AQF雜談丨雖然經(jīng)典的經(jīng)濟學(xué)和金融理論都是以理性行為為基礎(chǔ)，這些理論普遍都假設(shè)：人是理性動物，人們會理性行事，在決策過程中會考慮所有可以獲得的信息。但是，交易的世界沒有理性可言，每個從事投資交易的人都一定會同意這個觀點。成功的交易者之所以能夠成為贏家，就是因為他們能夠克服常人無法擺脫的人性的弱點。
每個人的身上都有一種根深蒂固，系統(tǒng)性，重復(fù)性的非理性行為，在金融市場這種非理性會導(dǎo)致市場的波動。而趨勢跟蹤策略能夠有效，并且是始終有效，原因就在于這種非理性的行為引起的市場波動。那些交易的謊言，有哪些是大家都曾犯過的錯?
(1) 對行情寄予希望。
有理想，有希望是美好的，但是在交易中對行情抱有希望，開多之后希望它馬上漲，空單之后希望它馬上跌，這些想法都可能導(dǎo)致犯錯。
(2)虧損的恐懼。
每當(dāng)一次止損后，尤其是連續(xù)止損后，開始變得恐懼和害怕，當(dāng)交易系統(tǒng)再次出現(xiàn)信號而不敢下單，導(dǎo)致錯過行情。
(3)盈利的貪心。
當(dāng)行情出現(xiàn)大幅盈利之后，盲目的擴大頭寸，導(dǎo)致出現(xiàn)回撤是幅度巨大。
(4)曠日持久的回撤導(dǎo)致的絕望。
在經(jīng)歷了一系列虧損和長期的回撤之后，交易者們開始懷疑自己，懷疑交易系統(tǒng)，試圖改變甚至停掉交易系統(tǒng)，然后行情來臨，才發(fā)現(xiàn)自己虧損了那么久，卻錯過了一波大行情。
(5)損失厭惡。
1塊錢的盈利和1塊錢的虧損對交易者們的心里的滿足和痛苦程度不同，大部分人可以忍受40%的回撤和虧損，卻很難忍受40%的盈利，這樣結(jié)果就是，當(dāng)系統(tǒng)虧損了40%，好不容易重新回到凈值1，交易者們就害怕重新虧損，選擇減倉或者平倉，導(dǎo)致錯過了后面更大的行情，忍得了40%的虧損，卻忍不了40%的盈利，這就是人性。
(6)考慮沉沒成本。
例如，一個交易新手，開多螺紋鋼一手本打算賺20個點，結(jié)果發(fā)現(xiàn)虧了20點，一想到自己已經(jīng)虧了不少，就開始浮虧補倉，最終導(dǎo)致爆倉。希望交易者們每一筆開平，都不要考慮已經(jīng)過去的事情，做好當(dāng)下，該止損就止損吧，請記住，截斷虧損，讓利潤奔跑。
(7)處置效應(yīng)。
這會導(dǎo)致交易者們總是傾向于先平掉盈利的頭寸，保留虧損的頭寸，這其實也是與趨勢交易的理念相悖的，因為虧錢的頭寸產(chǎn)生更大的虧損的可能性很大，同理盈利的頭寸更容易產(chǎn)生更大的利潤。早早兌現(xiàn)利潤的沖動是惡魔，一定要及時制止。
(8)結(jié)果偏好。
交易者做決策，一定不要根據(jù)最終結(jié)果來下結(jié)論。如果，讀者們是按照策略的歷史表現(xiàn)來判斷模型好壞或者選擇實盤模型，請一定要改正，這是一種錯。因為，壞的決策也可能產(chǎn)生好的結(jié)果，好的決策也是可能產(chǎn)生壞的結(jié)果。
(9)近期偏好。
我們不能過度看重近期的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗。最近1年2年賺錢的模型未來不一定賺錢。同樣，最近一段時間的虧損并不代表未來虧錢，請不要懷疑自己系統(tǒng)的盈利能力。
(10)小數(shù)定律。
不要因為自己發(fā)現(xiàn)某個規(guī)律就盲目自信，以為找到了交易的圣杯，你以為的規(guī)律可能只是一個小概率事件發(fā)生而已，在交易的過程中，不能不自信也不能盲目自信。
(11)出現(xiàn)本金巨幅虧損后的盲目干預(yù)。
每當(dāng)市場在日內(nèi)出現(xiàn)大幅反向波動時，交易者們總是容易控制不住自己的手，想主觀干預(yù)減倉或者開反向單。結(jié)果卻是事與愿違，交易者們的大部分干預(yù)最后都是杞人憂天，反而盲目的干預(yù)導(dǎo)致自己心態(tài)凌亂，為市場提供了流動性了，滑點手續(xù)費就這樣貢獻了。
(12)出現(xiàn)本金大幅盈利后的落袋為安。
交易者們只想到落袋為安，卻不曾想，讓你重新追單，是否還有勇氣?所謂的落袋為安就是截住利潤，可能會讓虧損奔跑，這違背了我們交易的初衷。
(13)盲目調(diào)整策略倉位，調(diào)整策略參數(shù)。
這都是交易者們常犯的錯誤，主觀隨意是量化交易的大忌，當(dāng)你選擇模型交易之后請砍掉你干預(yù)的手，時刻警戒自己。
(14)盲目的重倉。
滿倉并不是所謂的過重的倉位。只有在行情來臨了滿倉才是合適的，但很多人在市場沒有行情的時候卻在滿倉，盲目的滿倉干，不要慫，只是在送錢。在行情來臨時不要猶豫，加重倉位快速補充頭寸，因為趨勢行情時間有限，機不可失，時不再來。
(15)虧損加倉。
虧損加倉這是與趨勢作對，也許10次虧損加倉，9次都能賺回來，但是就那么一次可能會交易者們經(jīng)歷爆倉的可能。在市場待久了，早晚會遇到的虧損加倉導(dǎo)致爆倉的，也許1年，3年，甚至10年。
最后，給讀者朋友們一些建議，學(xué)習(xí)海龜思維，像海龜一樣思考，做一個賺貨，不要做虧貨，當(dāng)你沒有信心，不能堅持趨勢交易時，AQFer與你同在。
海龜思維：
(1)以長遠眼光看待交易。
(2)避免結(jié)果偏好。
(3)相信正期望的威力。
像海龜一樣思考：
(1)重要的是現(xiàn)在：不要對過去念念不忘，也不要去預(yù)測未來。前者無益，后者徒勞。
(2)從概率角度思考問題，不要預(yù)測未來，不靠高勝率取勝。
(3)對自己的交易負責(zé)。不要把自己的虧損和過錯歸咎于別人，市場或者其他，要在錯誤中學(xué)習(xí)，努力克服自己的缺點，做到不犯錯或者少犯錯。
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