導(dǎo)言：文藝復(fù)興科技的創(chuàng)始人，一直是華爾街的另類。他和一群數(shù)學(xué)家們?cè)谶h(yuǎn)離曼哈頓的長(zhǎng)島，每天都在優(yōu)化那個(gè)神秘的模型。他的大獎(jiǎng)?wù)率亲罡挥袪?zhēng)議的基金產(chǎn)品。從1988年到1999年，大獎(jiǎng)?wù)碌氖找媛蔬h(yuǎn)超巔峰時(shí)期的索羅斯，而且沒有一年取得虧損。今天，這個(gè)基金已經(jīng)100%內(nèi)部化了，沒有人知道大獎(jiǎng)?wù)碌恼鎸?shí)業(yè)績(jī)。有人說量化投資大師西蒙斯通過AI早就破解了股市的密碼，也有人說西蒙斯只是一個(gè)不公開業(yè)績(jī)的騙子。

　　下面是西蒙斯非常難得的公開演講。他在2010年回到了母校麻省理工，講述了數(shù)學(xué)、嘗試和運(yùn)氣對(duì)他的影響。西蒙斯認(rèn)為，數(shù)學(xué)是最有價(jià)值的一門學(xué)科，一種思維方式，讓我們更好的分辨出，什么是常識(shí)，并且用常識(shí)來思考問題。

　　Youtube下面有一則留言挺好玩：That description of the flash crash is very close to retarded. "someone punched in the wrong number and crashed the market but then the algos came and saved the day"。

　　有這樣一個(gè)人，他——

　　23歲戴上博士帽;

　　26歲闖入情報(bào)界，搖身變?yōu)槠谱g密碼的特工;

　　30歲成為紐約大學(xué)石溪分校數(shù)學(xué)系帶頭人;

　　37歲贏得幾何學(xué)較高獎(jiǎng)項(xiàng);

　　44歲闖蕩華爾街，成立掀起業(yè)界變革的傳奇對(duì)沖基金公司。

　　照這節(jié)奏判斷，又是一段學(xué)霸進(jìn)軍華爾街賺得盤滿缽滿的發(fā)家史。不過現(xiàn)實(shí)生活有時(shí)遠(yuǎn)比故事精彩：

　　從56歲開始，他創(chuàng)辦了一系列慈善基金，扶持一些連政府都不愿、也無力支持的科研活動(dòng)，還義務(wù)舉辦宣傳科學(xué)的講座，資助公立學(xué)校的數(shù)學(xué)教師。

　　69歲，他合作發(fā)表新的代數(shù)幾何學(xué)術(shù)論文，此時(shí)距離他邁入花甲之年的第二次喪子之痛還不到五年。

　　72歲，入選福布斯財(cái)富榜全球百大富豪，他簽署書面承諾，要將自己畢生的大部分財(cái)產(chǎn)都捐給慈善事業(yè)。

　　此人就是詹姆斯•哈里斯•西蒙斯(James Harris Simons)。

　　這樣一位走向耄耋之年的老人，半個(gè)多世紀(jì)以來，外界送給他太多頭銜：數(shù)學(xué)大師、解碼專家、億萬富翁、對(duì)沖基金大佬……可要找個(gè)貼切的名詞作為他的代稱實(shí)在有難度?！都~約時(shí)報(bào)》列出一串稱呼：探索者、行動(dòng)者、給予者、思想者。

　　這四個(gè)名詞的確概括了西蒙斯的人生歷程。時(shí)下國(guó)內(nèi)有個(gè)流行詞也合適他：人生贏家?，F(xiàn)在，就讓我們循著西蒙斯近年唯一一次公開演講，追溯他一生不斷探索、行動(dòng)、給予和思考的“贏家”之路。

　　一、徜徉在數(shù)學(xué)世界的各個(gè)維度，成為數(shù)學(xué)家

　　1、年少壯志-進(jìn)MIT 學(xué)數(shù)學(xué)

　　這真是一個(gè)很長(zhǎng)的介紹(講座開始有MIT 理學(xué)院院長(zhǎng)卡斯德及伊斯辛德教授的開場(chǎng)白介紹，報(bào)告中省略該部分)。因?yàn)槲抑斑€在擔(dān)心我的演講可能太長(zhǎng)了，他正好講了一半的時(shí)間，所以我能夠?qū)Ｗ⒗孟乱话霑r(shí)間，把所有我要講的東西在所允許的時(shí)間里全部傳達(dá)出來。實(shí)際上，我真的非常高興能夠站在這里，我相信我以前曾經(jīng)在這個(gè)教室呆過，它看上去很熟悉。除了MIT，其他所有的一切都發(fā)生了許多變化。我老是想回到這里，而且我住在這附近。在我還是個(gè)孩子的時(shí)候，我總是想來到這里學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)，我現(xiàn)在告訴你們我通向MIT 的有趣之路。

　　在我14 歲時(shí)候，一個(gè)圣誕節(jié)前我得到了一份工作，在假期花園的設(shè)備供給處，它現(xiàn)在可能還存在。我在一個(gè)地下室工作，負(fù)責(zé)把所有用具放好。我處理的很差勁，我不知道那些東西究竟該放到什么地方，他們似乎一點(diǎn)規(guī)律性都沒有。他們對(duì)我的工作很不滿意并且降了我的職務(wù)。你們可以通過降職想象他們的情緒。我被降職去拖地板。我很喜歡這個(gè)工作，因?yàn)檫@個(gè)很簡(jiǎn)單，我不需要?jiǎng)幽X子，我可以走動(dòng)并且思考。走動(dòng)，思考，而且他們還付我錢。然而圣誕節(jié)最終到了，那個(gè)工作也該結(jié)束了。這個(gè)地下室是由一個(gè)男的和一個(gè)女的經(jīng)營(yíng)的，他們?cè)谀抢锕ぷ?，在要跟我說再見的時(shí)候他們當(dāng)然想盡量顯得對(duì)我好點(diǎn)，他們問我將來有什么打算，我說我想來MIT 學(xué)數(shù)學(xué)。他們認(rèn)為那是他們所聽說過的最最滑稽的一件事兒了，那個(gè)男的甚至連該把東西放在哪里也不記得了。

　　2、與衛(wèi)斯理大學(xué)失之交臂，最終還是選了MIT數(shù)學(xué)

　　其實(shí)我愚弄了他們，我申請(qǐng)了MIT，而且我被錄取了，但后來我接到了衛(wèi)斯理大學(xué)的一個(gè)電話(Wesleyan University)。我從來就沒聽說過衛(wèi)斯理大學(xué)，我那時(shí)只是個(gè)高中生，我知道的很少。他們說：“我聽說過你，我們非常希望你能夠申請(qǐng)衛(wèi)斯理大學(xué)。”我覺得這個(gè)聽上去似乎不錯(cuò)，所以我答應(yīng)了他們。他們就告訴我需要在周末的時(shí)候過來，他們要幫我準(zhǔn)備這個(gè)準(zhǔn)備那個(gè)，我要上這個(gè)課那個(gè)課什么的，所以我星期五就必須去衛(wèi)斯理做這些。不管怎樣，衛(wèi)斯理是個(gè)非常漂亮的地方，自己的好奇心和這個(gè)地方的美讓我感到似乎飄飄然了，我申請(qǐng)了衛(wèi)斯理大學(xué)，然而最終我沒被錄取上。最后我沒有任何選擇了，我命中注定要來到這里。所以不管怎樣我都來了，我還選了數(shù)學(xué)，一切都進(jìn)行的很順利。

　　3、影響我職業(yè)生涯的數(shù)學(xué)家和聰明敢闖的大學(xué)朋友

　　我的職業(yè)生涯在那里發(fā)生了轉(zhuǎn)折。我那個(gè)時(shí)候遇見了Warren Ambrose，一個(gè)非常喜歡啟發(fā)人的數(shù)學(xué)家，可能有一些老員工還記得Ambrose。那個(gè)時(shí)候我還不認(rèn)識(shí)伊斯辛德，不過我還記得在校園角落有個(gè)這樣的房間，我知道它在1971 年就消失了。那個(gè)時(shí)候是1956 年或1957 年左右，它在早上開放，我們有時(shí)候去那兒吃個(gè)三明治什么的。有一天凌晨，Ambrose 突然走了進(jìn)來，還有辛德也和他在一起，那個(gè)時(shí)候Ambrose 差不多50 歲。他們進(jìn)來，穿的像個(gè)孩子似的，圍著桌子坐下來，忙著討論數(shù)學(xué)工作。我想這是世界上最酷的一件事了。這是怎樣的一種愜意的生活呀!就是早上來到這里，和你的朋友一起一邊喝咖啡一邊研究數(shù)學(xué)，那個(gè)時(shí)候可能還會(huì)抽幾支煙，我已經(jīng)記不太清楚了，那似乎是世界上較好的職業(yè)。我于是追求了這樣一種職業(yè)。

　　是的，我是經(jīng)常打撲克，除了Ambrose 和辛德，我還在MIT 交了另外兩個(gè)朋友，是兩個(gè)來自英屬哥倫比亞的男孩。當(dāng)我們畢業(yè)的時(shí)候，有人曾問過我，我們那個(gè)時(shí)候是否真的騎著摩托車去了巴西。其實(shí)，那差一點(diǎn)就成了事實(shí)，我和我的哥倫比亞的朋友騎著小型摩托車從波士頓去了Bogota(波哥大，哥倫比亞首都), 那次旅行我能夠活下來真是個(gè)奇跡!但是我們的確抵達(dá)了英屬哥倫比亞，這件事對(duì)我產(chǎn)生了很大的影響。因?yàn)槲覐膩矶紱]想過我有一天會(huì)去加拿大，而現(xiàn)在我居然到了哥倫比亞。在那個(gè)時(shí)候，波哥大還是個(gè)不發(fā)達(dá)城市，那個(gè)時(shí)候你似乎能夠做任何事情，任何的商業(yè)都有可能在哥倫比亞變得繁榮起來，因?yàn)樗麄兡莻€(gè)時(shí)候還沒有這些商業(yè)活動(dòng)。另外，這些和我一起在MIT 讀書的男孩子們是非常聰明的，我之所以知道是因?yàn)樗麄兘?jīng)常在玩撲克的時(shí)候贏我，他們很可能會(huì)成為很成功的商人，而結(jié)果也正如我所料，過一會(huì)兒我們還會(huì)再詳細(xì)地講這些。

　　4、商業(yè)上小試牛刀

　　不管怎樣，我畢業(yè)之后去伯克利讀了博士，在那里我遇到了我的論文導(dǎo)師Berg Kaster，他教會(huì)了我很多東西，然后我回到MIT 來教書。后來我說服了我的哥倫比亞朋友，我認(rèn)為他們應(yīng)該開始做一些生意，因?yàn)樗麄兲焐蛻?yīng)該干這一行，而且我之后也會(huì)下海。我后來的確照做了，但是直到我們發(fā)現(xiàn)一些其他可以著手做的生意的時(shí)候我才會(huì)離開。那個(gè)時(shí)候我沒有錢，也沒有名，現(xiàn)在想來可能不行。無論如何，他們不想拋棄我。然而在那兩個(gè)星期里，我們的確找到了一些可以做的生意。我開始做了一個(gè)生意并且賺了一些錢，我父親當(dāng)時(shí)也投資了一些錢，那些錢后來為我職業(yè)生涯的轉(zhuǎn)變奠定了基礎(chǔ)。我在MIT 教書的時(shí)候，我通過借錢對(duì)我的生意做投資。幾年過去了，我需要開始還貸，就像所有其他的企業(yè)剛剛起步一樣，我們開始期望18個(gè)月以后就可以有紅利可分，我們對(duì)自己的公司報(bào)了太高的期望。不過我們最終還是得到了紅利，但那是在幾年之后，不過這些紅利數(shù)目還是相當(dāng)可觀的。

　　5、國(guó)防分析學(xué)院工作期間數(shù)學(xué)研究達(dá)到了巔峰，但因不懂人情世故被解雇

　　我需要還掉一部分債務(wù)，所以我去了位于新澤西普林斯頓的美國(guó)國(guó)防分析學(xué)院，那個(gè)時(shí)候分析學(xué)院還是普林斯頓大學(xué)校園相連的一個(gè)部分，但是他們做的是政府的秘密工作，他們付的工資很高，而且你可以有一半時(shí)間做自己的數(shù)學(xué)研究，另一半時(shí)間幫他們做事。不管是什么事，都要使用到電腦，那是個(gè)秘密，我不想在這里討論這些。他們知道，我也知道。我喜歡這件事，也很喜歡這份工作，況且我做的也不差。我很喜歡設(shè)計(jì)模型然后把它們寫成程序。當(dāng)然程序不是我寫的，不知道是他們哪個(gè)人寫的，把它們編成程序然后對(duì)這些模型進(jìn)行測(cè)試，看看哪些有用哪些沒用。那個(gè)時(shí)候我的數(shù)學(xué)研究做得也相當(dāng)?shù)牟诲e(cuò)，最后在那個(gè)期間我還獲得了維布倫獎(jiǎng)，我解決了一個(gè)幾何學(xué)上的比較重要的問題，我的一切都進(jìn)展得很順利。

　　然而，那個(gè)時(shí)候正在進(jìn)行越南戰(zhàn)爭(zhēng)。這個(gè)機(jī)構(gòu)的主席，他的職位在我當(dāng)?shù)乩习宓纳厦鎯杉?jí)，他寫了一篇關(guān)于這次戰(zhàn)爭(zhēng)的很激進(jìn)的文章，反正我覺得是比較激進(jìn)的，刊登在了紐約時(shí)代的雜志版上面，說的是我們會(huì)怎么樣贏得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，說是勝利已經(jīng)不遠(yuǎn)了，都是這些類似的事情，我不大同意他的看法，我們做的工作與越南戰(zhàn)爭(zhēng)無關(guān)，但是對(duì)于我們的頭頭寫了這樣一篇文章我覺得很不自在，所以我后來給紐約時(shí)代周刊寫了一封信，表達(dá)了我的觀點(diǎn)，結(jié)果他們發(fā)表了，幾個(gè)星期后刊登在同樣的周末版上。我于是被列在了監(jiān)視名單上，我自己甚至都不知道我被列上了監(jiān)視名單。幾個(gè)月后有一個(gè)人來找我，他是新聞雜志的一個(gè)報(bào)道員，他在寫一篇關(guān)于那些在國(guó)防分析學(xué)院工作但是反對(duì)這次戰(zhàn)爭(zhēng)的文章，他正在為找一個(gè)合適的人做采訪而發(fā)愁，但是他聽說了我，

　　他讀了我的文章，并且問我他是否可以采訪我。我說當(dāng)然可以!你們可以看得出我當(dāng)時(shí)是個(gè)多么精通世故的人(反語)!他問我做什么工作，我如實(shí)回答了他。我說既然他們說可以允許我一半時(shí)間幫他們工作一半時(shí)間做我自己的數(shù)學(xué)研究，那我的原則就是在現(xiàn)在我完全只做我自己的研究，不過我會(huì)記錄下我時(shí)間的利用情況，等戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束了我將會(huì)花同樣多的時(shí)間去做他們的工作，這就是我的工作方法。我覺得這個(gè)回答其實(shí)很合理。

　　后來我回去告訴了我當(dāng)?shù)氐睦习?，我做了一件比較聰明的事，只是有些說晚了，那就是告訴我的當(dāng)?shù)氐睦习逭f我接受了這次采訪。我的老板問我，你真的接受采訪了?你都說了些什么?我回答說我說了哪些。他說我較好給 Taylor 打個(gè)電話，他拿起了電話打給了總負(fù)責(zé)人Taylor，但是電話那邊沒有聲音，他沒聽到Taylor 在說什么，他掛掉了電話說：“你被解雇了。”“什么，我被解雇了?”“是的，你被解雇了。”這是我第一次也是最后一次被解雇。我說我是個(gè)“永久成員”，那是我的頭銜(笑)。他說讓他來告訴我這之間的區(qū)別，當(dāng)我開始工作的時(shí)候我是個(gè)“暫時(shí)性成員”，但是當(dāng)我被解雇后，我就會(huì)成為一個(gè)“永久成員”。“暫時(shí)性成員”有個(gè)合約(contract)。我想恐怕的確是這樣，當(dāng)我開始工作的時(shí)候我要簽一份合約，但當(dāng)我被解雇的時(shí)候，我不需要簽什么合約。所以那是我不太順的一年，但是我并沒有很焦慮。

　　6、成為石溪大學(xué)的數(shù)學(xué)系主任

　　我的確沒有采取伊斯辛德的意見，我接受了石溪大學(xué)提供的職位，我認(rèn)為成為一個(gè)炒別人魷魚的人要比被別人炒魷魚要好。的確，雖然很遺憾，但是那個(gè)時(shí)候我的確要炒很多人的魷魚。這個(gè)數(shù)學(xué)系開始很差，但是我們招了很多人，后來我們的確做得很好，我們把它打造成了一個(gè)很好的部門，在陳(陳省身先生)的幫助下，我在那里的數(shù)學(xué)研究成果最后在物理學(xué)領(lǐng)域也變得非常有用。我是在那里學(xué)會(huì)了我們數(shù)學(xué)家所稱的纖維叢連接性和物理中所謂的規(guī)范場(chǎng)論之間明顯的關(guān)系。于是我回了MIT，實(shí)際上不是MIT，只是在某個(gè)咖啡廳里，把關(guān)系解釋給伊斯辛德聽。那是一次令人激動(dòng)的討論，可能與大多數(shù)在咖啡廳進(jìn)行的討論一樣，關(guān)于物理學(xué)的演變，以及它與數(shù)學(xué)幾何學(xué)方面逐漸地互相靠攏。從今天來看，實(shí)際上它們真的有極大的共通之處。

　　二、數(shù)學(xué)家的華麗轉(zhuǎn)身，成為傳奇的量化投資大師

　　1、從數(shù)學(xué)家到投資家的轉(zhuǎn)換

　　那些的確都是美好的時(shí)光，但是正如伊斯辛德所說，后來我的確因?yàn)楸灰粋€(gè)問題困擾而變得比較灰心，我想去證明一些數(shù)——無理數(shù)，我想你們都知道無理數(shù)的概念，可能一個(gè)數(shù)是有理數(shù)還是無理數(shù)并不是很重要，但是在這個(gè)問題當(dāng)中，這個(gè)概念卻有許多其他的意義。我完全不能夠勝任這個(gè)問題。這是個(gè)好問題，無理數(shù)直到現(xiàn)在仍然是數(shù)學(xué)界的研究問題之一，至今無人解決。不管怎樣，我變得很氣餒，而且我那個(gè)時(shí)候作為有過錯(cuò)的一方正在辦離婚，但是我同時(shí)在新的婚姻面前也做了一個(gè)正確的選擇，和我當(dāng)時(shí)的新女朋友結(jié)婚。她現(xiàn)在正坐在臺(tái)下。而且我的南美洲的生意也開始派紅利了，而且是相當(dāng)可觀的數(shù)目，所以我獲得了一大筆錢。我把那筆錢投資出去，而且我發(fā)現(xiàn)我在投資方面做得并不差。所有的這一切讓我意識(shí)到現(xiàn)在是該改變一些東西的時(shí)候了。

　　那是在1976 年，我剛剛38 歲。我以為我會(huì)一輩子都做一個(gè)數(shù)學(xué)家，不過真的，從18 歲開始我就這么認(rèn)為。我想我花了近20 年的時(shí)間來進(jìn)行這個(gè)游戲，但是后來我決定開始轉(zhuǎn)向做投資。

　　2、幸運(yùn)的投資生涯，開頭偏重基本面交易

　　我從來沒想過要把數(shù)學(xué)運(yùn)用到投資當(dāng)中。當(dāng)你讀報(bào)紙的時(shí)候，你認(rèn)為你自己做得不錯(cuò)，我們的確做得還不錯(cuò)。但是一段時(shí)間以后，我開始搜集一些數(shù)據(jù)，我想有一些東西是可以模型化的，就像我們?cè)?jīng)在IDA(美國(guó)國(guó)防分析學(xué)院)做的一樣。所以我從IDA找來了全世界較好的模型創(chuàng)建者，Lenny。在IDA 的時(shí)候我們一起構(gòu)建模型。Lenny開始和我一起創(chuàng)建模型，但是我卻一直在做交易。Lenny 似乎對(duì)建模越來越不感興趣，而是經(jīng)常會(huì)去閱讀一些新聞，那個(gè)時(shí)候新聞還是一卷一卷的那種，你把它撕開然后讀新聞。Lenny 并沒有在想怎么建模而是一直在讀新聞。然后他會(huì)形成自己的觀點(diǎn)比如說市場(chǎng)會(huì)上漲，市場(chǎng)會(huì)下跌之類，都是關(guān)于外匯和債券的一些東西。然后我開始發(fā)現(xiàn)有很多時(shí)候他的分析是對(duì)的。我說：“好的，你是用的什么模型?不妨我們用它來賺點(diǎn)錢吧。”我們的回報(bào)率很高，從我問“你運(yùn)用的什么模型”開始的兩年里，我們把我們投資者的錢變成了剛開始的12 倍，那還是扣除了其他費(fèi)用的。

　　聽上去我們做得不錯(cuò)，我們也是極其幸運(yùn)的，你們看那個(gè)上面寫著一個(gè)詞就是“幸運(yùn)”(指著上面的ppt)，或者說“好運(yùn)”，我們當(dāng)然很多時(shí)候是比較幸運(yùn)，在我的職業(yè)生涯中，我的運(yùn)氣也的確很好。當(dāng)時(shí)在我的腦海里想的仍然是我可不想只去建模，但是另外其他的人可以專門建模。Jim Max，一個(gè)很著名的數(shù)學(xué)家，離開了石溪大學(xué)后加入了我們，他的確建了一些模型。在接下來的幾年里，我們把基本面交易(fundamental trading)，風(fēng)險(xiǎn)投資(venture capital)和所有其他的投資方式結(jié)合在一起，我們一直在不斷創(chuàng)造出新的更有效的模型。

　　3、投資轉(zhuǎn)向完全依賴模型交易，成為模型大師

　　最終，大概10 年后我發(fā)現(xiàn)，其實(shí)如果你做基本面交易，那么某一天當(dāng)你醒來時(shí)，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己是個(gè)天才，你的頭寸總是朝利于你的方向發(fā)展，你覺得自己很聰明，你也會(huì)看見自己一夜之間賺很多錢。然而第二天，所有的頭寸都朝著不利于你的方向走，你覺得自己像個(gè)傻瓜。我們這方面做得還行，但只是這種情況好像不應(yīng)該成為我們的一種生活(因?yàn)槟憫?zhàn)心驚)。既然我們會(huì)做模型，那就不妨跟著模型走。

　　所以，在1988 年的時(shí)候，我決定百分之百的依靠模型交易。而且從那時(shí)起，我們一直都這么做。一些公司也運(yùn)用模型，然而它們的宗旨是，他們有一個(gè)模型，用這個(gè)模型得出的結(jié)論給交易員提供參考意見，如果他們贊成這個(gè)結(jié)論那就照著執(zhí)行，如果他們不贊成那就不執(zhí)行。這不是科學(xué)，你不可能模擬出13 年前當(dāng)你看見市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)時(shí)的那種感覺。而且回溯測(cè)試(Back test)是一件很困難的事情。如果你要是真的靠模型去交易，那就完全遵照模型說的去做，不管你認(rèn)為那個(gè)模型有多聰明或者是多傻，這后來被證實(shí)是一個(gè)很正確的決定。所以我們建立了一個(gè)百分之百依靠電腦模型做交易的公司，做的業(yè)務(wù)從我前面提到過的外匯、金融工具，逐漸發(fā)展到股票以及其他一切可以交易的、流動(dòng)性強(qiáng)的東西。

　　那個(gè)時(shí)候，為了得到數(shù)據(jù)，我們派人去美聯(lián)儲(chǔ)影印利率的歷史數(shù)據(jù)，那些數(shù)據(jù)在其他地方找不到，你也不可能簡(jiǎn)單地從網(wǎng)上買到。為了得到區(qū)域性數(shù)據(jù)，我們必須要手工搜集大量的數(shù)據(jù)，而且我們確實(shí)做到了。逐漸地，我們變得更加聰明了，那些模型也變得越來越有效，我們還招進(jìn)了越來越多的人，伊斯辛德說我們有世界上較好的數(shù)學(xué)團(tuán)隊(duì)，我認(rèn)為這不完全正確。從其他方面來講，這個(gè)團(tuán)隊(duì)也不差，我們招了很多很聰明及擅長(zhǎng)這些工作的人。我們從1988 年開始創(chuàng)建大獎(jiǎng)?wù)禄?Medallion fund)，1993 年我們不再接受幫外界投資的新業(yè)務(wù)，只有雇員才能夠投資。2002 年時(shí)，我們把所有外界投資業(yè)務(wù)剝離出Medallion fund，2005 年時(shí)將其買斷(buyout)。從那時(shí)起的五年內(nèi)，Medallion fund 就完全歸我們的職員所擁有，至今大概有300 名雇員有Medallion fund 的所有權(quán)。

　　4、成功的秘訣

　　人們經(jīng)常問我有什么秘訣，因?yàn)槲覀儾皇沁@世界上唯一一個(gè)做數(shù)量分析的公司，我們不是唯一一個(gè)通過建模來交易的公司，我剛剛批判性地評(píng)價(jià)了一些運(yùn)用模型交易的公司。我們公司顯然運(yùn)行得比其他的公司要更好，我們的確創(chuàng)下了很多交易方面的記錄。人們總是在問，到底是什么秘訣?當(dāng)然是有秘訣的，我當(dāng)然不會(huì)告訴你們各種預(yù)測(cè)性的參量等等，那些比如說……不，我不會(huì)告訴你們的，那是他們研究的東西。

　　但是，真正地訣竅其實(shí)是，我們的起點(diǎn)是一群一流的科學(xué)家，他們完成的是一流的工作。因?yàn)槲覀児疽婚_始就圍繞一些非常優(yōu)秀的科學(xué)家創(chuàng)建，他們都是經(jīng)過相應(yīng)考核的，也一直和公司在一起。第二個(gè)方面就是我們給我們的員工提供非常好的基礎(chǔ)設(shè)施，一直有人告訴我他們從來沒見過一個(gè)比在我們公司工作更方便的公司了，那些數(shù)據(jù)的尋找都異常的方便。下面這里坐著我們的一位校友，我之前剛見過，雖然我不會(huì)建議他這么做，但是如果他想要的話，他可以去試一試我們的系統(tǒng)。而我認(rèn)為最重要的就是我們保持著一個(gè)開放的氛圍，我認(rèn)為做大規(guī)模研究的較好方法就是盡可能地確保每個(gè)人都知道其他人在做什么，至少是做到越快讓大家知道越好。

　　有的時(shí)候你可能有一個(gè)想法想自己保留，但是很快你就覺得不想讓自己看上去像個(gè)白癡一樣，越快越好，開始告訴其他人你在干什么，因?yàn)槟菢硬拍茏羁斓卮碳つ阋恍┦虑?，沒有分隔，沒有小集體。比如說，認(rèn)為是我們幾個(gè)人建立的系統(tǒng)，我們應(yīng)該得到相應(yīng)的回報(bào)，這一類的事情決不會(huì)發(fā)生。每個(gè)星期我們的研究員就會(huì)聚一次，討論新的想法，而且較好是能夠運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中去的想法。所以這是一個(gè)寬松的，開放的環(huán)境，你的工資是基于公司整體利潤(rùn)的，而不是根據(jù)你個(gè)人自己的工作的，每個(gè)人的工資都給來自于任何一個(gè)其他人的成功。不過沒有任何一項(xiàng)政策能單獨(dú)使效果達(dá)到較好，而是需要所有政策都能成功地結(jié)合在一起。出色的員工，很棒的基礎(chǔ)設(shè)施，開放的環(huán)境，并且盡量讓每個(gè)人根據(jù)整體的表現(xiàn)獲得薪資。這個(gè)方法很有效，而且將一直有效，并且靠著它我們賺了很多錢，足夠多的錢。

　　>>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題

　　

　　(點(diǎn)擊上圖了解課程詳情)

　　三、成功之后的忙碌-慷慨的慈善家

　　1、創(chuàng)建基金會(huì)，支持基礎(chǔ)科學(xué)研究及跨學(xué)科研究

　　之后我們創(chuàng)建了一個(gè)基金會(huì)，是我的妻子和我在1994 年創(chuàng)立的，剛開始只是以她的化妝間為辦公室，是嗎?(問臺(tái)下他的妻子)有一個(gè)小盒子，還有很大的文件夾。她的化妝間不大，那是個(gè)總部，后面逐漸地向外擴(kuò)展。她先雇了一些人，然后又招了更多的人。因此我們有了一個(gè)基金會(huì)，而且在很快地?cái)U(kuò)大，不僅僅是從我們給出的錢的數(shù)量上來講，也從機(jī)構(gòu)運(yùn)作的成熟程度上來講。這非常好，我的第一份職業(yè)是一個(gè)數(shù)學(xué)家，我的第二分職業(yè)是成為一個(gè)商人，我的第三個(gè)職業(yè)從某種意義上講是做一個(gè)慈善家。

　　那我們的基金會(huì)都做些什么呢?我想我們的基金會(huì)是少數(shù)幾個(gè)幾乎完全對(duì)基礎(chǔ)科學(xué)做投資的基金會(huì)之一。我們支持基礎(chǔ)數(shù)學(xué)，基礎(chǔ)物理，還有很多生物方面研究，但是最普遍的是一些跨學(xué)科的研究。我們有一個(gè)研究自閉癥的項(xiàng)目，非常的有意思，它嘗試著用電腦從基因方面來分析這種情況，以發(fā)現(xiàn)不正常的大腦是怎樣工作的。所以我們主要集中于基礎(chǔ)科學(xué)研究方面，瑪麗蓮和我都認(rèn)為這么做很好。我們同樣也做其他的事情，但是其他的事是小規(guī)模的。

　　如果單從對(duì)基礎(chǔ)科學(xué)的投資規(guī)模上講，應(yīng)該還沒有一個(gè)基金的規(guī)模能夠與我們相比。首先，我們給相關(guān)機(jī)構(gòu)提供錢，我們幫助MIT提供資金給數(shù)學(xué)系的教授做科研。但是最近幾年我們更加集中于建立數(shù)學(xué)、物理學(xué)和生命科學(xué)之間的橋梁，以及事件研究機(jī)構(gòu)等，這些都對(duì)我們很重要，自閉癥的研究也很重要?，F(xiàn)在我們更加注重于數(shù)學(xué)和物理學(xué)研究，關(guān)注個(gè)人項(xiàng)目。MIT 在理論計(jì)算機(jī)科學(xué)方面有所實(shí)踐，那也是他們唯一的實(shí)踐，他們知道我知道這一切。不過這是一個(gè)不錯(cuò)的應(yīng)用，我承認(rèn)應(yīng)該還有其他地方需要這樣的實(shí)踐，理論計(jì)算機(jī)科學(xué)也將會(huì)拓展到其他方面，這就是我們基金會(huì)在做的一些事。

　　2、創(chuàng)建Math for America

　　我在2009 年從基金會(huì)退休，但是我從來沒有像現(xiàn)在這么忙。人們常說你都退休了，怎么可能會(huì)很忙，但是實(shí)際上我真的非常非常忙。為了提高數(shù)學(xué)教學(xué)水平，我們?cè)趲啄曛皠?chuàng)建了Math for America。每個(gè)人都很關(guān)心美國(guó)孩子的數(shù)學(xué)教育問題。我們有我們自己的觀點(diǎn)。我們通常狹義的觀點(diǎn)是，我們的老師懂?dāng)?shù)學(xué)。你會(huì)說當(dāng)然了。但是很讓人吃驚的是，尤其是當(dāng)你上了中學(xué)的時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)大部分的數(shù)學(xué)老師數(shù)學(xué)懂得卻不多。這不是一個(gè)很有效的環(huán)境，至少在激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)，科學(xué)或者任何其他東西的興趣時(shí)表現(xiàn)更加明顯。

　　當(dāng)你選了意大利語的課時(shí)，你不想要一個(gè)母語是中文的人來教你，你想要一個(gè)母語是意大利語的人來教你，雖然他們都能讀意大利文，他會(huì)說我學(xué)過意大利文，你們不用擔(dān)心，但是你卻在想，不，我想要一個(gè)母語是意大利語的人來教我，但是實(shí)際上孩子們別無選擇。為什么我們沒有足夠的教師來教這些孩子們課程呢?為什么我們沒有足夠的真正懂?dāng)?shù)學(xué)和其他科學(xué)的老師來教他們呢?其中一種回答就是如果他們真的懂這門學(xué)科，那他們可以帶著同樣多的知識(shí)去Google，Goldman Sachs 或者其他地方工作。

　　因?yàn)楝F(xiàn)在的世界變得更加數(shù)量化，經(jīng)濟(jì)也比三四十年之前更多地建立在數(shù)量化的方法上。即使他們適合做老師，但因?yàn)榇嬖谥劫Y水平以及名譽(yù)地位的不同，他們也會(huì)被其他地方挖走，你很少看見這些人留在課堂上面授課。所以我們必須使這個(gè)職位變得更加吸引人，這也就是說給他們發(fā)更高的工資，這也正是我們?cè)诩~約和幾個(gè)其他城市通過我們的項(xiàng)目正在做的，給老師們更多的尊重，并提供更多的支持。只要我們給他或者她多支付25%的薪酬，讓他們感覺到不一樣。一下子，這個(gè)職業(yè)就變得更加好。如果我們讓這個(gè)職業(yè)變得更加吸引人了，那就會(huì)有人追求這個(gè)職業(yè)。如果我們什么都不做，那情況將會(huì)變得很糟糕。所以這是我們每個(gè)人都應(yīng)該考慮的問題。

　　四、西蒙斯的指導(dǎo)性原則

　　作為總結(jié)，當(dāng)我告訴我的妻子我將會(huì)在這次演講中說些什么的時(shí)候，她說，你應(yīng)該以一些道理來結(jié)束你的演講。實(shí)際上我沒有什么道理要告訴你們的。她確信只要我拼命地想，一定能夠想到一些道理。我想我的確是有一些道理要講，或者說是一些指導(dǎo)性原則而已，“道理”這個(gè)詞似乎有點(diǎn)太嚴(yán)肅了，但是我會(huì)告訴你們一些我自己認(rèn)為比較好的的指導(dǎo)性原則。有一件事我經(jīng)常做的就是嘗試一些新的事情。我經(jīng)常喜歡嘗試一些新的事情，我不想和大部隊(duì)一起跑，其中一個(gè)原因就是我跑得太慢了。

　　如果N 個(gè)人在不同的地方但是在同一時(shí)間做同一件事，對(duì)于我，我想我會(huì)成為最后一個(gè)做完事情的人，我絕對(duì)不會(huì)贏得這場(chǎng)比賽。但是如果你在同一時(shí)間要去想一個(gè)新的問題，或者有一種和其他人不同的新的方法，也許那會(huì)給你一個(gè)機(jī)會(huì)，所以，嘗試著做一些新的事情。第二，盡你所能和較優(yōu)秀的人合作。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一個(gè)很不錯(cuò)的人，并且能夠與你一起合作做一些不尋常的事，你要嘗試著找一些方法一起去做，因?yàn)檫@會(huì)擴(kuò)大你的視野，讓你從中得到一些好處，而且和很棒的人一起工作也很有意思。

　　我還要說下“被美麗指引”，我認(rèn)為每一件事都有它美的一面，至少對(duì)于我來說是這樣。你可能會(huì)問，建一家交易公司有什么美的一面呢?它美就美在做正確的事，找一群正確的人，用正確的方法把事情做正確。如果你認(rèn)為你是第一個(gè)這么做并且做正確的人，我想你就是做對(duì)了，這種感覺非常的好，把事情做正確是一件很美的事。同樣，人們沒想過，其實(shí)解決數(shù)學(xué)問題也是一件很美的事。所以“被美麗指引”是一個(gè)很不錯(cuò)的指導(dǎo)性原則。然后我還寫了，不要放棄，至少嘗試著不要放棄，有時(shí)花很長(zhǎng)時(shí)間去做一件事是正確的。最后，讓我們期盼一點(diǎn)點(diǎn)好運(yùn)。那么今天我的演講就到此結(jié)束了。

　　五、問答

　　Q1：Jim, 我的問題是，在經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中，有的時(shí)候有一些假設(shè)前提，比如說對(duì)于非凸的生產(chǎn)曲線有完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)，在金融市場(chǎng)上有完美流動(dòng)性假設(shè)，在效率問題上有對(duì)稱信息。那么在文藝復(fù)興科技公司，你們有離散數(shù)學(xué)小組嗎?你們會(huì)同時(shí)留意肥尾分布風(fēng)險(xiǎn)以及連續(xù)性方差嗎?

　　A：這真是一系列很專業(yè)的問題，而且是我意料之中的。我的回答是，是的，我們關(guān)注你所提到的所有這些風(fēng)險(xiǎn)。肥尾分布風(fēng)險(xiǎn)只是告訴我們，金融市場(chǎng)上的信息分布不是簡(jiǎn)單的正態(tài)分布，那個(gè)市場(chǎng)上的尾巴顯然沒有內(nèi)幕人員看到的偏離的大。所以，我們會(huì)仔細(xì)考量所有我們所能想到的并且能考察的因素，直到現(xiàn)在我們的方法也基本上是正確的。

　　Q2：你認(rèn)為高頻交易是有益社會(huì)的嗎?如果是這樣，你覺得有多少?

　　A：這個(gè)問題是問，是否認(rèn)為高頻交易是有益社會(huì)的，如果是，有多少，有多少是指什么?是你能從中賺取多少錢還是它有多大的作用?(笑)我認(rèn)為高頻交易是個(gè)中性詞，當(dāng)然也是有益社會(huì)的。事實(shí)情況是，隨著市場(chǎng)變得電子化，電腦被用來提出價(jià)格，接受訂單和做一切其他的事。市場(chǎng)流動(dòng)性也因此已經(jīng)變得前所未有的強(qiáng)大，買賣差價(jià)一直在縮小。曾經(jīng)，那些站在交易所地面上的專家們是做市商，他們通常要求很大的買賣差價(jià)，一旦出現(xiàn)問題，他們就消失的無影無蹤了。

　　有了電子交易之后，它能夠使交易變的迅速，這樣就會(huì)使買賣差價(jià)變小，也會(huì)使市場(chǎng)影響力變小，這兩種影響并存。當(dāng)你買股票的時(shí)候，通常你付的錢比折中價(jià)稍微高一點(diǎn)，當(dāng)你賣股票的時(shí)候，你付的錢比折中價(jià)稍微低一點(diǎn)，但是從另一方面來講，你卻是市場(chǎng)的推動(dòng)者。如果你買100股也許你不會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)變化。如果你買10 萬股，你也許會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)變化，到底會(huì)移動(dòng)多少呢?如果你是這個(gè)市場(chǎng)上的唯一一個(gè)買家，你會(huì)帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)跟你一起發(fā)生顯著的變化。如果有很多個(gè)買家存在，但是你是唯一的一個(gè)賣家的話，10 萬股也會(huì)很容易地被市場(chǎng)消化掉。交易量越多對(duì)市場(chǎng)越好，而這些大交易量是由高頻交易員創(chuàng)造的。因此通過研究發(fā)現(xiàn)，因?yàn)楦哳l交易，買賣差價(jià)和市場(chǎng)影響力下降了很多。所以，如果你認(rèn)為高市場(chǎng)流通性是有益社會(huì)的，那么高頻交易也可以說是有益社會(huì)的。如果要問它有什么缺點(diǎn)，那缺點(diǎn)就是它會(huì)造成市場(chǎng)崩潰。幾個(gè)月之前，市場(chǎng)在幾分鐘內(nèi)經(jīng)歷了劇烈的震動(dòng)，但是很快市場(chǎng)就回到了原來的正常水平，但是這也是不可忽視的一點(diǎn)。

　　在1987 年，股票市場(chǎng)在半天之內(nèi)猛跌了25%，而且直到6 個(gè)月之后市場(chǎng)才恢復(fù)過來，那是因?yàn)闆]人站在市場(chǎng)的另一邊。剛才提到的那個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)之所以很快恢復(fù)過來是因?yàn)槟侵皇鞘袌?chǎng)上的某一個(gè)交易人犯了一個(gè)錯(cuò)誤，或者是某個(gè)人下的單太大了，所以市場(chǎng)上有些恐慌情緒，導(dǎo)致市場(chǎng)下跌3%。我當(dāng)時(shí)被震驚了，不知道的到底發(fā)生了什么，但是很快，很多的交易訂單又進(jìn)入了市場(chǎng)，在十分鐘內(nèi)市場(chǎng)就恢復(fù)了過來，這是給市場(chǎng)造成了一些不穩(wěn)定，但是這與1987 年的市場(chǎng)崩潰完全是兩碼事。以上就是我對(duì)一個(gè)很短的問題的一個(gè)很長(zhǎng)的作答。是的，我認(rèn)為高頻交易是有益社會(huì)的，我認(rèn)為那些反對(duì)它的人是錯(cuò)的。

　　Q3：你在基本面交易中獲得的經(jīng)驗(yàn)如何影響你在文藝復(fù)興科技公司的建模過程?

　　A：的確，我在基本面交易獲得的經(jīng)驗(yàn)教會(huì)了我一些在建模時(shí)要注意的東西。當(dāng)我們建模時(shí)，我們盡量保持越原始越好，我們嘗試著通過直接閱讀從市場(chǎng)上觀察來的數(shù)據(jù)來建模。我承認(rèn)我以前的經(jīng)歷對(duì)我的后來的工作是有影響的。我認(rèn)為即使你是做數(shù)量分析的，能夠在做純數(shù)量分析之前在交易市場(chǎng)上獲得一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)是很不錯(cuò)的選擇。

　　Q4：人們應(yīng)該更加關(guān)注哪些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)?舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，當(dāng)我們看到國(guó)債數(shù)據(jù)的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)那個(gè)數(shù)字是所有美國(guó)人工資總和的兩倍，而這些是我們都需要清還的債務(wù)，我知道我們應(yīng)該減小這個(gè)數(shù)據(jù)。但是作為一個(gè)普通人，我們到底應(yīng)該怎樣去看待分析這些數(shù)據(jù)呢?我們應(yīng)該怎么去看待650 億的CDO?

　　A：其實(shí)這個(gè)問題不僅僅困擾著美國(guó)，它也困擾著世界上許多其他的國(guó)家，政府借了很多的債，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的不平衡。很顯然，美國(guó)正在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)的一個(gè)衰退期，我們正忙著去保釋那些大的銀行，這些錢到底被花到哪里了呢?到底這會(huì)導(dǎo)致什么?我為你所提到的事情是的確值得關(guān)注的事，國(guó)債占GNP 的比率現(xiàn)在甚至變得比二戰(zhàn)剛剛結(jié)束時(shí)的數(shù)字還高，而且我們從來就沒能還清這筆債。但是我們所做的是讓GDP 不斷地增長(zhǎng)，所以分母在不斷地變大，我想不久我們的國(guó)債會(huì)得到控制的。在任何情況下，我覺得沒有任何因素比保持增長(zhǎng)更重要的了，但是我不認(rèn)為美國(guó)正在往促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這條路上走。也許我們應(yīng)該印更多的鈔票，建更多的基礎(chǔ)設(shè)施，把錢投入到現(xiàn)在還落后的地方去，讓更多的人能夠找到一份工作，讓我們自己處于更好的位置，即使這會(huì)造成一定的通貨膨脹，但通脹并不是世界上最糟糕的事情。

　　這次的金融危機(jī)之所以讓美國(guó)人變得更窮了，是因?yàn)榇蠹业淖》康膬r(jià)值變低了，而美國(guó)人最大的資產(chǎn)往往是他們的房產(chǎn)，他們以不斷增長(zhǎng)的房?jī)r(jià)作抵押來融資，這也造成了當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)的過熱增長(zhǎng)，但最終這種增長(zhǎng)停止了。所以我們有兩件不容樂觀的事在發(fā)生，人們的資產(chǎn)負(fù)債表就此被摧毀了，他們的資產(chǎn)下降了，但是他們同時(shí)卻要還債。資產(chǎn)負(fù)債表的災(zāi)難不是一兩天就能修復(fù)的，我認(rèn)為要在這個(gè)基礎(chǔ)上重新恢復(fù)，我們得花上好幾年的時(shí)間。那么我們的政府做的究竟是對(duì)還是錯(cuò)?我反正不是這屆政府的熱衷支持者。我不太支持這次的稅改方案，除了(臺(tái)下有人鼓掌)，有個(gè)人為我鼓掌(笑)，實(shí)際上對(duì)像我這樣的富人減稅是毫無意義的，對(duì)臺(tái)下的某些人也是毫無意義的。但是這的確是我們應(yīng)該付出的代價(jià)，因?yàn)槲覀冇幸粋€(gè)比較靦腆的總統(tǒng)，這是我們?yōu)楸３帜壳笆I(yè)率，并且保證我們對(duì)窮人實(shí)行減稅所付出的代價(jià)。但是從另一方面看，這不是世界上最糟糕的事，也許我們會(huì)創(chuàng)造一些增長(zhǎng)。我的觀點(diǎn)是，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這就是我們現(xiàn)在所需要的，我寧愿承受高的通貨膨脹也不愿意犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。我們經(jīng)常說我們讓美元保值，但是如果你連工作都沒有了，誰又真正在乎這通貨膨脹呢?一個(gè)高價(jià)的美元永遠(yuǎn)不會(huì)解決20%的高失業(yè)率問題。

　　Q5：有人說數(shù)量分析模型的某些缺陷導(dǎo)致這次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，你是怎么認(rèn)為的?

　　A：不對(duì)，我認(rèn)為數(shù)量分析模型和這次經(jīng)濟(jì)衰退沒有任何關(guān)系。經(jīng)濟(jì)衰退的發(fā)生是因?yàn)橘J款是建立在不良資產(chǎn)作抵押的基礎(chǔ)上的，而這些貸款之所以可能存在是因?yàn)橛幸粋€(gè)能夠接受他們的市場(chǎng)存在，次級(jí)貸款讓你能夠貸款給一些你做夢(mèng)都沒有想到過會(huì)借錢給他們的人。如果你叔叔說：“別擔(dān)心，你來借錢，我來買這些交易憑證。”你回答說：“好的，叔叔，如果你來買走我的這些交易憑證，那我就把錢借給他們。”于是，你把錢借了出去，又把交易憑證賣給了你叔叔，這些交易憑證又被證券化，最后被蓋上了AAA 的章。是誰在做這件事呢?是那些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。他們給這些證券AAA的評(píng)級(jí)，要么是因?yàn)閷?shí)際情況如此，我想大部分情況還是屬于這種情況的(此處反諷)，但也可能因?yàn)樗麄兊馁M(fèi)用收入是從這些證券發(fā)行商處領(lǐng)的，這些證券發(fā)行商如果不能保證自己得到AAA 的評(píng)級(jí)，他們也就不會(huì)發(fā)行這些債券，所以這是一條產(chǎn)業(yè)鏈。在過去，你如果向銀行借錢，那借錢的對(duì)象真的是銀行，銀行會(huì)認(rèn)真檢查你的抵押品價(jià)值，它們希望你能夠如期償還，所以銀行會(huì)不惜一切代價(jià)保證你能按時(shí)還款。但是現(xiàn)在呢?銀行借完錢給你后的一微秒不到就將這個(gè)債務(wù)憑證轉(zhuǎn)手賣給了其他人。所以這些和數(shù)量分析模型沒有任何的關(guān)系。的確，數(shù)量分析模型是設(shè)計(jì)了一系列的抵押憑證，但是這背后的概率數(shù)據(jù)又是多大呢?一個(gè)8年內(nèi)在4個(gè)城市換過7 個(gè)工作的人的還款概率是多少呢?任何一個(gè)有點(diǎn)常識(shí)的人都知道，這個(gè)概率接近于零。但是這個(gè)事實(shí)卻沒有被考慮之后運(yùn)用到概率數(shù)據(jù)之中。所以這就是我的回答。

　　Q6: 當(dāng)你創(chuàng)建模型來做市場(chǎng)交易，你會(huì)更加的側(cè)重于最基本的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和數(shù)據(jù)，還是更加側(cè)重于像S&P500、金價(jià)這樣的價(jià)格行為?或者是兩者兼顧呢?

　　A：我在我的演講之初提到過WarrenAmbrose, 那個(gè)啟發(fā)了我的數(shù)學(xué)家，其實(shí)我不會(huì)回答你的問題(笑)，在我的職業(yè)生涯早期的某一天我曾經(jīng)問過他：”Ambrose 教授，你認(rèn)為是精通地學(xué)習(xí)某一個(gè)領(lǐng)域的數(shù)學(xué)好還是泛泛地學(xué)習(xí)很多領(lǐng)域的數(shù)學(xué)好呢?”教授回答說：“老套的話怎么說都通。”我們的討論就結(jié)束了。所以，其實(shí)這個(gè)問題沒有一個(gè)唯一的正確答案。所有的東西都是有用的，你的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型是有用的，基本分析也是有用的，所以這些都是有用的。

　　量化金融分析師(簡(jiǎn)稱AQF ，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。

　　

AQF：量化金融分析師（簡(jiǎn)稱AQF ，Analyst of Quantitative Finance）由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF）主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。>>>點(diǎn)擊咨詢AQF含金量

AQF量化金融分析師實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目學(xué)習(xí)大綱 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF考試

　　1.1.1. 第一部分：前導(dǎo)及課程介紹

1.AQF核心課程

2.量化策略的Python實(shí)現(xiàn)和回測(cè)

3.整體代碼介紹

　　1.1.2. 第二部分：量化投資基礎(chǔ)

1.量化投資背景及決策流程

2.量化擇時(shí)

3.動(dòng)量及反轉(zhuǎn)策略

4.基金結(jié)構(gòu)套利

5.行業(yè)輪動(dòng)與相對(duì)價(jià)值

6.市場(chǎng)中性和多因子

7.事件驅(qū)動(dòng)

8.CTA_1（TD模型）

9.統(tǒng)計(jì)套利_低風(fēng)險(xiǎn)套利

10.大數(shù)據(jù)和輿情分析

11.機(jī)器學(xué)習(xí)

12.高頻交易和期權(quán)交易

13.其他策略和策略注意點(diǎn)

　　1.1.3. 第三部分：Python編程知識(shí)

Python語言環(huán)境搭建	1.Python語言環(huán)境搭建
Python編程基礎(chǔ)	1.python數(shù)字運(yùn)算和Jupyter notebook介紹
	2.字符串
	3.Python運(yùn)算符
	4.Tuple和List
	5.字典
	6.字符串格式化
	7.控制結(jié)構(gòu)_1.For循環(huán)
	8.函數(shù)
	9.全局和局部變量
	10.模塊
	11.Python當(dāng)中的重要函數(shù)
Python編程進(jìn)階	1.Numpy數(shù)據(jù)分析精講
	2.Pandas數(shù)據(jù)分析詳解
數(shù)據(jù)可視化	1.Pandas內(nèi)置數(shù)據(jù)可視化
	2.Matplotlib基礎(chǔ)
	3.Seaborn
金融數(shù)據(jù)處理實(shí)戰(zhàn)	1.數(shù)據(jù)獲取_1.本地?cái)?shù)據(jù)讀取
	1.數(shù)據(jù)獲取_2.網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)讀取_1
	1.數(shù)據(jù)獲取_2.網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)讀取_2.tushare
	1.數(shù)據(jù)獲取_2_網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)讀取_3.文件存儲(chǔ)
	2.金融數(shù)據(jù)處理_1.同時(shí)獲取多只股票
	2.金融數(shù)據(jù)處理_2.金融計(jì)算
	2.金融數(shù)據(jù)處理_3.檢驗(yàn)分布和相關(guān)性
	3.金融時(shí)間序列分析_1.Python下的時(shí)間處理
	3.金融時(shí)間序列分析_2.Pandas時(shí)間格式
	3.金融時(shí)間序列分析_3.金融數(shù)據(jù)頻率的轉(zhuǎn)換
	4.金融數(shù)據(jù)處理分析實(shí)戰(zhàn)案例_案例1
	4.金融數(shù)據(jù)處理分析實(shí)戰(zhàn)案例_案例2_多指標(biāo)條件選股分析_1
	4.金融數(shù)據(jù)處理分析實(shí)戰(zhàn)案例_案例2_多指標(biāo)條件選股分析_2

　　1.1.4. 第四部分：量化交易策略模塊

三大經(jīng)典策略	1.三大經(jīng)典策略_1.SMA
	1.三大經(jīng)典策略_2.動(dòng)量Momentum
	1.三大經(jīng)典策略_3.均值回歸
配對(duì)交易策略	2.配對(duì)交易
技術(shù)分析相關(guān)策略	3.量化投資與技術(shù)分析_1.技術(shù)分析理論
	3.量化投資與技術(shù)分析_2.CCI策略的Python實(shí)現(xiàn)
	3.量化投資與技術(shù)分析_3.布林帶策略的Python實(shí)現(xiàn)_1
	3.量化投資與技術(shù)分析_4.SMA和CCI雙指標(biāo)交易系統(tǒng)
	3.量化投資與技術(shù)分析_5.形態(tài)識(shí)別和移動(dòng)止損策略
大數(shù)據(jù)輿情分析策略	4.大數(shù)據(jù)輿情分析策略_基于谷歌搜索的大數(shù)據(jù)輿情分析
CTA交易策略	5.CTA交易策略_Aberration趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)
量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_2_邏輯回歸原理
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_3_SVM算法原理
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_4_決策樹算法原理
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_5_KNN算法原理
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_6_神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法了解
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_1_機(jī)器學(xué)習(xí)算法原理_7_K-means算法原理和算法總結(jié)
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_2_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)_1_數(shù)據(jù)集生成原理
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_2_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)_2_數(shù)據(jù)集可視化
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_2_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)_3_邏輯回歸算法的python實(shí)現(xiàn)
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_2_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)_4_DT_KNN_NB算法的python實(shí)現(xiàn)
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_2_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)_5_SVM算法的python實(shí)現(xiàn)
	6.量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)_3_機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)戰(zhàn)_6_基于邏輯回歸和SVM的股市趨勢(shì)預(yù)測(cè)

　　1.1.5. 第五部分：面向?qū)ο蠛蛯?shí)盤交易

1.模塊內(nèi)容整體介紹

2.面向?qū)ο?、類、?shí)例、屬性和方法

3.創(chuàng)建類、實(shí)例、方法

4._init_初始化方法

5.面向?qū)ο蟪绦驅(qū)嵗?/p>

6.繼承的概念及代碼實(shí)現(xiàn)

7.面向?qū)ο罄^承的實(shí)戰(zhàn)案例

8.多繼承和量化交易平臺(tái)的面向?qū)ο箝_發(fā)思路

9.用面向?qū)ο蠓椒▽?shí)現(xiàn)股債平衡策略

　　1.1.6. 第六部分 實(shí)盤模擬交易

基于優(yōu)礦平臺(tái)的面向?qū)ο蟛呗?/p>	1.優(yōu)礦平臺(tái)介紹
	2.優(yōu)礦平臺(tái)回測(cè)框架介紹
	3.優(yōu)礦框架之context對(duì)象、account和position對(duì)象
	4.優(yōu)礦其它重要操作
	5.優(yōu)礦之小市值因子策略
	6.優(yōu)礦之雙均線策略
	7.優(yōu)礦之均值回歸策略
	8.優(yōu)礦之單因子策略模板
	9.優(yōu)礦之多因子策略模板
	10.優(yōu)礦之因子數(shù)據(jù)處理：去極值和標(biāo)準(zhǔn)化
面向?qū)ο髮?shí)盤交易之Oanda	1.Oanda平臺(tái)介紹和賬戶配置
	2.Oanda賬戶密碼配置和交易框架原理
	3.Oanda鏈接賬戶并查看信息
	4.Oanda API獲取歷史數(shù)據(jù)
	5.Oanda市價(jià)單和交易狀態(tài)查詢
	6.Oanda高級(jí)交易訂單
	7. Oanda其它高級(jí)功能
	8. Oanda實(shí)戰(zhàn)ADX策略全講解：策略邏輯、數(shù)據(jù)讀取、歷史數(shù)據(jù)處理、可視化、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)交易
	9. Oanda通過實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)API調(diào)取實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、resample
面向?qū)ο髮?shí)盤交易之IB	1.IB實(shí)戰(zhàn)平臺(tái)介紹及API安裝調(diào)試
	2.IB實(shí)戰(zhàn)平臺(tái)請(qǐng)求和響應(yīng)遠(yuǎn)離、線程控制
	3.IB響應(yīng)函數(shù)wrapper講解
	4.IB請(qǐng)求函數(shù)及合約定義
	5.IB程序化下單、倉(cāng)位及賬戶查詢
	6.IB三均線交易_金字塔倉(cāng)位下單控制模型實(shí)盤交易之策略原理、線程控制原理、策略結(jié)構(gòu)總覽、響應(yīng)函數(shù)、交易信號(hào)、策略展示等全講解。

　　1.1.7. 第七部分：基于優(yōu)礦的進(jìn)階學(xué)習(xí)

1.1回測(cè)與策略框架

1.2評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.3.1量化策略設(shè)計(jì)流程簡(jiǎn)介

1.3.2擇時(shí)策略舉例（雙均線）

1.3.3量化投資模板1.0選股和擇時(shí)

2.1基于技術(shù)分析的量化投資

2.2.1技術(shù)指標(biāo)簡(jiǎn)介

2.2.2 MACD擇時(shí)策略

2.2.3 WVAD擇時(shí)策略

2.2.4 RSI擇時(shí)策略

2.2.5 MFI擇時(shí)策略

2.2.6 CCI擇時(shí)策略

2.2.7技術(shù)指標(biāo)總結(jié)

2.3通道技術(shù)

3.1.1日期效應(yīng)

3.1.2動(dòng)量效應(yīng)

3.2.1格雷厄姆成長(zhǎng)投資

3.2.2積極投資策略

3.2.3價(jià)值投資策略

3.2.4小型價(jià)值股投資策略

3.3.1交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的一般原理

3.3.2均線排列系統(tǒng)

3.3.3金肯納特交易系統(tǒng)

3.3.4海龜交易法系統(tǒng)

金程推薦： AQF培訓(xùn) AQF培訓(xùn)機(jī)構(gòu) AQF是什么意思

熱線電話：400-700-9596

AQF考友群：760229148

　　金融寬客交流群：801860357

　　微信公眾號(hào)：量化金融分析師

　　>>>返回首頁