可以解釋一下，什么是量化投資嗎?

量化投資是指用數(shù)學(xué)/統(tǒng)計(jì)/人工智能等方法取代人工決策，在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行投資。一般情況下，市場(chǎng)研究、基本面分析、選股、擇時(shí)、下單等都可以由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成。

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量化投資的原理是什么？能不能舉幾個(gè)詳細(xì)的例子？

主流的量化投資用“因子”來(lái)識(shí)別股票和市場(chǎng)的特征，在因子的幫助下評(píng)估價(jià)格，買(mǎi)入價(jià)格偏低的，賣(mài)出價(jià)格偏高的。A股最重要的因子是反轉(zhuǎn)因子，通俗地說(shuō)，就是漲多了的股票可能要跌，跌多了的股票可能要漲。除此以外，其它重要的因子還有：

價(jià)值因子：市盈率、市凈率、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)（估值低的票容易漲）

成長(zhǎng)因子：過(guò)去三年期間的凈利潤(rùn)和營(yíng)收的復(fù)合增長(zhǎng)率（高增長(zhǎng)的票容易漲）

動(dòng)量因子：過(guò)去時(shí)間T內(nèi)的加權(quán)平均漲幅（趨勢(shì)是否確立）

波動(dòng)率因子：如果股票的波動(dòng)率偏低，它后續(xù)往往會(huì)漲（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好）

流動(dòng)性因子：如果股票的換手率偏低，它后續(xù)往往會(huì)漲（縮量筑底）

情緒因子：如果統(tǒng)計(jì)分析顯示，市場(chǎng)參與者普遍偏樂(lè)觀，一般會(huì)漲

資金流因子：如果大盤(pán)、板塊、個(gè)股持續(xù)有資金流入，往往會(huì)漲

板塊因子：如果一個(gè)板的熱點(diǎn)股票漲了，往往整個(gè)板塊的股票都會(huì)漲

盤(pán)口因子：在十檔盤(pán)口上，如果買(mǎi)掛單比賣(mài)掛單強(qiáng)勢(shì)，短期往往會(huì)漲

量化投資和主觀投資有什么區(qū)別？

確實(shí)，量化和傳統(tǒng)主觀投資，基本原理上并沒(méi)有區(qū)別。量化并沒(méi)有創(chuàng)造出新的投資邏輯，也不改變市場(chǎng)的運(yùn)行和結(jié)構(gòu)，但它用新的科學(xué)技術(shù)、對(duì)實(shí)現(xiàn)方法和工具進(jìn)行了創(chuàng)新。

既然投資原理相同，為什么計(jì)算機(jī)會(huì)比人類做得好？

計(jì)算機(jī)的分析能力往往比人類更強(qiáng)，同時(shí)情緒更穩(wěn)定，研究更客觀，執(zhí)行也更可靠。

量化投資是不是日內(nèi)交易？

日內(nèi)交易目前在A股量化里的資金占比很低。日內(nèi)交易這個(gè)詞來(lái)源于人工日內(nèi)交易員團(tuán)隊(duì)，往往要求日內(nèi)平倉(cāng)，有著悠久的歷史。但最近兩三年，日內(nèi)的交易機(jī)會(huì)大幅萎縮（市場(chǎng)有效性增強(qiáng)），交易員逐步退出了歷史舞臺(tái)。

目前A股量化，大部分資金是短中長(zhǎng)周期結(jié)合在一起的。量化整體來(lái)看，大約是每1～3星期換一遍持倉(cāng)（對(duì)應(yīng)雙邊年換手35～105倍）；但如果排除提供短期流動(dòng)性的部分（資金占比不高，但交易量占比高），大部分資金的換手率其實(shí)是比較低的。量化的交易頻率，在短周期上大致和普通短線交易者差不多，在中長(zhǎng)周期上大致和主觀投資機(jī)構(gòu)差不多。

量化的交易量在市場(chǎng)上占比多少？

什么是量化投資？在市場(chǎng)上占比多少？根據(jù)各方的估計(jì)，一般認(rèn)為量化交易量占全市場(chǎng)10～20%左右。

量化的交易占比會(huì)越來(lái)越大嗎？

量化交易量占比可能在長(zhǎng)期是穩(wěn)定的，占比不會(huì)無(wú)限制增大。由于量化的交易量主要來(lái)自于提供流動(dòng)性、對(duì)波段逆向操作、糾正錯(cuò)誤定價(jià)，這些交易量基本上和全市場(chǎng)整體交易量是掛鉤的。因此全市場(chǎng)交易量下降的話，量化的交易量應(yīng)該也會(huì)隨著下降，而占比區(qū)間維持不變。

以上就是【什么是量化投資？量化投資和主觀投資有什么區(qū)別？】的全部解答，量化比較復(fù)雜，非專業(yè)人士，往往難以理解其運(yùn)行機(jī)制，如果想要入行量化，建議參加專業(yè)的培訓(xùn)課程，系統(tǒng)化的學(xué)起。

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