在平時(shí)的接觸中很多朋友都表示曾經(jīng)對(duì)AQF量化交易有過一定的了解。但是具體談到什么是量化交易的時(shí)候卻都表現(xiàn)出特別茫然的狀態(tài)，那么對(duì)于量化交易策略研發(fā)的部分就更談不上清楚了。今天我們就一起來學(xué)習(xí)一下量化交易策略研發(fā)究竟有哪幾個(gè)層次。

　　首先我們來問一下自己，什么是量化交易?程序化交易等同于量化交易嗎?我們常聽到的對(duì)沖交易又是什么呢?如果問題難倒了你不要慌，我們來慢慢說明。首先量化交易是一種基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)而制定出來的交易策略。即便我們不用計(jì)算機(jī)去執(zhí)行它，如果基于交易因素的數(shù)量變化引發(fā)了交易我們也可以稱其為量化交易。

　　程序化交易可以被稱作是自動(dòng)化交易，它主要基于計(jì)算機(jī)的執(zhí)行和處理。量化交易中的很多策略都是根據(jù)計(jì)算機(jī)來自動(dòng)執(zhí)行的，但是我們要明確程序化交易不等于量化交易。我們常聽到的對(duì)沖交易更多的指的是一種交易理念，并不是哪一種具體的交易策略。

　　我們?cè)谏衔闹蟹治隽耸裁词橇炕灰滓约俺绦蚧灰撞坏韧诹炕灰椎葐栴}。弄清楚了概念下一步就是策略的研發(fā)了。那么接下來我們一起來看一下量化交易策略的研發(fā)究竟分為哪幾個(gè)層次呢?

　　一、傳統(tǒng)量化策略

　　想必很多朋友在剛進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候就聽說過反轉(zhuǎn)策略、做市策略以及趨勢(shì)策略。這些策略已經(jīng)是很久以前的交易員們就已經(jīng)在使用的了。但是在那時(shí)，交易員們采用的都是手工操作或者半自動(dòng)化。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展和市場(chǎng)的逐漸成熟。

　　量化交易將這些以前就存在的策略進(jìn)行進(jìn)一步的研發(fā)和自動(dòng)化的生成，提高了交易的效率。降低了交易成本。這類交易屬于將原有的策略利用新的技術(shù)來執(zhí)行，但是其本質(zhì)上并不能算是新的策略類別。

　　二、科學(xué)技術(shù)驅(qū)動(dòng)策略

　　科學(xué)技術(shù)驅(qū)動(dòng)策略主要是依靠計(jì)算機(jī)技術(shù)在近十年中的快速發(fā)展形成的。主要體現(xiàn)在算法效率更高，計(jì)算機(jī)的硬件更為強(qiáng)大。交易者可以在速度上搶占先機(jī)，大量的自動(dòng)化交易產(chǎn)生穩(wěn)定的收益。

　　三、新型量化策略

　　這類策略主要是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)研發(fā)出新的策略。比如我們常說的統(tǒng)計(jì)套利，就是依靠計(jì)算機(jī)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘、模式識(shí)別等。這些在以前單純靠人工交易是無法想象的。IT技術(shù)的發(fā)展和成本的降低為這類策略的發(fā)展提供了動(dòng)力。

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