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量化金融分析師(AQF)|你了解的，那不叫量化交易!

　　所謂量化交易，就是將交易策略編寫為計算程序，讓電腦按照事先設定好的條件自動執(zhí)行交易。

　　在當前市場，量化交易專業(yè)度的普及力度不高，專業(yè)性較差，導致很多交易者逐步對量化交易、對智能交易產(chǎn)生了一定的誤區(qū)與排次感。認為量化交易、EA，多數(shù)都是虧錢不靠譜的。

　　所以市面上能夠看到的策略，在整體架構(gòu)的構(gòu)建中就出現(xiàn)了嚴重的問題。只是簡單的按照交易者的想法，寫成了量化程序，沒有遵循正確的量化方式。一套在理論邏輯上都出現(xiàn)問題的策略，必然不能夠帶來正確的收益性。

　　量化程序的構(gòu)建邏輯，傳統(tǒng)量化模型的構(gòu)建步驟：

　　(1) 理論的陳述(注意真命題與偽命題的問題，思路錯了量化也救不了你)

　　(2) 理論模型的設定

　　(3) 獲取數(shù)據(jù)(來自于你所要編寫的策略元素與歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)調(diào)取)

　　(4) 量化模型的參數(shù)估計

　　(5) 假設檢驗

　　(6) 預測或預報

　　(7) 利用模型進行控制

　　量化的研發(fā)方向從以下四個方向著手：

　　(1)數(shù)學模型

　　(2)技術(shù)模型

　　(3)對沖套利模型

　　(4)資金管理模型

　　任何量化策略的編寫，都在上述四個方向框架內(nèi)。很多朋友對于上述四個方向的邏輯框架造成了混淆。

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　　(1)數(shù)學模型

　　建模是對一個問題進行定量分析，先找出對該問題影響大的幾個因素，然后假設剔除一些次要因素，在把這些主要因素量化，并建立一個評價體系和指標，在把問題中對數(shù)據(jù)代入進行驗證后在進行改進，建立評價體系和因素量化，就是數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建。目前市面常見采取數(shù)據(jù)模型構(gòu)建量化策略，股票中使用相對較多。

　　(2)技術(shù)模型

　　技術(shù)模型的編寫主要來自于有經(jīng)驗的手工交易者，將其的交易策略編寫為計算機自動執(zhí)行程序，手工交易過程中，人為情緒對于盈虧的影響較大。當編寫成自動化執(zhí)行程序后，能夠有效的減少人為情緒的影響從而擴大盈利收益。

　　技術(shù)模型編寫的過程中，需要注意的問題：首先手工交易記錄經(jīng)過至少一年以上的交易歷程，有完整的數(shù)據(jù)統(tǒng)計報表，了解其構(gòu)建思路。

　　手工交易從交易類別上劃分，能夠劃分為左側(cè)交易與右側(cè)交易，左側(cè)交易偏向于預測性交易，右側(cè)交易偏向于跟隨性交易。個人經(jīng)驗認為，左側(cè)交易系統(tǒng)與右側(cè)交易系統(tǒng)，不要混合在一起進行編寫，可分開只兩套系統(tǒng)編寫后進行搭配。

　　(3)對沖套利模型

　　對沖套利模型可分為：簡單性的技術(shù)對沖(可單品種對沖，跨品種對沖，跨合約對沖，跨周期對沖)

　　復雜性的對沖：包含數(shù)據(jù)模型建模。

　　我們在市面上常見的“阿爾法套利”，屬于復雜性的對沖，其中包含了跨品種對沖與數(shù)學模型的建模，沒有采取技術(shù)模型對沖。

　　(4)資金管理模型

　　在外匯市場中常見的策略，多采用資金管理模型進行編寫，例如：馬丁策略，類馬丁策略，網(wǎng)格。資金管理策略的編寫過程中較為簡單，所以相對較為常見，但是資金管理模型所編寫出來的策略，往往其表現(xiàn)較差。這也吻合了一個問題，缺乏市場常規(guī)邏輯思路所編寫來的策略，是不可能產(chǎn)生良好的結(jié)果的。

　　例如：常見的馬丁策略采取逆勢加倉的思路，逆勢加倉本身對于交易理念來講，就是一個錯誤的理念。這就是其表現(xiàn)差強人意的致命性問題。外加資金管理模型，在交易系統(tǒng)構(gòu)建中，其所扮演的角色就是負責賬戶資金管理搭配的問題，而不是買賣點開倉的角色。但是資金管理模型不能夠說其差，對的方式要放在對的地方。

　　如果我們的策略開平倉的編寫，通過數(shù)學模型，技術(shù)模型，對沖模型所編寫制定，在搭配上資金管理模型，對于其開平倉做風控調(diào)整，這樣的搭配會讓我們整體策略表現(xiàn)更佳優(yōu)異。

　　在交易中很多人都聽過“凱利公式”，但是很少有人去運用凱利公式，如果我們想讓整體資金收益率大幅增長，采取凱利公式的資金管理模式，是一個不錯的方式。但是凱利公式的使用必須依托于兩個參數(shù)：盈虧比與正確率。所以通過其他方向上的策略編寫后求得盈虧比與正確率數(shù)值，在搭配凱利公式的資金管理邏輯，事半功倍。

　　上述四個策略研發(fā)方向在使用的過程中，不是單獨的存在，彼此之間具有一定的交互性，使用的過程中要對于策略編寫的框架做清晰明了的劃分，才能夠了解其的研發(fā)方向與優(yōu)化方向，搭配方式問題。而不是隨意有一個想法，就去將成編寫成為所謂的量化策略、EA系統(tǒng)。在策略的搭配中，我們也會采取策略類型的搭配，例如震蕩策略搭配+趨勢策略，策略類型的搭配、或策略方向的搭配做到取長補短。

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