量化交易相信一些在投資圈工作的人應(yīng)該是很熟悉了，但是如果想要更加深入的了解，可能大家除了學(xué)習(xí)AQF培訓(xùn)課程之后，最主要的還是要和一些有經(jīng)驗的人去學(xué)習(xí)，這樣才能不僅僅是局限在課本上的知識，所以今天小編為大家分享一個量化交易的老司機的經(jīng)驗，看他是如何看待投資的。

一、量化交易

正式踏入投資圈就是從聽起來高大上的量化對沖投資起步，作為一個行外人，初始接觸量化交易肯定達不到投研的標準，只能從運營做起，那時候?qū)W習(xí)了什么是α、β，什么是因子，學(xué)習(xí)了期限套利、跨品種套利、跨市場套利、分級基金套利、期權(quán)策略、指數(shù)增強等等。理工科出身的筆者畢竟還是有點編程基礎(chǔ)的，在一位老師的幫助下寫了幾個交易策略。其中一個滬深300指數(shù)增強策略在30分鐘級別上回測勝率接近70%，年化收益22.3%，最大回撤-4.1%，作者自己覺得很牛逼了。但滿懷期許的向幾個牛人求贊時，從他們不屑的眼神中，就知道自己這輩子不是做量化策略的料了。

還搞過兩個量化（技術(shù)指標）選股模型，每天收盤后在通達信里面運行，建立當日自選池進行跟蹤，結(jié)果長時間跟蹤下來發(fā)現(xiàn)煞費苦心鉆研的模型并沒什么卵用，白瞎了“絕佳機會”、“絕佳進場點”這些曾被寄予厚望的名字。這也直接導(dǎo)致結(jié)束了瘋狂迷戀量化分析的歲月，試圖讓交易停下來。

二、技術(shù)分析

技術(shù)分析門檻低，而且相關(guān)術(shù)語聽起來都很形象，什么金叉死叉，頂?shù)妆畴x，紅三兵，三只烏鴉等等，易學(xué)易會，朗朗上口，輕松圓你一個股評家的夢。還有被技術(shù)派奉為圭臬的《纏中說禪》，更是通過一堆概念把小伙伴們唬的一愣一愣的。

但我個人覺得技術(shù)分析的原理是概率論，是基于歷史數(shù)據(jù)的歸納總結(jié)，但市場是否真的會按照早先的劇本一再重演就很難說了。

對于量化我們需要學(xué)習(xí)的還有很多，我們要通過系統(tǒng)的學(xué)習(xí)來鞏固自己的知識，金程教育有AQF量化金融分析師專業(yè)實訓(xùn)項目來讓大家學(xué)習(xí)，所以一些想要深入學(xué)習(xí)量化的朋友可以點擊下方鏈接參加學(xué)習(xí)。

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雖然我們覺得技術(shù)分析單純用于預(yù)測的可靠性有待商榷，但作為建立交易系統(tǒng)的要素，確實還是非常有用的。比如著名的海歸交易法則，上穿均線就買入，下穿均線就賣出?？雌饋砗唵螣o比，卻在交易中屢試不爽。

三、價值投資

可以說，我們熟知的國內(nèi)投資大佬、投資機構(gòu)大多是價值投資者，一路唱多茅臺的但斌、公募一哥出身的王亞偉、一姐王茹遠，神秘低調(diào)的徐翔（這個還是算了吧）。知名投資機構(gòu)包括東方資管、景林、朱雀、重陽……

目前證券投資市場80%以上的私募基金是股票多頭策略，而股票多頭策略中價值分析派是絕大多數(shù)。特別是大型的私募基金，基本都是價值投資策略，這也足以說明價值投資策略在投資江湖的核心地位了。

有意思的是，價值投資派大佬普遍長壽。卡雷特活到101歲，施洛斯95歲，戴維斯88歲，查理芒格今年已經(jīng)94歲了，巴菲特也已經(jīng)88歲……按照大佬分析師任澤平的說法：從表面上看，投資給了他們財富，讓他們有機會去享受較好的生活，但這并不是關(guān)鍵，投資本質(zhì)上是一種不斷突破自我、提升自我的修行，他們通過數(shù)十年的投資把自己歷練成了較優(yōu)秀的人生管理者。雖然這種說法被很多網(wǎng)友怒懟，但小編覺得還是有些道理的。

四、三種投資策略的比較

投資市場最大的特點就在于其包容性，不管什么策略，都是從一個角度去看它，就像盲人摸象，每個人都覺得自己真真切切的摸到了，但誰也不要說你掌握的就是真理，在市場面前，你永遠是圖樣圖森破。每種策略都有賺錢的，也都有虧錢的。

目前比較偏愛價值投資的理念，這是一種邏輯性較強的分析方法，短期走勢難以把握，但長期趨勢可以判斷。當然，這需要建立在你對行業(yè)、公司充分了解的前提下。這也是價值投資門檻比較高的原因，能摸透一個行業(yè)及公司的人畢竟是少數(shù)，而且誰又敢說真正的摸透了呢？隨著掌握信息的逐步增多，原來的結(jié)論隨時可能會有調(diào)整。

技術(shù)分析是受到很多財經(jīng)大佬追捧的一個門派，據(jù)觀察很多微博大V都是技術(shù)派。因為技術(shù)分析不但門檻低，還具有普適性，我一招波浪理論可以任意分析3000多只股票的走勢，誰有問題我都能講上幾句，準不準那是以后的事情，容易塑造大V的形象。而做基本面分析的，你個研究汽車的，總不能隨便就分析我金融行業(yè)的股票吧，小幫派的就不要來和我大門派爭輝了。

而且，技術(shù)分析對于超短線交易有效性還是非常高的，很大程度上講太陽底下沒有新鮮事，只要不貪心、控制好籌碼，技術(shù)分析能有很高的勝率的，T+0工廠以及一些私募的T+0團隊已經(jīng)實實在在的說明這個問題了，但這對于交易者的要求很高（實時盯盤、克服人性的貪婪和恐懼），還是提醒小伙伴們謹慎參與。

量化交易作為近年來風靡投資界的后來者，受到眾多投資機構(gòu)和資金的追捧，主要在于量化交易把原本具有一些藝術(shù)性的投資活動，變成了完全了技術(shù)活。通過量化算法，配合對沖、套利、指數(shù)增強等投資手段，把凈值曲線做的非常平滑，最大回撤和波動性都控制的非常低，投資者（特別是大資金）當然喜歡了。而且交易量非常大，可以為券商貢獻不菲的交易傭金，小編了解到某個不到2億資金的量化策略，一年交易量300億以上，基本上是至少2天換手100%。

但量化策略對于策略有效性和IT技術(shù)的要求非常高，雖然我們有點編程基礎(chǔ)的人經(jīng)過簡單學(xué)習(xí)就可以寫出一個策略，但實際投資的過程中遠遠不夠。實際的量化投資都是多因子選股，考慮很多的因子疊加。而且之前跑的很好的策略，過段時間可能就突然失效了，而且你不知道什么時候有效，什么時候失效。

對于普通的投資者來說，這種策略就不要考慮了。