量化金融分析師（AQF）|量化投資必需要知道的金融術(shù)語(yǔ)大全（二）

指標(biāo)相關(guān)

市盈率：也稱(chēng)“本益比”、“股價(jià)收益比率”或“市價(jià)盈利比率”，是最常用來(lái)評(píng)估股價(jià)水平是否合理的指標(biāo)之一，由股價(jià)除以年度每股盈余（EPS）得出，市盈率常用來(lái)作為一個(gè)有效因子開(kāi)發(fā)選股策略。

流通市值：在某特定時(shí)間內(nèi)當(dāng)時(shí)可交易的流通股股數(shù)乘以當(dāng)時(shí)股價(jià)得出的流通股票總價(jià)值。

每股收益：即每股盈利（EPS），又稱(chēng)每股稅后利潤(rùn)、每股盈余，指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。

ROE：凈資產(chǎn)收益率。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。

ROA:總資產(chǎn)收益率，是用來(lái)衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤(rùn)的指標(biāo)。衡量的是每一美元資產(chǎn)所帶來(lái)的利潤(rùn)。

市凈率：每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)之比，每股凈資產(chǎn)為普通股股東權(quán)益與流通在外普通股股數(shù)之比。市凈率反映普通股股東愿意為每1元凈資產(chǎn)支付的價(jià)格。

市銷(xiāo)率：每股市價(jià)與每股銷(xiāo)售收入之比，每股銷(xiāo)售收入為銷(xiāo)售收入與流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)之比。市銷(xiāo)率反映普通股股東愿意為每1元銷(xiāo)售收入支付的價(jià)格。

布林帶：根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來(lái)的一種非常實(shí)用的技術(shù)指標(biāo)。它由三條軌道線組成，其中上下兩條線分別可以看成是價(jià)格的壓力線和支撐線，在兩條線之間是一條價(jià)格平均線，一般情況價(jià)格線在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間游走，而且隨價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)整軌道的位置。

金叉：短期均線上穿長(zhǎng)期均線，預(yù)示上漲。

死叉：短期均線下穿長(zhǎng)期均線，預(yù)示下跌。

MA：以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。

RSI：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù),根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)上漲點(diǎn)數(shù)和漲跌點(diǎn)數(shù)之和的比率制作出的一種技術(shù)指標(biāo)。

MACD：指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，是從雙指數(shù)移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，由快的指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA12）減去慢的指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA26）得到快線DIF，再用2×（快線DIF-DIF的9日加權(quán)移動(dòng)均線DEA）得到MACD柱。MACD由快、慢均線的離散、聚合表征當(dāng)前的多空狀態(tài)和股價(jià)可能的發(fā)展變化趨勢(shì)。

KDJ：又稱(chēng)隨機(jī)指標(biāo)，利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的一種技術(shù)工具。

威廉指標(biāo)：表示當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)在過(guò)去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，是一種兼具超買(mǎi)超賣(mài)和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)。主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號(hào)。

交易相關(guān)

主力合約：成交量最大的合約。因?yàn)樗鞘袌?chǎng)上最活躍的合約，所有投機(jī)者基本上都在參與這個(gè)合約。也有說(shuō)法是主力合約是持倉(cāng)量最大的合約，通常來(lái)講，持倉(cāng)量最大的合約也是成交量最大的合約。

連續(xù)合約：將主力合約拼接起來(lái)就成為連續(xù)合約。

合約單位：合約單位是指一張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)（證券、股票或ETF）數(shù)量，即買(mǎi)賣(mài)雙方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量。

夜盤(pán)交易：很多商品期貨在晚上交易。

集合競(jìng)價(jià)：開(kāi)盤(pán)之前的競(jìng)價(jià)屬于集合競(jìng)價(jià)。按照價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則計(jì)算出最大成交量的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格就會(huì)是集合競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格。

連續(xù)競(jìng)價(jià)：盤(pán)中的交易采取連續(xù)競(jìng)價(jià)。

撮合機(jī)制：指在投資者的委托指令傳遞到交易所后，交易所系統(tǒng)處理委托指令過(guò)程中的“邏輯程序”，包括不同交易時(shí)間的競(jìng)價(jià)原則、委托成交的優(yōu)先順序原則以及成交價(jià)的決定方法。

股票T+1：T+1是一種股票交易制度，即當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的股票，要到下一個(gè)交易日才能賣(mài)出。

融券:也稱(chēng)為出借證券，證券公司將自有股票或客戶投資賬戶中的股票借給做空投資者。投資者借證券來(lái)出售，到期返還相同種類(lèi)和數(shù)量的證券并支付利息，屬于一種做空類(lèi)型。

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停牌：停牌是指股票由交易所暫停其在股票市場(chǎng)上進(jìn)行交易。復(fù)牌之后才能在交易所掛牌交易。

漲跌停：證券市場(chǎng)中為了防止交易價(jià)格的暴漲暴跌，抑制過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象，對(duì)每只證券當(dāng)天價(jià)格的漲跌幅度予以適當(dāng)限制的一種交易制度，股票漲跌停幅度一般為10%。

熔斷：熔斷機(jī)制，也叫自動(dòng)停盤(pán)機(jī)制，是指當(dāng)股指波幅達(dá)到規(guī)定的熔斷點(diǎn)時(shí)，交易所為控制風(fēng)險(xiǎn)采取的暫停交易措施。

烏龍指：指股票交易員、操盤(pán)手、股民等在交易的時(shí)候，不小心敲錯(cuò)了價(jià)格、數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)方向等事件的統(tǒng)稱(chēng)。

自成交：以自己為交易對(duì)象，大量或者多次進(jìn)行自買(mǎi)自賣(mài)。

ST股：被特別處理的股票，漲跌幅調(diào)整為5%。帶ST帽子的股票風(fēng)險(xiǎn)較高。

大宗交易：又稱(chēng)為大宗買(mǎi)賣(mài)，是指達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，買(mǎi)賣(mài)雙方經(jīng)過(guò)協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。

K線：又稱(chēng)“蠟燭線”，起源于日本。K線記錄的是某股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況，由實(shí)體、上影線、下影線等三部分組成，包含四個(gè)信息：開(kāi)盤(pán)價(jià)，收盤(pán)價(jià)，全天較高價(jià)，全天最低價(jià)。

tick：參考：tick數(shù)據(jù)在技術(shù)上是什么東西？106

level2：Level-2產(chǎn)品目前是由上海證券交易所最新推出的實(shí)時(shí)行情信息收費(fèi)服務(wù)，主要提供在上海證券交易所上市交易的證券產(chǎn)品的實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)，包括十檔買(mǎi)賣(mài)盤(pán)，買(mǎi)一賣(mài)一委托明細(xì)，逐筆成交，逐筆委托等多種新式數(shù)據(jù)。

前復(fù)權(quán)：在K線圖上以除權(quán)后的價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)測(cè)算除權(quán)前股票的市場(chǎng)成本價(jià)。

后復(fù)權(quán)：在K線圖上以除權(quán)前的價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)測(cè)算除權(quán)后股票的市場(chǎng)成本價(jià)。

成份指數(shù)：成份指數(shù)是通過(guò)科學(xué)客觀的方法挑選出最具代表性的樣本股票，建立一個(gè)反映整個(gè)證券市場(chǎng)的概貌和運(yùn)行狀況、能夠作為投資評(píng)價(jià)尺度及金融衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準(zhǔn)指數(shù)。

換手率：也稱(chēng)“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。

VWAP：成交量加權(quán)平均價(jià),是將多筆交易的價(jià)格按各自的成交量加權(quán)而算出的平均價(jià)，若是計(jì)算某一證券在某交易日的VWAP，將當(dāng)日成交總值除以總成交量即可。

TWAP：該算法的目標(biāo)在于計(jì)算您的訂單在提交之時(shí)至獲得執(zhí)行之間的時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格。

其他

一價(jià)定律：即購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。是不同地區(qū)產(chǎn)品套利的基礎(chǔ)。

文藝復(fù)興科技：文藝復(fù)興科技公司成立于1988年，創(chuàng)始人詹姆斯·西蒙斯。該公司旗艦產(chǎn)品——大獎(jiǎng)?wù)禄鹑〉媚昊?6%的回報(bào)，是最成功的對(duì)沖基金之一。2005年，西蒙斯成立一支新的主要針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的文藝復(fù)興機(jī)構(gòu)股票基金。

長(zhǎng)期資產(chǎn)管理公司：成立于1994年2月。LTCM掌門(mén)人是梅里韋瑟（Meriwehter),被譽(yù)為能"點(diǎn)石成金"的華爾街債務(wù)套利之父。成員有：諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓（RobertMerton)和斯科爾斯（MyronScholes),前財(cái)政部副部長(zhǎng)及聯(lián)儲(chǔ)副主席莫里斯（DavidMullis)。這個(gè)精英團(tuán)隊(duì)內(nèi)薈萃職業(yè)明星、公關(guān)明星、學(xué)術(shù)巨人，真可稱(chēng)之為"夢(mèng)幻組合"。LTCM在1998年金融危機(jī)中被美林、摩根接管。

橋水對(duì)沖基金：成立于1975年，總部位于美國(guó)康奈迪克州，目前為世界前三對(duì)沖基金。

世坤基金：成立于2007年，創(chuàng)始人IgorTulchinsky。該基金主要依靠數(shù)據(jù)挖掘進(jìn)行投資。該公司在新興市場(chǎng)（尤其是亞太的中國(guó)和印度）大量招募基層Quant、DataScientist或者PortfolioManagementAssistant（PMA）進(jìn)行金融數(shù)據(jù)挖掘，產(chǎn)生策略信號(hào)。

AQR基金：成立于1998年，由阿斯內(nèi)斯與合伙人共同創(chuàng)辦的一家量化對(duì)沖基金，主要通過(guò)算法和計(jì)算機(jī)模型來(lái)尋找市場(chǎng)暫時(shí)的無(wú)效性并從中獲利，從名字可以看出基金的宗旨是金融應(yīng)用實(shí)證研究。

巴林銀行破產(chǎn)事件：英國(guó)老牌貴族銀行因?yàn)橐粋€(gè)交易員而走向破產(chǎn)的事件。

伊士頓股指盈利：在2015年，俄羅斯伊世頓公司通過(guò)高頻程序化交易軟件自動(dòng)批量下單、快速下單，利用保證金杠桿比例。

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