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在券商中分析師可謂是炙手可熱的崗位，證券分析師不僅代表著高學(xué)歷，也意味著高收入，還有新財(cái)富榜單的外部催化下，證券分析師崗位可謂是賺足了眼球外界的眼球，為各投資者/機(jī)構(gòu)指點(diǎn)江山。有多少關(guān)注，就有多少質(zhì)疑。很多人就會(huì)疑問，既然證券分析師分析的如此準(zhǔn)確，真的那么厲害，為什么不自己去投資?

　　01、精明人，沒有有錢不賺的道理

　　來，我們來假設(shè)一下，分析師已經(jīng)分析并制定了投資策略，并保證有一定收入，為什么他不投資呢?因?yàn)椋C券法規(guī)定證券分析師不能自己購(gòu)買股票。普一下法：證券法第七十三條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。所以，按規(guī)定來說從業(yè)人員是不可以參加炒股的，你要么放棄證券分析師崗位，回家全職炒股，要么你就老老實(shí)實(shí)做你的證券分析師。

　　那你可能說，可以辭職呀，全職自己炒股。如果自己做的話，賺的更多且更自由，為什么不呢? 這就涉及一個(gè)經(jīng)典問題：“是挖黃金還是賣鏟子呢?”對(duì)，其實(shí)挖金子的人不見得賺錢，但生產(chǎn)和銷售鏟子的人卻可以大賺。也就是證券分析師，自己投資未必比做分析賺的多，甚至還會(huì)出現(xiàn)虧損的情況。畢竟，投資是一件結(jié)果極度不確定的事情。百戰(zhàn)百勝的投資都是神話故事，現(xiàn)實(shí)總是殘酷的，即便是巴菲特都承認(rèn)投資是不斷犯錯(cuò)改正的過程。而如果個(gè)人去做投資，評(píng)估一下風(fēng)險(xiǎn)，很多人不愿意承擔(dān)，證券分析師對(duì)洞悉風(fēng)險(xiǎn)的能力比一般人高很多，對(duì)于經(jīng)濟(jì)人來說都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。但是，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)人都是逐利的，高風(fēng)險(xiǎn)也伴隨著高收益，所以也就有了很多分析師轉(zhuǎn)行做投資經(jīng)理的。

　　證券分析師如何投資

　　02、創(chuàng)業(yè)比打工賺錢

　　為什么我們不都去創(chuàng)業(yè)呢?一樣的，證券分析師只是一個(gè)崗位，而自己全職炒股就好比創(chuàng)業(yè)。大家都知道創(chuàng)業(yè)比打工賺錢，為什么我們不都去創(chuàng)業(yè)呢?因?yàn)閯?chuàng)業(yè)的成本也高。你知道一個(gè)研究員每年的投研成本有多高嘛?聽業(yè)內(nèi)人士分享，投研很燒錢的。“給你算筆賬：我一周出差調(diào)研，平均每周出差開銷3000-4000元是至少的?？紤]節(jié)假日和偶爾不出去的情況，一年至少出40周吧，那就是14萬/年。還有各種聊專家的費(fèi)用，一次4000元/小時(shí)?；疬@邊不卡專家費(fèi)用，按照一年平均請(qǐng)20次以上，是10萬起步。然而實(shí)際上一個(gè)周末能聊4個(gè)專家，是相當(dāng)保守的了。外加賣方服務(wù)費(fèi)，我們這方面派點(diǎn)費(fèi)用每年大概3000-4000萬，平均到每個(gè)研究員身上是300-400萬的服務(wù)費(fèi)。是最大頭的部分。這里面包含了賣方提供的各種服務(wù)，資料數(shù)據(jù)購(gòu)買，調(diào)研組織，策略會(huì)等等。這樣算下來，一個(gè)研究員每年的投研開支就是300-400萬了。”

　　業(yè)內(nèi)人稱投研成本為“研發(fā)費(fèi)用”，個(gè)人炒股的話這個(gè)費(fèi)用能負(fù)擔(dān)的起嘛?另外，投資是需要成本的，即使你策略正確，資金沒有達(dá)到一定規(guī)模，效益也就會(huì)大大縮水。而對(duì)于分析師這個(gè)職業(yè)來說，分析師的主要工作是用自己的專業(yè)知識(shí)資源和信息為市場(chǎng)投資者提供投資建議和參考的職業(yè)，能做到引用有力的證據(jù)能充分論證論點(diǎn)的分析師就是合格的了，至于結(jié)果是否驗(yàn)證，那就不是證券分析師所能把握的了。

　　換言之，無論結(jié)果如何，分析師都有基本的收入，而作為職業(yè)的成本來說是時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本，從成本項(xiàng)來說，也不建議回家全職炒股。

　　03、研究≠投資

　　研究和投資雖有交叉但并不相同，一個(gè)是戰(zhàn)略層面一個(gè)是策略層面，在職場(chǎng)上也是兩種職業(yè)。與軍事和將軍的關(guān)系有類似，好的軍師不一定是好的將軍，同樣道理，好的分析師也不一定好的投資經(jīng)理。證券分析師主要應(yīng)用自己的專業(yè)知識(shí)(經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易等)和時(shí)政信息，通過大量的研究給出投資者投資建議，只要能有理有據(jù)的分析出投資建議的合理性即可，至于投資建議最后是否正確，那就不是分析師必須保證的了。多說一句，即便投資建議與結(jié)果有差，也不能說明該分析師的研究能力有問題，只能說明市場(chǎng)變幻莫測(cè)，有些因素就是不可控的，但是有些不可控的因素，有時(shí)會(huì)使得結(jié)果大相徑庭罷了。

　　而對(duì)于投資來說，交易是為了在風(fēng)險(xiǎn)可接受范圍內(nèi)追求最大化的收益率，但一個(gè)勝率高的交易并不意味著最大化的收益。再有一點(diǎn)，就是交易過程中賬戶的盈虧變化都會(huì)給交易者帶來巨大的心理波動(dòng)，所以交易的過程中不免無法保證冷靜、客觀的投資態(tài)度，就更無法保證收益率了。投資的過程中更多的是交易員與自己做斗爭(zhēng)，而研究的過程是分析師對(duì)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)的外部分析，所以，優(yōu)秀的分析師并不一定能成為好的投資經(jīng)理。但并不意味著否定證券分析師崗位，研究員的優(yōu)勢(shì)是成長(zhǎng)快待遇好，同時(shí)手中掌握上市公司、投資機(jī)構(gòu)的資源，往往幾年內(nèi)就能成為行業(yè)內(nèi)的專家。整體來說，研究員是專業(yè)性非常高、相對(duì)公平、成長(zhǎng)很快的方向。所以，工作的前幾年還是好好塌下心來，修煉“基本功”，研究員是一種崗位集合，涵蓋了大量為投資和商業(yè)決策服務(wù)的崗位，后續(xù)的出路非常廣。

以下為量化金融分析師 AQF實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目參考復(fù)習(xí)計(jì)劃，有需要的同學(xué)可保存收藏，供學(xué)習(xí)參考使用。

　　量化金融分析師AQF實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目參考復(fù)習(xí)計(jì)劃

　　3月AQF考試重要時(shí)間點(diǎn)

　　3月份AQF考試重要時(shí)間點(diǎn)，需要大家關(guān)注：

　　學(xué)習(xí)安排：現(xiàn)在-3月15日

　　考試報(bào)名：2月5日-2月25日

　　關(guān)注協(xié)會(huì)最新通知：http://www.pftcn.org/f/ >>>點(diǎn)擊咨詢AQF考前注意事項(xiàng)

　　準(zhǔn)考證打印：考前一周

　　考試時(shí)間：3月15日上午9:00-12:00，3個(gè)小時(shí)

　　成績(jī)公布：約考后30天

　　申請(qǐng)證書：考試通過

　　偉大的思想家魯迅(真的)說過：時(shí)間就像海綿里的水，只要愿意擠，總還是有的。

　　何況還有2個(gè)月，只要跟著訓(xùn)練營(yíng)按計(jì)劃開展學(xué)習(xí)，現(xiàn)在開始學(xué)習(xí)剛剛好。

量化金融分析師(簡(jiǎn)稱AQF，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF證書含金量

　　 AQF證書

課程適合人群：

　　金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用；

　　非金融工程專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望迅速成為寬客；

　　金融相關(guān)人員，希望學(xué)習(xí)如何系統(tǒng)的做量化策略；

　　個(gè)人投資者，希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握量化投資相關(guān)的實(shí)務(wù)技能，從模型開發(fā)，回測(cè)，策略改進(jìn)，搭建穩(wěn)定的量化交易系統(tǒng)。

（點(diǎn)擊上圖了解課程詳情）

　　量化金融分析師AQF核心課程體系：

　　1、《量化投資基礎(chǔ)》

　　主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識(shí)，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

　　2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

　　包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。

　　3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

　　包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對(duì)交易模型、波動(dòng)擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

　　4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》

　　旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識(shí)，包括過濾器，進(jìn)入信號(hào)，退出信號(hào)，倉(cāng)位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個(gè)人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

　　5、《量化實(shí)盤交易》

　　旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題

　　掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國(guó)主要金融市場(chǎng)及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制；

2、熟知國(guó)內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識(shí)基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力；

5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。

　　 AQF試聽課