毛片性爱视频网站,午夜剧场成年无码视频一二三

很多人把量化投資稱為「黑箱」，為它賦予了深不可測的形象。

「黑箱」一詞較早流行可能是因?yàn)橐徊?915年的科幻電影，一個(gè)叫桑福德·奎斯特的犯罪學(xué)家發(fā)明了一種可以幫助自己破案的機(jī)器，稱為黑箱。更有趣的是，電影制片商環(huán)球影城通過懸賞的方式鼓勵大家去破解黑箱的秘密。量化投資是否真的如此神秘呢?今天我們就來揭開量化的神秘面紗。

1、量化交易系統(tǒng)的典型結(jié)構(gòu)揭開量化投資的面紗，就需要先來了解一下量化交易系統(tǒng)的典型結(jié)構(gòu)。交易系統(tǒng)包含3個(gè)模塊，而其中的核心就是阿爾法模型。

阿爾法模型

2、黑箱利器：阿爾法模型預(yù)測，尤其是預(yù)測未來，是極為困難的一件事。

——尼爾斯·玻爾

阿爾法模型(Alpha)旨在用數(shù)量化建模的方法捕捉投資者所考慮交易的金融產(chǎn)品的短期錯(cuò)誤定價(jià)，并通過投資組合的方式在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)收益比的情況下來進(jìn)行一攬子金融品種的投資，主要目的是為了博取投資絕對收益率。

國內(nèi)的量化投資大概在2010年隨著股指期貨的出爐開始興起，Alpha模型的研發(fā)也經(jīng)歷了快速發(fā)展和迅速迭代的進(jìn)程。隨著市場風(fēng)格和金融衍生品的不斷發(fā)展和演化，國君資管的量化團(tuán)隊(duì)也不斷進(jìn)取、精益求精，實(shí)戰(zhàn)中的Alpha量化模型也經(jīng)歷了不斷打磨和升級的過程：

阿爾法模型

阿爾法模型的策略可以分為兩類：

a：理論驅(qū)動型策略

絕大多數(shù)量化策略都是理論驅(qū)動型的。理論驅(qū)動型策略通過觀察市場行為，尋找可能用來解釋這些行為的普適性經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，再依據(jù)市場數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)該理論是否可以用于預(yù)測未來的市場行為。

b：數(shù)據(jù)驅(qū)動型策略

數(shù)據(jù)驅(qū)動型的量化策略相比于理論驅(qū)動型策略，更依靠的是工程和數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)的邏輯，通過大數(shù)據(jù)挖掘、傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法，捕捉與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格走勢相關(guān)的特征來進(jìn)行統(tǒng)計(jì)套利。

3、用量化策略追求阿爾法阿爾法模型策略使用機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能算法，市場適應(yīng)性更強(qiáng)。

通過Alpha量化策略選股，尋找有效因子、用模型合成信號、通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)、通過概率來博取穩(wěn)定的超額收益。

阿爾法模型

那么如何應(yīng)用量化策略來追求Alpha收益呢?

若用量化Alpha選股策略來構(gòu)建股票多頭組合，那么投資人獲得的收益既包含Alpha收益也包含Beta收益。這種情況下，投資人對于指數(shù)未來市場走勢(beta風(fēng)險(xiǎn))的判斷最為關(guān)鍵。而Alpha量化對沖策略，則是在此基礎(chǔ)上通過做空相應(yīng)的股指期貨品種而達(dá)到剝離Beta風(fēng)險(xiǎn)的作用，相比于股票多頭組合，其跟市場走勢的相關(guān)性很小，博取相對于指數(shù)穩(wěn)定的超額收益的能力是衡量一個(gè)Alpha模型優(yōu)劣的最主要標(biāo)準(zhǔn)。

阿爾法模型

上圖反映了基金策略和市場的關(guān)系。該基金策略為Alpha，而市場本身的漲跌幅，稱為Beta。

一個(gè)有競爭力的Alpha量化選股模型會盡量全面地捕捉股票多維度的數(shù)據(jù)，通過全面覆蓋不同頻率的價(jià)量數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、分析師報(bào)告和其它另類數(shù)據(jù)等全方位數(shù)據(jù)來充分刻畫每一只股票的特征，而在因子合成層面則可以通過先進(jìn)的算法從高噪音和冗余度較高的大數(shù)據(jù)中根據(jù)市場風(fēng)格的不斷變化，抽取有效的因子并給股票的預(yù)期收益率進(jìn)行綜合打分，并通過風(fēng)險(xiǎn)模型和投資組合管理模型構(gòu)建股票投資組合。一個(gè)有生命力的模型需要不斷挖掘并擴(kuò)充股票的有效因子并不斷提升模型的自適應(yīng)性。

Alpha量化模型以概率取勝，是系統(tǒng)化程度較高的一種投資方式，運(yùn)氣成分相對較小。通過不斷挖掘股票的有效因子并強(qiáng)化模型對因子的識別能力，是量化模型獲取阿爾法的秘訣。揭開量化阿爾法模型策略的神秘面紗，發(fā)現(xiàn)量化投資的魅力。

量化投資先驅(qū)西蒙斯曾說：“那些著名的投資人究竟如何投資的過程其實(shí)對誰來說都是個(gè)謎。我們量化基金的投資方式和任何一個(gè)憑借基本面分析判斷進(jìn)行投資的方式相比并不是更為神秘。很大程度上來講，我們的投資方式倒更為清晰透明，因?yàn)檫@些都是能夠在電腦上編程處理的。對我們來說，量化投資并不神秘。”

向智者學(xué)習(xí) ，才能像智者一樣做事。

——馬可·奧勒留《沉思錄》

量化金融分析師(簡稱AQF，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF證書含金量

　　 AQF證書

課程適合人群：

金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用；

非金融工程專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望迅速成為寬客；

金融相關(guān)人員，希望學(xué)習(xí)如何系統(tǒng)的做量化策略；

個(gè)人投資者，希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握量化投資相關(guān)的實(shí)務(wù)技能，從模型開發(fā)，回測，策略改進(jìn)，搭建穩(wěn)定的量化交易系統(tǒng)。

量化金融分析師AQF核心課程體系：

1、《量化投資基礎(chǔ)》

主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。

2、《Python語言編程基礎(chǔ)》

包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語法、變量類型、基本函數(shù)、基本語句、第三方庫、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。

3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》

包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對交易模型、波動擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。

4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》

旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識，包括過濾器，進(jìn)入信號，退出信號，倉位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個(gè)人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。

5、《量化實(shí)盤交易》

旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題

掌握Python及量化投資技能，我們能做什么?

1、熟悉中國主要金融市場及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制；

2、熟知國內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制；

3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)；

4、掌握金融、編程和建模知識基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力；

5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力；

6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用；

7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。