AQF量化金融分析師|金融業(yè)的下一波顛覆革命是人工智能？

人工智能作為當前人類科學(xué)技術(shù)的發(fā)展熱潮，確實在不斷地刷新人們對社會生活的認知。人工智能能幫助金融行業(yè)降本增效，也必然將對傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融帶來革新的影響，形成金融科技新生態(tài)。而在人工智能在全世界范圍內(nèi)所有行業(yè)產(chǎn)生變革性影響的同時，同樣也對勞動力市場產(chǎn)生著重要影響。

兩成多中國金融崗位將被顛覆？

最近，波士頓咨詢公司(BCG)與中國發(fā)展基金會共同發(fā)布的最新報告又預(yù)計，到2027年中國金融業(yè)約23%的工作崗位將受到人工智能帶來的顛覆性影響，其影響方式為崗位的削減或轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦凸しN，其中銀行、保險及資本市場的工作崗位削減比例分別為22%、25%及16%。

報告稱，根據(jù)模型測算，到2027年中國金融業(yè)就業(yè)人口可達到993萬人，約23%的工作崗位將受到人工智能帶來的顛覆性影響。其中，可能面臨崗位削減的，包括銀行業(yè)前中臺價值鏈上的營銷與銷售、風險管控與審核、客戶管理與服務(wù)環(huán)節(jié)； 保險業(yè)營銷與銷售、核保定價與承保、保單管理與服務(wù)以及理賠環(huán)節(jié)；資本市場銷售交易以及清算結(jié)算環(huán)節(jié)。

不過，人工智能不可完全取代人工的工作模塊主要是能創(chuàng)造核心價值，如需大量人際情感溝通的客戶經(jīng)理、人力資源等崗位，及需解決復(fù)雜問題的投資經(jīng)理、財務(wù)規(guī)劃等崗位。

此外，人工智能在開發(fā)、運營和應(yīng)用中也會創(chuàng)造大量就業(yè)崗位，包括數(shù)據(jù)科學(xué)家、系統(tǒng)架構(gòu)師、開發(fā)工程師、算法及系統(tǒng)測試師等。

10年內(nèi)摧毀一半美國金融工作崗位？

最近《芝加哥論壇報》也有同樣報道，行業(yè)專家表示，未來10年，人工智能和自動化技術(shù)的進步可能會取代美國一半的金融服務(wù)業(yè)員工，但要實現(xiàn)這一目標，將需要大量投資。

總部位于加州的Condusiv技術(shù)公司的首席執(zhí)行官詹姆斯·D·阿雷佐（James D’Arezzo）說，這是行業(yè)發(fā)展的方向，但這個過程會很復(fù)雜。

他說：“除非銀行能解決人工智能將考驗超大型數(shù)據(jù)庫的性能這一矛盾，否則這些銀行將無法通過消除頭寸來獲得利潤，并將這些其用于新服務(wù)和新產(chǎn)品上，以保持競爭力。”密集的硬件升級常常被認為是解決問題的答案，但阿雷佐說，這種成本開支非常昂貴的。他用東京科技大學(xué)全球科學(xué)與計算中心最近發(fā)表了一份聲明作為例子進行了說明。

該中心正在開發(fā)一臺超級計算機，以滿足人工智能和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的需求。但他說，現(xiàn)有的超級計算機往往耗資5000萬到幾億美元，這就抵消了人工智能技術(shù)的成本削減優(yōu)勢。

但就算撇開技術(shù)問題不談，資深銀行業(yè)高管越來越認同人工智能服務(wù)的必然性——以及他們將帶來的就業(yè)損失。去年，德意志銀行（Deutsche Bank）首席執(zhí)行官約翰·克蘭恩（John Cryan）在德國法蘭克福對聽眾發(fā)表講話時預(yù)測，隨著自動化的推進，很多銀行業(yè)崗位將出現(xiàn)消失。

他說：“在我們的銀行里，人們的工作就像機器人一樣。未來，我們將讓機器人像人一樣行動。我們作為銀行是否會參與這些變革并不重要，變化必將發(fā)生。”

克蘭恩說，隨著處理能力的提高，云存儲和其他技術(shù)進步將使得很多被認為過于復(fù)雜而無法自動化的任務(wù)成為可能。

阿雷佐的公司致力于改善現(xiàn)有的軟件性能，他說，金融行業(yè)正被“數(shù)據(jù)海嘯”淹沒，包括對客戶隱私的新的合規(guī)要求，以及不斷變化的銀行監(jiān)管規(guī)定。阿雷佐說：“這是數(shù)據(jù)爆炸式增長的時代，而另一方面，我們擁有人工智能，它增加了信息負荷。這對金融行業(yè)處理所有這些數(shù)據(jù)的能力造成了很大的壓力。對于在IT技術(shù)上的支出，這一行業(yè)比其他任何行業(yè)都要多，包括醫(yī)療保健和制造業(yè)。”

他說，許多工作將不可避免地消失，“在人工智能的服務(wù)方面，你可以立即為想要了解存款的憤怒的客戶提供服務(wù)，但如果情況變得更加復(fù)雜，你還得讓一個人參與進來。但我們會把較高為10%到20%的機械式問題剃掉。”

人工智能技術(shù)的潛在用途包括：自動客戶支持、欺詐檢測、索賠管理、保險管理、自動虛擬財務(wù)助理、金融服務(wù)的預(yù)測分析以及對低凈值客戶的財富管理服務(wù)。

這席卷而來的人工風潮真的能對金融業(yè)造成顛覆性的沖擊嗎？我們先來看看人工智能。

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人工智能必然是未來金融服務(wù)的發(fā)展方向

2016年以來，金融科技成為金融和科技兩大領(lǐng)域的市場熱點，也成為以央行為代表的監(jiān)管層重點關(guān)注的領(lǐng)域，越來越多的金融機構(gòu)應(yīng)用技術(shù)手段變革金融體系的各個方面，其中利用人工智能創(chuàng)新傳統(tǒng)金融服務(wù)尤其引人注目。

作為人工智能的革命性應(yīng)用，智能投顧將安全穩(wěn)健、科學(xué)個性融于智能一身，為用戶提供基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的個性化、精準化和智能化的綜合理財服務(wù)，通過量化投資算法完成以往人工提供的投資理財顧問服務(wù)。

盡管人工智能在量化投資中的應(yīng)用還處于摸索階段，但作為人工智能在投資上的應(yīng)用，量化投資已表現(xiàn)出顛覆性的潛質(zhì)。人工智能相對于人類有很多優(yōu)勢，除了超強的計算能力外，還可避免很多人性弱點，相對客觀地做出決策。

結(jié)合了人工智能和大數(shù)據(jù)的智能投顧必然是未來金融服務(wù)發(fā)展的大方向。大數(shù)據(jù)和人工智能進行的信息整合和分析，不僅所需時間較少，也更加精準，有助于構(gòu)建表現(xiàn)更出色的投資組合?？梢灶A(yù)見，人工智能在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，將為量化投資帶來新機遇。

現(xiàn)在只能解決“腦袋以下工作”

從公開資料來看，前面的預(yù)判也許在慢慢成真。

2017年半年報顯示，五家國有大行的網(wǎng)點在報告期內(nèi)共減少162個，基層柜員減少達27104人，相對應(yīng)的是智能柜臺的鋪開。

至于資本市場，高盛則是科技變革的領(lǐng)頭羊之一。目前，高盛已開始進行自動化的外匯交易，據(jù)估算，一名電腦工程師平均可取代四名交易員，目前電腦工程師已在高盛員工人數(shù)中占據(jù)三分之一。不止賣方交易員被電子化和算法交易沖擊，連賣方銷售也開始被人工智能替代。JP摩根和高盛都宣布，要使用機器學(xué)習技術(shù)優(yōu)化IPO發(fā)行銷售。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前國內(nèi)人工智能主要集中于數(shù)據(jù)收集、模型計算、風險控制，還不至于危及研發(fā)、交易人員的飯碗，“人工智能現(xiàn)在解決的還只是腦袋以下的工作，只是一種輔助手段，資本市場錯綜復(fù)雜，沒有任何數(shù)學(xué)算法能預(yù)測未來價格和走勢。”

在業(yè)內(nèi)人士看來，如果某種交易算法能夠持續(xù)盈利，那么使用該算法的市場資金就會越來越多，而隨著資金量的增加，市場的免疫功能就會啟動，然后算法失效。這時算法需要重新開發(fā)，而開發(fā)、維護一個只能算法需要投入的成本，不亞于培養(yǎng)一個成熟交易員的成本。

其實從監(jiān)管角度來說，人工智能也可能導(dǎo)致部分潛在的安全、隱私或金融風險，各項人工智能技術(shù)的應(yīng)用在金融業(yè)開始落地推廣時，必然也將會遭遇更為嚴格的監(jiān)管。

整體上來說，人工智能還遠未能撬動金融行業(yè)的根本性變革，就算是美國銀行對人工智能的運用，目前也主要集中在智能投顧、無人“robo分行”、智能對賬等幾個業(yè)務(wù)上。

在不遠的未來，借助人工智能技術(shù)推出更智能化、更自動化的投資服務(wù)、金融服務(wù)，也是未知數(shù)，如果人工智能真能替代掉金融服務(wù)人員、交易人員，那么還需要專業(yè)金融機構(gòu)扮演什么角色呢？