhǔn)不準(zhǔn)那是以后的事情，容易塑造大V的形象。而做基本面分析的，你個(gè)研究汽車的，總不能隨便就分析我金融行業(yè)的股票吧，小幫派的就不要來和我大門派爭(zhēng)輝了。

而且，技術(shù)分析對(duì)于超短線交易有效性還是非常高的，很大程度上講太陽底下沒有新鮮事，只要不貪心、控制好籌碼，技術(shù)分析能有很高的勝率的，T+0工廠以及一些私募的T+0團(tuán)隊(duì)已經(jīng)實(shí)實(shí)在在的說明這個(gè)問題了，但這對(duì)于交易者的要求很高（實(shí)時(shí)盯盤、克服人性的貪婪和恐懼），還是提醒小伙伴們謹(jǐn)慎參與。

量化交易作為近年來風(fēng)靡投資界的后來者，受到眾多投資機(jī)構(gòu)和資金的追捧，主要在于量化交易把原本具有一些藝術(shù)性的投資活動(dòng)，變成了完全了技術(shù)活。通過量化算法，配合對(duì)沖、套利、指數(shù)增強(qiáng)等投資手段，把凈值曲線做的非常平滑，最大回撤和波動(dòng)性都控制的非常低，投資者（特別是大資金）當(dāng)然喜歡了。而且交易量非常大，可以為券商貢獻(xiàn)不菲的交易傭金，小編了解到某個(gè)不到2億資金的量化策略，一年交易量300億以上，基本上是至少2天換手100%。

但量化策略對(duì)于策略有效性和IT技術(shù)的要求非常高，雖然我們有點(diǎn)編程基礎(chǔ)的人經(jīng)過簡(jiǎn)單學(xué)習(xí)就可以寫出一個(gè)策略，但實(shí)際投資的過程中遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。實(shí)際的量化投資都是多因子選股，考慮很多的因子疊加。而且之前跑的很好的策略，過段時(shí)間可能就突然失效了，而且你不知道什么時(shí)候有效，什么時(shí)候失效。

對(duì)于普通的投資者來說，這種策略就不要考慮了。