量化投資在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績穩(wěn)定，市場規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來越多投資者認(rèn)可。如今量化投資觀念已經(jīng)在中國發(fā)展起來，用通俗的語言來說，量化投資就是利用金融產(chǎn)品價(jià)格、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)等各種指標(biāo)間的數(shù)學(xué)關(guān)系變化來達(dá)到賺錢的目的。

　　量化投資獲利的邏輯在于從海量的歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種"大概率"策略，并嚴(yán)格地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來投資，以獲得穩(wěn)定、可持續(xù)的超額回報(bào)。今天小編為大家推薦一篇關(guān)于量化投資的學(xué)習(xí)思路的文章，希望給正在量化學(xué)習(xí)中的你帶來些許啟示。

　　這是一篇關(guān)于量化投資的學(xué)習(xí)思路，希望能夠起個(gè)拋磚引玉的作用，歡迎朋友們分享自己學(xué)習(xí)量化投資的方法技巧~~下面介紹一下如果我來學(xué)習(xí)量化投資，我的整個(gè)學(xué)習(xí)思路。

　　一、量化投資這門學(xué)科的整體框架結(jié)構(gòu)

　　首先，了解一下量化投資這門學(xué)科的整體框架結(jié)構(gòu)，對(duì)于這門學(xué)科有個(gè)整體認(rèn)識(shí)。下面一起來看量化投資學(xué)科概覽。

　　基本簡介

　　量化投資區(qū)別于定性投資的鮮明特征就是模型，對(duì)于量化投資中模型與人的關(guān)系，大家也比較關(guān)心。

　　打個(gè)比方來說明這種關(guān)系，我們先看一看醫(yī)生治病,中醫(yī)與西醫(yī)的診療方法不同，中醫(yī)是望、聞、問、切，最后判斷出的結(jié)果，很大程度上基于中醫(yī)的經(jīng)驗(yàn)，定性程度上大一些;西醫(yī)就不同了，先要病人去拍片子、化驗(yàn)等，這些都要依托于醫(yī)學(xué)儀器，最后得出結(jié)論，對(duì)癥下藥。醫(yī)生治療病人的疾病，投資者治療市場的疾病，市場的疾病是什么?就是錯(cuò)誤定價(jià)和估值，沒病或病得比較輕，市場是有效或弱有效的;病得越嚴(yán)重，市場越無效。

　　投資者用資金投資于低估的證券，直到把它的價(jià)格抬升到合理的價(jià)格水平上。但是，定性投資和定量投資的具體做法有些差異，這些差異如同中醫(yī)和西醫(yī)的差異，定性投資更像中醫(yī)，更多地依靠經(jīng)驗(yàn)和感覺判斷病在哪里;定量投資更像是西醫(yī)，依靠模型判斷，模型對(duì)于定量投資基金經(jīng)理的作用就像CT機(jī)對(duì)于醫(yī)生的作用。

　　在每一天的投資運(yùn)作之前，我會(huì)先用模型對(duì)整個(gè)市場進(jìn)行一次全面的檢查和掃描，然后根據(jù)檢查和掃描結(jié)果做出投資決策。

　　四大特點(diǎn)

　　1·紀(jì)律性所有的決策都是依據(jù)模型做出的。紀(jì)律性首先表現(xiàn)在依靠模型和相信模型，每一天決策之前，首先要運(yùn)行模型，根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策，而不是憑感覺。

　　2·系統(tǒng)性具體表現(xiàn)為“三多”。首先表現(xiàn)在多層次，包括在大類資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選個(gè)股三個(gè)層次上我們都有模型;其次是多角度,定量投資的核心投資思想包括宏觀周期、市場結(jié)構(gòu)、估值、成長、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測、市場情緒等多個(gè)角度;再者就是多數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的處理。

　　3·套利思想定量投資正是在找估值洼地，通過全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯(cuò)誤定價(jià)、錯(cuò)誤估值帶來的機(jī)會(huì)。

　　4·概率取勝這表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是定量投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用。二是依靠一組股票取勝，而不是一個(gè)或幾個(gè)股票取勝。

　　發(fā)展?jié)摿κ紫?，相較于海外成熟市場，A股市場的發(fā)展歷史較短，投資者隊(duì)伍參差不齊，投資理念還不夠成熟，留給主動(dòng)投資發(fā)掘市場非有效性，產(chǎn)生阿爾法的潛力和空間也更大。投資理念多元化，也創(chuàng)造出多元分散的alpha機(jī)會(huì)。

　　其次，量化投資的技術(shù)和方法在國內(nèi)幾乎沒有競爭者。中醫(yī)治療中醫(yī)擅長的疾病、西醫(yī)治療西醫(yī)擅長的疾病;如果把證券市場看作一個(gè)病人的話，每個(gè)投資者就是醫(yī)生，定性投資者挖掘定性投資的機(jī)會(huì)，治療定性投資的疾病，定量投資者挖掘定量投資的機(jī)會(huì)，治療定量投資的疾病。證券市場上定性投資者太多了，機(jī)會(huì)太少，競爭太激烈;量化投資者太少了，機(jī)會(huì)很多，競爭很少。這給量化投資創(chuàng)造了良好的發(fā)展機(jī)遇——當(dāng)其他人都擺西瓜攤的時(shí)候，我們擺了一個(gè)蘋果攤。

　　總的看來，量化投資和定性投資的差別真的有如中醫(yī)和西醫(yī)的差別，互有長短、各有千秋。

　　國內(nèi)相關(guān)基金光大量化基金(光大量化核心基金)、中海量化基金、上投摩根阿爾法、華商動(dòng)態(tài)、富國滬深300增強(qiáng)、嘉實(shí)量化阿爾法基金、南方策略優(yōu)化、長盛量化基金、友邦柏瑞量化華富量子生命力基金、大摩華鑫多因子精選策略基金、申萬菱信量化小盤基金。

　　量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時(shí)、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、算法交易，資產(chǎn)配置，風(fēng)險(xiǎn)控制等。

　　課程設(shè)置在我國，開設(shè)與量化投資有關(guān)的專業(yè)主要是金融學(xué)(資產(chǎn)管理與量化投資方向)和金融工程(量化投資方向)

　　金融學(xué)(資產(chǎn)管理與量化投資方向)課程將資產(chǎn)管理和量化投資技術(shù)緊密結(jié)合課程講授金融各行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展模式及運(yùn)用，尤其是運(yùn)用量化投資技術(shù)和程序交易進(jìn)行資產(chǎn)管理：套利策略設(shè)計(jì)、投資方案實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)分析、市場預(yù)測等，旨在培養(yǎng)復(fù)合型的金融高級(jí)人才。

　　課程背景(包含就業(yè)方向)伴隨著金融全球化的進(jìn)程，以及我國金融市場的發(fā)展創(chuàng)新，利用多市場、多品種、多策略的綜合投資和管理將成為未來資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)的重要發(fā)展模式，尤其是運(yùn)用量化投資技術(shù)和程序交易進(jìn)行套利策略設(shè)計(jì)、投資方案實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)分析、市場預(yù)測等。

　　為適應(yīng)ZF、各類金融機(jī)構(gòu)(銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、期貨業(yè)、信托業(yè)等)以及各類企事業(yè)單位對(duì)資產(chǎn)管理和投資分析人才迅速增長的需求，提高從事資產(chǎn)管理、金融市場投資、財(cái)富管理和養(yǎng)老金策劃、社會(huì)保障等領(lǐng)域在職人員的專業(yè)理論水平，尤其是運(yùn)用量化投資方法進(jìn)行資產(chǎn)管理，開設(shè)金融學(xué)專業(yè)資產(chǎn)管理與量化投資方向在職研究生課程，旨在培養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)化人才。

　　學(xué)員通過資產(chǎn)管理與量化投資方向的專業(yè)學(xué)習(xí)，不僅可以掌握運(yùn)用金融產(chǎn)品及投資理論進(jìn)行資產(chǎn)管理的方法和技術(shù)，而且可以通過不同金融市場的實(shí)務(wù)操作、案例分析、專題講座了解現(xiàn)代資產(chǎn)管理的應(yīng)用，掌握運(yùn)用量化技術(shù)進(jìn)行投資、融資、資產(chǎn)負(fù)債管理、財(cái)富管理的手段，為從事資產(chǎn)管理領(lǐng)域的工作提供必要的準(zhǔn)備。

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量化金融分析師(簡稱AQF ，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF證書含金量

　　

課程適合人群：

　　金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用；

　　非金融工程專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望迅速成為寬客；

　　金融相關(guān)人員，希望學(xué)習(xí)如何系統(tǒng)的做量化策略；

　　個(gè)人投資者，希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握量化投資相關(guān)的實(shí)務(wù)技能，從模型開發(fā)，回測，策略改進(jìn)，搭建穩(wěn)定的量化交易系統(tǒng)。

　　二、量化金融分析師AQF核心課程體系：

　　1、《量化投資基礎(chǔ)》

　　主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識(shí)，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

　　2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

　　包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF課程相關(guān)問題

　　3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

　　包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對(duì)交易模型、波動(dòng)擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

　　4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》

　　旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識(shí)，包括過濾器，進(jìn)入信號(hào)，退出信號(hào)，倉位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個(gè)人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

　　5、《量化實(shí)盤交易》

　　旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。

　　

　　三、掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國主要金融市場及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制；

2、熟知國內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識(shí)基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力；

5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。

　　四、量化投資的發(fā)展史

　　有了這些知識(shí)的鋪墊，我會(huì)根據(jù)量化投資的發(fā)展史將其中提到的理論模型理解清楚。具體如下：

　　量化投資看似神秘，但并不古老。它從上世紀(jì)70年代開始逐漸興起，90年代才大行其道。之所以如此，是因?yàn)榱炕顿Y有其誕生的特定土壤，需要一系列的條件方能破土而出，這些條件其實(shí)相當(dāng)苛刻。

　　沒有現(xiàn)代金融理論，便沒有量化投資的興起。馬克維茨的投資組合理論，提出了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和效率邊界概念，并據(jù)此建立了模型，成為奠基之作。托賓隨后提出了分離理論，但仍需要利用馬克維茨的系統(tǒng)執(zhí)行高難度的運(yùn)算。

　　夏普1963年1月提出了“投資組合的簡化模型”，一般稱為“單一指數(shù)模型”。馬克維茨模型費(fèi)時(shí)33分鐘的計(jì)算，簡化模型只用30秒，并因節(jié)省了電腦內(nèi)存，可以處理相對(duì)前者8倍以上的標(biāo)的證券。1964年，夏普又發(fā)展出資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)，這是他最重要的突破，不僅可以作為預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)的工具，還可以衡量投資組合的績效，以及衍生出在指數(shù)型基金、企業(yè)財(cái)務(wù)和企業(yè)投資、市場行為和資產(chǎn)評(píng)價(jià)等多領(lǐng)域的應(yīng)用和理論創(chuàng)新。

　　1976年，羅斯在CAPM的基礎(chǔ)上，提出“套利定價(jià)理論”(APT)，提供一個(gè)方法評(píng)估影響股價(jià)變化的多種經(jīng)濟(jì)因素。布萊克和斯克爾斯提出了“期權(quán)定價(jià)理論”。莫頓則發(fā)明了“跨期的資本資產(chǎn)定價(jià)模型”。

　　上述重要的概念理論公式你都能完全掌握嗎?

　　五、統(tǒng)計(jì)軟件的學(xué)習(xí)與能力進(jìn)階

　　下一步開始學(xué)習(xí)實(shí)用統(tǒng)計(jì)軟件、統(tǒng)計(jì)建模分析、時(shí)間序列分析、量化投資策略、大宗商品概論、大宗商品量化投資這些專業(yè)課程。

　　優(yōu)秀量化投資者的必備素質(zhì)：再補(bǔ)充一些，要成為一個(gè)量化投資者，必須具備如下素質(zhì)：1.必須具備高等教育;數(shù)學(xué)要特別好，要會(huì)編程，一般數(shù)據(jù)庫語言就可以了，因?yàn)榱炕膶?shí)質(zhì)是找數(shù)學(xué)模式，找股票代碼。

　　2.要具備股票交易的多年經(jīng)驗(yàn)和心得體會(huì)。我是設(shè)計(jì)股票量化投資的，量化不是簡單的優(yōu)化，必須和你的有用的股票經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，這也可能是海龜派量化最近不適應(yīng)市場有關(guān)系。

　　3.必須有屢敗屢戰(zhàn)的承受能力研究量化不是一天能夠完成的，期間有很多的挫折，失敗了，要爬起來;承受能力包裹多方面的，有心理上的，還有生存上的。

　　4.必須對(duì)證券市場有天然的愛好如何說呢，就是要無時(shí)無刻地想完成你地量化程序，要任勞任怨地長時(shí)間熬夜，當(dāng)然要有早床不起的習(xí)慣。

　　以上就是我對(duì)于量化投資這門學(xué)科初步學(xué)習(xí)的學(xué)習(xí)思路，不足之處還請(qǐng)大家多多指教。

　　

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