什么是量化分析？量化分析師未來會成為熱門職業(yè)嗎？目前國內(nèi)的量化產(chǎn)業(yè)才剛剛起步，對于人才還有很大的需求，機會和前景有大把，隨便打開一家金融企業(yè)的招聘就能看到，總有崗位是和量化有關(guān)的。在這一前提下，能否搶占時機就顯得極為重要。

其實，卷不卷要看在哪個細分領(lǐng)域和在什么市場環(huán)境下。

在某些傳統(tǒng)熱門的細分領(lǐng)域可能已經(jīng)飽和了，但是如果考慮更寬泛的量化金融分析概念和未來的市場環(huán)境，這個職業(yè)還遠遠未飽和。

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01

賣方定價quant

這個是傳統(tǒng)意義上的量化分析師，主要是衍生品定價，主要的工作是輔助交易員和銷售去設(shè)計/定價/風控衍生品。

其實這個不是一個特別有前途的領(lǐng)域，因為這個職位的需求主要依賴于衍生品市場的繁榮，而在國內(nèi)有監(jiān)管的原因我們從未有過高度繁榮的衍生品市場。

即使目前正在開放一些衍生品，但也不會達到美國2008年之前的水平?，F(xiàn)在歐美衍生品市場在嚴格的監(jiān)管下也很難大有作為。

02

風控quant

這是一個中后臺的職位，最近幾年的需求也在急速上升，主要得益于監(jiān)管要求，各個金融機構(gòu)需要做出很復雜的風險模型，需要大量人手。

03

買方quant

這里要分為兩類，一個是在一些discretionary fund里提供交易的定價、風控的，這個和賣方定價quant很相似，另一個就是我們熟悉的做量化交易。

根據(jù)資產(chǎn)類和交易頻率的不同也有幾個很不一樣的市場，比如高頻和中低頻的側(cè)重點就很不一樣，在這里討論幾個中低頻的市場。

3.1 宏觀量化

這里的交易標主要是各個國家或地區(qū)的利率和匯率產(chǎn)品，有時候會加上商品和股指，具體要看每個基金的策略。

風控量化分析師未來會成為熱門職業(yè)嗎？這個領(lǐng)域目前在中國還不太流行，所以沒有明顯飽和的趨勢，主要是因為外匯管制，金融定價權(quán)等市場建設(shè)因素。如果人民幣國際化伴隨著一帶一路能有實質(zhì)性進展，那以人民幣為本幣的宏觀量化將大有可為。

3.2 個股量化

這個應該是容量最大，也最流行的領(lǐng)域之一。所謂的smart beta在最近幾年興盛，顧名思義smart beta是介乎alpha和beta之間的東西，一般是一些常規(guī)的市場風格因子(momentum, quality, low-beta, etc.)。

這些年的一個趨勢是越來越多的大資金意識到smart beta是比較容易被復制的，不能算是真正的alpha，所以逐漸的被從對沖基金里分離出來，現(xiàn)在更多的是一些資產(chǎn)管理公司和投行在做一些廉價的factor index。

但產(chǎn)品廉價生意可不廉價，這個產(chǎn)業(yè)養(yǎng)活了很多人。目前這個領(lǐng)域還在飛速擴張，遠未到飽和的程度，預計在未來5-10年應該會有比較大的機會。

3.3 債券量化

這里的債券指的是信用債，如果是利率債則又回到了宏觀量化的范疇。因為信用債是有比較高的違約風險，它們的價格波動幅度較大，性質(zhì)更接近于股票。

所以有很多個股量化上比較成熟的策略可以套用到債券上來。而信用債又是一個不很透明，非常不有效的市場，所以一些在股票上已經(jīng)無效的信號在債券上卻又很高的alpha。

什么是量化分析？量化分析師未來會成為熱門職業(yè)嗎？總而言之，這個領(lǐng)域在歐美市場也是剛剛開始，而在中國更是藍海。目前還在探索的階段，更多的是建立框架探索有效交易手法，機會也是有很多的。

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