程序化交易的買賣決策完全決定于自己的交易理念系統(tǒng)化、制度化的邏輯判斷規(guī)則，透過電腦的輔助，將各種交易理念轉(zhuǎn)化為電腦程序語言的一種交易模式，即由電腦來代替人為發(fā)出買賣訊號，再根據(jù)系統(tǒng)使用者發(fā)出的委托方式，由電腦自動執(zhí)行下單程序。所以，程序化交易可以避免突發(fā)事件的發(fā)生使得投資者自己毫無防備。
定量投資和傳統(tǒng)的定性投資本質(zhì)上來說是相同的，二者都是基于市場非有效或弱有效的理論基礎(chǔ)。兩者的區(qū)別在于定量投資管理是“定性思想的量化應(yīng)用”，更加強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)。量化交易具有以下幾個方面的特點(diǎn)：
1、紀(jì)律性
根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策，而不是憑感覺。紀(jì)律性既可以克制人性中貪婪、恐懼和僥幸心理等弱點(diǎn)，也可以克服認(rèn)知偏差，且可跟蹤。
2、系統(tǒng)性
具體表現(xiàn)為“三多”。一是多層次，包括在大類資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選具體資產(chǎn)三個層次上都有模型；二是多角度，定量投資的核心思想包括宏觀周期、市場結(jié)構(gòu)、估值、成長、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測、市場情緒等多個角度；三是多數(shù)據(jù)，即對海量數(shù)據(jù)的處理。
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3、套利思想
定量投資通過全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機(jī)會，從而發(fā)現(xiàn)估值洼地，并通過買入低估資產(chǎn)、賣出高估資產(chǎn)而獲利。
4、概率取勝
一是定量投資不斷從歷史數(shù)據(jù)中挖掘有望重復(fù)的規(guī)律并加以利用；二是依靠組合資產(chǎn)取勝，而不是單個資產(chǎn)取勝。
5、及時性
正是因?yàn)榱炕灰椎南到y(tǒng)性，人腦在處理這些系統(tǒng)元素的速度上，是比不上計(jì)算機(jī)的。信息技術(shù)的使用，使得量化策略的執(zhí)行在速度上是大大優(yōu)于手動交易的。比如一些微小的套利機(jī)會，計(jì)算機(jī)可以在毫秒之內(nèi)捕捉到，并執(zhí)行完套利邏輯，但是手動交易就無法做到這么快速及時了。
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