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Alpha

　　又稱詹森指數(shù)，被用來確定來自某一證券或投資組合超過理論預(yù)期收益的超額收益，表現(xiàn)管理者的能力。

　　Beta

　　表示基金收益率跟隨大盤波動(dòng)的程度，是評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。

　　如果基金收益率波動(dòng)程度與大盤收益波動(dòng)程度一致，則Beta系數(shù)等于1，如果基金收益率放大了大盤波動(dòng)，則貝塔系數(shù)大于1。很多主動(dòng)型基金的貝塔系數(shù)接近于1，所以粗略來看，跑贏大盤的就叫Alpha，跟著大盤起伏就叫Beta。

　　多因子選股

　　應(yīng)用最廣泛的一種選股模型，基本原理是采用一系列與收益率相關(guān)的因子作為選股標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些因子的股票則被買入，不滿足的則賣出。

　　價(jià)值投資

　　一種常見的投資方式。其重點(diǎn)是通過基本分析中的概念，例如高股息收益率、低市盈率和低股價(jià)/帳面比率，去尋找并投資股價(jià)被低估的股票。

　　日內(nèi)策略

　　交易頻率很高，持倉時(shí)間很短的交易，持倉不過夜。

　　算法交易

　　算法交易本質(zhì)上不算一類策略，其目的更多是降低交易成本、提高執(zhí)行效率、減少人力成本。常見的算法有：交易量加權(quán)平均價(jià)格算法(VWAP)和時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法(TWAP)。

　　高頻交易

　　通過低延時(shí)技術(shù)實(shí)現(xiàn)在極為短暫的市場(chǎng)變化中尋求獲利的交易。他們有以下特征：高頻交易的持倉時(shí)間很短，日內(nèi)交易次數(shù)很多;高頻交易每筆收益率很低，但是總體收益穩(wěn)定。

　　程序化交易

　　程序化交易是指通過既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。

　　趨勢(shì)跟蹤

　　跟隨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的交易策略，最為常見的策略之一。

　　事件驅(qū)動(dòng)

　　包括企業(yè)分拆、企業(yè)收購、企業(yè)合并、破產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)重組、資產(chǎn)重組以及股票回購等在內(nèi)的事件可能會(huì)對(duì)股票價(jià)格有重大影響，事件驅(qū)動(dòng)就是挖掘這類事件帶來收益的交易策略。

　　行業(yè)輪動(dòng)

　　利用市場(chǎng)趨勢(shì)獲利的一種主動(dòng)交易策略，其本質(zhì)是利用不同投資品種強(qiáng)勢(shì)時(shí)間的錯(cuò)位對(duì)行業(yè)品種進(jìn)行切換以達(dá)到投資收益最大化的目的。

　　套利

　　對(duì)相關(guān)性強(qiáng)的品種一買一賣，賺取差價(jià)。

　　統(tǒng)計(jì)套利

　　將套利建立對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)之上，估計(jì)相關(guān)變量的概率分布，并結(jié)合基本面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以用以指導(dǎo)套利交易。

　　協(xié)整套利

　　Pairs Trading，即配對(duì)交易策略。其基本原理就是找出兩只走勢(shì)相關(guān)的股票。這兩只股票的價(jià)格差距從長期來看在一個(gè)固定的水平內(nèi)波動(dòng)，如果價(jià)差暫時(shí)性的超過或低于這個(gè)水平，就買多價(jià)格偏低的股票，賣空價(jià)格偏高的股票。等到價(jià)差恢復(fù)正常水平時(shí)，進(jìn)行平倉操作，賺取這一過程中價(jià)差變化所產(chǎn)生的利潤。為了實(shí)現(xiàn)協(xié)整套利，首先要針對(duì)不同的股票時(shí)間序列進(jìn)行協(xié)整分析，找到價(jià)格走勢(shì)高度相關(guān)的股票對(duì)。

　　跨期套利

　　在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。

　　蝶式套利

　　套利的套利，利用不同交割月份的價(jià)差進(jìn)行套期獲利，由兩個(gè)方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。它是一種期權(quán)策略，風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。

　　跨產(chǎn)品套利

　　又稱跨商品套利。根據(jù)套利商品之間的關(guān)系，跨品種套利可分為相關(guān)商品套利和產(chǎn)業(yè)鏈跨品種套利兩種類型。

　　產(chǎn)業(yè)鏈套利

　　一般屬于跨品種套利，在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上對(duì)上游產(chǎn)品和下游產(chǎn)品進(jìn)行一買一賣的操作，以期獲得差價(jià)收益。

　　回歸套利

　　套利的邏輯是堅(jiān)信價(jià)差要回歸。

　　對(duì)沖

　　一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。和跨品種套利思想一致。

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　　金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用；

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　　1、《量化投資基礎(chǔ)》

　　主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識(shí)，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

　　2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

　　包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。

　　3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

　　包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對(duì)交易模型、波動(dòng)擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

　　4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》

　　旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識(shí)，包括過濾器，進(jìn)入信號(hào)，退出信號(hào)，倉位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個(gè)人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

　　5、《量化實(shí)盤交易》

　　旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題

　　掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國主要金融市場(chǎng)及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制；

2、熟知國內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識(shí)基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力；

5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。