AQF雜談丨飛鏢？猴子？期貨？玩量化投資的年輕人要贏扔飛鏢的猴子。1973年，美國著名學(xué)者波頓·麥基爾在他的暢銷書《漫步華爾街》(A random walk on Wallstreet)里列舉了大量證據(jù)證明股票價格波動完全隨機(jī)，無法預(yù)測。所有號稱有能力預(yù)測股價的基金經(jīng)理和券商分析員都是忽悠投資者的騙子。

　　他最后甚至用這樣一個比方侮辱這些人稱，“把一只猴子的眼睛蒙起來，讓它通過亂扔飛鏢去選股票，其回報都能和基金經(jīng)理差不多。”

　　19世紀(jì)70年代有這種說法尚能接受，但經(jīng)過近半個世紀(jì)，在大數(shù)據(jù)、AI、區(qū)塊鏈等科技加持金融業(yè)的今天，如果你還持有這種觀念，就不免引人發(fā)笑了。

　　最近，鳳凰金融和成都市政府共同承辦的第二屆智慧中國杯之鳳凰金融量化投資大賽落下帷幕，其中6支隊(duì)伍脫穎而出。

　　在實(shí)盤模擬從6月11日開始撞上“小股災(zāi)”，上證綜指在20個交易日內(nèi)下挫12%的情況下，他們用模糊理論的思維進(jìn)行因子組合并跑過了大盤，跑贏了大賽!

　　其中獲得冠軍的XJB_G_Tea隊(duì)還在參賽PPT里寫下了這樣一句話——戰(zhàn)勝扔飛鏢的猴子不光是面子問題，也是對有效市場假說的反擊。

　　玩轉(zhuǎn)量化投資，他們是智能“股票操盤手”

　　鳳凰金融量化投資大賽，以“智慧中國 數(shù)據(jù)先行”為口號，共吸引了886支隊(duì)伍、超1000人參賽，他們來自全國176個高校，其中很多是清華、北大、香港高校的學(xué)霸。

　　他們的專業(yè)分布集中在金融、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)等相關(guān)學(xué)科，他們要通過股票市場的3000多只股票的歷史相關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)測股票未來半年走勢，并挑選出上漲幅度大的組成投資組合，角逐出TOP20進(jìn)入決賽。

　　決賽階段的比賽更是嚴(yán)格，選手們通過在鳳凰金融研發(fā)的鳳金寬客平臺完成量化策略的研發(fā)并提交實(shí)盤模擬交易任務(wù)，根據(jù)選手所提供的策略進(jìn)行實(shí)盤模擬比拼。最終有6支隊(duì)伍脫穎而出。

　　比賽中，我們看到的選手不再是過去那幫證券市場里穿著紅馬甲的投資者，而是一個思維方式更“碼農(nóng)”化的群體。

　　他們不僅會編程，還懂金融，同時還有一定的金融投資經(jīng)驗(yàn)。他們熟悉數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘，精通AI、機(jī)器學(xué)習(xí)、金融工程、量化投研等等一系列專業(yè)知識。

　　隨便打開一份投資分享PPT就能發(fā)現(xiàn)，里面記著爬蟲、因子、模型這些更偏向于AI技術(shù)關(guān)鍵詞，而不是大盤、收益、利潤這些投資關(guān)鍵詞。

　　

　　沒錯，他們做的是量化投資!

　　所謂量化投資通常是指使用數(shù)學(xué)公式、根據(jù)過去的數(shù)據(jù)、判斷將來價格走勢而進(jìn)行投資的一種方法。

　　換句話說，它是一種利用技術(shù)，不需要人來干預(yù)的投資方法。量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、算法交易、資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制等。

量化金融分析師(簡稱AQF ，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF證書含金量

　　

課程適合人群：

　　金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用；

　　非金融工程專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望迅速成為寬客；

　　金融相關(guān)人員，希望學(xué)習(xí)如何系統(tǒng)的做量化策略；

　　個人投資者，希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握量化投資相關(guān)的實(shí)務(wù)技能，從模型開發(fā)，回測，策略改進(jìn)，搭建穩(wěn)定的量化交易系統(tǒng)。

量化金融分析師AQF核心課程體系：

　　1、《量化投資基礎(chǔ)》

　　主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

　　2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

　　包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。

　　3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

　　包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對交易模型、波動擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

　　4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》

　　旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識，包括過濾器，進(jìn)入信號，退出信號，倉位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

　　5、《量化實(shí)盤交易》

　　旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題

　　掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國主要金融市場及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制；

2、熟知國內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力；

5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。

>>>點(diǎn)擊咨詢AQF課程相關(guān)問題

（點(diǎn)擊上圖了解課程詳情）

　　這些技術(shù)化的表述還是太過專業(yè)，我們可以用個最簡單的對比來理解。

　　傳統(tǒng)投資往往是“巴菲特式”的投資。它依據(jù)人的經(jīng)驗(yàn)來定性分析哪家公司是好公司，投資周期也非常長，往往達(dá)到三年五年甚至十年，周期內(nèi)持有的股票也不多，只有三四支。不會劃出明確的止損線，一旦虧損往往就是自認(rèn)倒霉。

　　量化投資情況就不一樣了，選股階段就是依據(jù)數(shù)據(jù)模型來做的。投資周期也非常短，往往只有幾周、幾個月，而且非常分散，往往是菜籃子里裝了十幾支幾十支股票。講究“一籃子”的綜合收益，利用金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)等原理分散投資風(fēng)險。交易操作也是使用了程序化交易這種手段。

　　

　　這些玩量化投資的年輕人都是“金融多面手”。以最終奪冠的XJB_G_Tea隊(duì)伍為例，5人分工非常明顯。有人負(fù)責(zé)多策略設(shè)計(jì)和代碼實(shí)現(xiàn)，有人負(fù)責(zé)因子分析，有人負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)清洗，有人負(fù)責(zé)回歸算法驗(yàn)證、分類算法驗(yàn)證。

　　投資在他們這里，變成了是一件金融業(yè)務(wù)知識+數(shù)據(jù)清洗建模+平臺策略開發(fā)三者融為一體，最終在一系列限制條件約束下實(shí)現(xiàn)較優(yōu)解的過程。

　　

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