量化金融分析師（AQF）|詳盡分析！量化投資比基本面選股好在哪里？

基本面選股和量化投資是很多投資者都聽說(shuō)過(guò)并且可能一直在應(yīng)用的兩種投資方法。很多投資者朋友也會(huì)根據(jù)二者的投資原理進(jìn)行對(duì)比。并且在很多人看來(lái)，這兩種投資方法是互不相容的。甚至在看到量化投資發(fā)展的越來(lái)越好之后相信代碼終將會(huì)統(tǒng)治一切，又或者堅(jiān)信人定勝天。但是事實(shí)真的如此嗎？量化投資和基本面選股就如此水火不容嗎？

一般我們談到基本面選股和量化投資區(qū)別的時(shí)候都會(huì)形象的將二者比喻為中醫(yī)和西醫(yī)的關(guān)系。量化投資就行西醫(yī)，主要依據(jù)檢查結(jié)果得出數(shù)據(jù)或者拍出CT片子直接供醫(yī)生進(jìn)行判斷，并依據(jù)數(shù)據(jù)對(duì)癥下藥。量化投資的基金經(jīng)理就像西醫(yī)一樣通過(guò)模型對(duì)整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行掃描，然后根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行投資。

基本面選股就更偏向于中醫(yī)，主要依靠望聞問切或者自身經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷病因是什么，再根據(jù)病因治療患者?；久孢x股的基金經(jīng)理就類似于中醫(yī)，主要依靠自己在實(shí)盤操作的多年經(jīng)驗(yàn)結(jié)合對(duì)影響市場(chǎng)價(jià)格客觀因素的分析來(lái)判斷并且進(jìn)行投資。

>>>點(diǎn)擊學(xué)習(xí)CFA+AQF量化金融雙證班課程

相對(duì)于基本面選股，量化投資存在幾個(gè)比較明顯的優(yōu)勢(shì);

1、系統(tǒng)性

量化投資主要依靠計(jì)算機(jī)來(lái)為投資者處理數(shù)據(jù)，而基本面選股主要依靠人來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)的挖掘、調(diào)研以及選股。我們都知道人對(duì)數(shù)據(jù)的處理能力是無(wú)法與計(jì)算機(jī)相比較的。人在進(jìn)行投資標(biāo)的的選擇時(shí)往往會(huì)受到人的精力所限。但是基于計(jì)算機(jī)的量化投資卻并不一樣，它可以同時(shí)兼顧上千種的資產(chǎn)，并且可以通過(guò)模型對(duì)大范圍的全市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行篩選。

2、紀(jì)律性

情緒化干擾是影響基本面選股基金經(jīng)理進(jìn)行交易決策的一大因素，人難免都會(huì)受到無(wú)意識(shí)偏向或者自身情緒的干擾。量化投資主要是通過(guò)量化模型來(lái)進(jìn)行投資決策，量化投資程序?qū)?huì)嚴(yán)格的執(zhí)行交易指令，幫助投資者克服貪婪或者恐懼對(duì)交易決策的影響。

3、分散性

基本面投資一般偏向于挖到牛股，并且重倉(cāng)持有的投資方式。但是市場(chǎng)行情的變化是不會(huì)以人的意志為轉(zhuǎn)移的，偶然性的事件就會(huì)造成基本面投資的大幅虧損。量化投資更注重分散投資風(fēng)險(xiǎn)，并且換手率非常高，通過(guò)大概率來(lái)取勝。

4、效率性

市場(chǎng)行情的變化速度是非?？斓模芏嗲闆r下人們無(wú)法準(zhǔn)確的把握住稍縱即逝的交易機(jī)會(huì)。但是計(jì)算機(jī)可以以非?？斓乃俣葋?lái)進(jìn)行交易，這是人腦所不能比擬的。量化投資可以借助計(jì)算機(jī)的超強(qiáng)計(jì)算能力，對(duì)市場(chǎng)的股票進(jìn)行全面的分析，準(zhǔn)確抓住交易機(jī)會(huì)，以積小勝為大勝的手段。