當(dāng)前的金融行業(yè)從業(yè)者，在工作中無論是涉及投融資、兼并收購、資產(chǎn)重組還是股份制改造，這些過程都離不開估值這一重要的環(huán)節(jié)。

　　估值建模是成熟資本市場中投資銀行的通用技能，也是進行投資分析的必備工具。作為買方和賣方都需掌握估值定價及建模等定量分析方法，深刻理解企業(yè)的內(nèi)在價值，為投資和融資決策提供依據(jù)。

　　估值、建模，無論是對于投資公司還是被投資公司，都是重要的一課。你的企業(yè)是否被看重?它的市場價值是否還存在潛力，這不僅是投資方的一個數(shù)字就可以認定的，為了不成為一頭任人宰割的羊，了解企業(yè)“估值和建模”，也是十分重要的。

　　中金公司曾經(jīng)的一道面試題就是：現(xiàn)場推薦一支股票，并介紹運用的估值方法和注意事項

　　無論對一級狗還是二級狗，甚或在上市公司工作的上市狗，很多場合經(jīng)常會碰到有人夸夸其談，聊到行業(yè)、商業(yè)模式、估值、股價。

　　為什么互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不適合相對估值法?

　　滴滴并購Uber的案例，用的估值方法是哪一個?

　　怎么用絕對估值法估算京東的投資價值?

　　企業(yè)估值是證券投資的重要能力，也是國內(nèi)外投行、PE、VC、分析師等平日工作中所需要掌握的基本技能。是投資分析時要運用的必備工具，也是基金買賣雙方都必須掌握的專業(yè)能力。

　　想求職投行或金融圈，你可能經(jīng)常都會聽到一個段子說，IBD里的junior們搭模型搭到天亮，然后運行起來出錯，但又找不到錯哪。

　　金融人為什么都要會建模?

　　建模顯然是為了分析研究問題，幫助預(yù)測未來，解決問題而生的。

　　投行或者投資界的財務(wù)模型(Financial Model)聽起來高大上，但其實細究其本質(zhì)及原理，一學(xué)就會。

　　建模的數(shù)學(xué)原理不超過四則運算，頂多加上開方和乘法。而且制作工具也非常簡單，基本都是Excel。

　　基本可以這么說，幾乎所有的財務(wù)模型都是拿Excel做出來的。包括但不限于：

　　偏會計或財務(wù)方面：財務(wù)三張報表的歷史及預(yù)測

　　偏項目投資或項目管理方面：NPV/IRR等模型

　　偏股權(quán)及債券投資方面：市場規(guī)模預(yù)測、投資價值預(yù)測(DCF及Comparable等等)等等、針對各種股權(quán)的回報預(yù)測

　　偏交易方面：針對各類金融產(chǎn)品(FX、衍生品等等)的模型估算和執(zhí)行策略等等。

　　即使最初不是拿Excel做出來的，到交流層面也是拿Excel在各個決策者之間分享和溝通。

　　建模和模型其實就是：

　　模型就是：在已知的這些假設(shè)條件和現(xiàn)有的變量的情況下，用諸如數(shù)學(xué)的方法精煉地表達出這些變量之間的關(guān)系以及對結(jié)果的影響，就像提煉出一個定理一樣。而這個提煉出來的定理，就是所謂的模型。

　　你可以理解為就是：一種數(shù)據(jù)關(guān)系，反應(yīng)某幾個變量之間的相互關(guān)系的表達式。

　　通過表達式(模型化)反應(yīng)事物之間的關(guān)聯(lián)性。比如，利息與本金、存款期限、利率之間的關(guān)系，用一組函數(shù)表示出來，就是一個模型。繼續(xù)用Excel更直觀地反應(yīng)出來，就變成了XX的excel模型。

　　定價模型

　　比如資本資產(chǎn)定價模型，長這樣：

　　資本資產(chǎn)定價模型

　　這個模型，表達的就是資產(chǎn)i的期望收益率和市場投資組合的期望收益率之間的關(guān)系。

　　上式用文字表述就是：資產(chǎn)i的預(yù)期收益率 = 無風(fēng)險收益率 + 資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風(fēng)險系數(shù)* (市場投資組合m的期望收益率 - 無風(fēng)險收益率)

　　資本資產(chǎn)定價模型雖然比Y=2X看上去顯得復(fù)雜，但是很顯然，他們的目的都是一樣，都是揭示變量之間的關(guān)系以及變量的變化對結(jié)果的影響。

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課程適合人群：

　　金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實戰(zhàn)應(yīng)用；

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　　量化金融分析師AQF核心課程體系：

　　1、《量化投資基礎(chǔ)》

　　主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

　　2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

　　包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財務(wù)實例等內(nèi)容。旨在為金融財經(jīng)人提供最需要的編程方法。

　　3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

　　包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對交易模型、波動擴張模型、Alpha模型、機器學(xué)習(xí)(隨機森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

　　4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計》

　　旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識，包括過濾器，進入信號，退出信號，倉位管理等詳細內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計涵蓋個人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

　　5、《量化實盤交易》

　　旨在為解決實際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點擊咨詢AQF相關(guān)問題

　　

　　掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國主要金融市場及交易產(chǎn)品的交易機制；

2、熟知國內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點和內(nèi)在運行機制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識基礎(chǔ)，擁有量化交易實盤操作能力；

5、具備獨立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計的基本框架，以及風(fēng)險管理和資產(chǎn)組合理論的實際運用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實戰(zhàn)交易能力。

　　

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