很多同學不知道考完AQF量化金融分析師后有哪些就業(yè)方向，對此金程小編今天就來給大家詳細講講國內(nèi)有哪些量化金融方向的就業(yè)機會，AQF考生可以參考。
金程小編表示國內(nèi)的主要的金融機構(gòu)，大概分為監(jiān)管層，交易所/清算所，第三層以盈利為目的的市場化金融機構(gòu)，包括銀行、券商、保險公司、基金(公募基金和私募基金)以及信托。
1.監(jiān)管機構(gòu)
常見的中國監(jiān)管系統(tǒng)包括證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會，然后是央行。此外還有證券業(yè)協(xié)會，屬于行業(yè)的自律組織，它對整個監(jiān)管層及其政策制定也有著相當?shù)挠绊懥Α?/p>
監(jiān)管機構(gòu)下面一層是交易所和清算所。交易所/清算所的主要工作是推出交易合約、進行交易清算，以及維護交易秩序。
兩大股票交易所：
上海證券交易所
深圳證券交易所
四大期貨交易所：
上海期貨交易所：主做貴金屬和有色
鄭州期貨交易所：主做農(nóng)產(chǎn)品
大連期貨交易所：主做工業(yè)品
中國金融期貨交易所：主做股指期貨
近幾年隨著量化金融的發(fā)展，量化相關(guān)的交易和監(jiān)管合約，還有清算所，需要越來越多的金融工程專業(yè)人才;隨著場外衍生品的發(fā)展，證監(jiān)會和證券業(yè)協(xié)會就會需要很多專門從事場外衍生品、懂估值和監(jiān)管的人才。
2.銀行
銀行主要分為國有大型銀行和其他商業(yè)銀行。國有大行的資本規(guī)模比股份制銀行大很多。這些銀行有沒有量化相關(guān)的部門？有的。
主要包含：
金融市場部：相當于券商的自營部門，用自己的錢做投資交易
資產(chǎn)管理部：與券商資管類似，代客理財
都是做投資交易，投資策略的模型是相近的。但是由于資金來源不一樣，受到的限制也不一樣。代客理財受到的限制會比自營大很多。這非常容易理解，你自己的錢想怎么做怎么做，但如果錢是客戶的，就需要有很多規(guī)范，來避免侵害客戶利益。
比如你要出國留學，在中國銀行換了50萬美金，做了一個人民幣對美元的交易，銀行做了這筆業(yè)務以后，出于對沖匯率波動風險的需要，往往會在自營盤做一筆相反的交易，這就是由客戶驅(qū)動導致自營盤的增加。國有大行的客戶量巨大，所以外匯自營交易量天然很大，從中獲取的手續(xù)費也就非常可觀，甚至比券商辛苦一年賺的錢還多。
因此含著金鑰匙出生的國有大行對量化交易的依賴低，量化交易在國有大行中也就不是核心業(yè)務。相對而言股份制銀行平臺和客戶優(yōu)勢不及國有大行，業(yè)務及薪水的市場化程度更高，對員工的依賴度也更高。
3.券商
講到券商量化，先介紹下券商的組織機構(gòu)，這個圖截取自海通證券，大概分為前臺、中臺和后臺。
前臺是直接創(chuàng)造收益的業(yè)務部，比如投行部、資管部、自營部和現(xiàn)在的新三板部門，后面的權(quán)益投資和固定收益(商品和外匯)屬于自營部門。研究所為賣方提供分析報告，為自營和資管提供研究服務，大部分券商也把研究所歸為前臺，他們通過專業(yè)研究為公司賺取傭金和返點，也是直接創(chuàng)收的。財富管理主要是屬于券商經(jīng)紀業(yè)務條線的，一般設置在總部，對接全國的經(jīng)紀業(yè)務部門，發(fā)行大的理財產(chǎn)品，收集信息，屬于半管理半業(yè)務部門。
券商量化主要分為兩大塊：
買方的自營和資管
賣方的研究所
還有機構(gòu)業(yè)務線中的一些部門和團隊會有量化相關(guān)，例如財富管理部，推出場內(nèi)期權(quán)交易，教零售客戶如何炒期權(quán)，也是需要有懂這塊東西的人才。
自營和資管的區(qū)別在上文中已做描述，資管是代客理財，基金公司基本是代客理財。而自營條線業(yè)務范圍比較寬，如做市、場外衍生品等比較靈活的業(yè)務，券商的自營部門是能夠大幅參與的。資管不一樣(基金或者券商的資管部)，替顧客理財會有代理合同，合同上會約定投資范圍，接下來的操作必須跟著合同走，業(yè)務線就比較窄。
所以券商資管和基金公司都主要是通過客戶量大來實現(xiàn)盈利的。但也正是因為他們的業(yè)務線窄，所以他們高度專注，基金公司的投研團隊非常龐大，做的非常精。而自營能夠投資的領(lǐng)域?qū)?，相對而言就不會那么專注，集中度不夠高?/p>
所以從就業(yè)的角度看：
如果你只想做股票的交易或者研究，那么去券商資管或者基金公司的投研崗是非常好的。
如果你想嘗試不同的策略，自營可能更好。相對而言，金工畢業(yè)可能做自營的自由度會更高，因為金工和量化本身比較有創(chuàng)意，受到限制小。
部分券商可以設置風險管理子公司，每家券商對其重視程度不同。
有些券商因為自己業(yè)務牌照沒申請下來，所以才設置一個風險管理子公司來做這塊業(yè)務，那么會非常重視
有些公司只會把不重要的業(yè)務放在風險管理子公司，這樣的話，它就不太有吸引力
所以在擇業(yè)的時候，需要看風險管理子公司承載了券商母體的哪些業(yè)務。但其畢竟是衍生的公司，平臺性和穩(wěn)定性相比券商較弱。
公募基金面向大眾募集資金，統(tǒng)一管理，收取固定管理費，主要利潤來自規(guī)模效應。公募基金一般都有一條標準的投研線，相對而言比較嚴謹，畢竟面向社會大眾，監(jiān)管機構(gòu)對其監(jiān)管更嚴格。投研部主要崗位設置是投資經(jīng)理 交易員 研究員。
投資經(jīng)理主要做投資決策，買哪些股票
研究員提供買賣建議
交易員主要執(zhí)行投資經(jīng)理的指令
公募基金的量化主要分布在做量化的量化基金和指數(shù)基金合約中。大部分人第一份工作不會做投資經(jīng)理，而是從研究員和交易員做起。如果你希望在投資技能上有長進和發(fā)展，不建議你從交易員做起，執(zhí)行投資經(jīng)理指令為主的工作內(nèi)容沒法讓你充分發(fā)揮自身的主觀能動性，也分析不出多少干貨，除非你有很強的投資能力。而從事研究員是比較好的起步。
公募基金的優(yōu)缺點：
優(yōu)點：專注投研，投研能力能得到較大鍛煉
缺點：投資范圍有限，業(yè)務范圍較窄，如果你希望接觸各種業(yè)務，可能不是特別適合你。
4.私募基金
私募基金，國外稱之為Hedge Fund，國外的私募發(fā)展的很快，而國內(nèi)的私募則起步較晚。私募基金也分自營型和資管型。有的老板自己有錢很有錢，比如有20億，那他自己做做，每年20%的收益率也有4個億。而在資管型私募中，為了賺取這4個億，他要發(fā)行200個億的基金，非常麻煩(按照2%的管理費計算)。
從就業(yè)的角度看，選私募基金重點看股東和管理層背景，是否穩(wěn)定可靠;另外是看投研實力。私募基金沒法像公募一樣靠平臺，只能靠實力，所以私募基金愿意培養(yǎng)新人，只有培養(yǎng)出牛逼的人才才能支撐平臺運轉(zhuǎn)，往往在私募中做的好的投資經(jīng)理和高層確實是非常牛逼。
5.期貨公司
部分大型期貨公司的股東是券商。而永安期貨和南華期貨，偏私企，沒有大樹可以靠，唯有靠實力獲取競爭優(yōu)勢。因此相對而言技術(shù)比較強，靈活性也比較大，他們的場外衍生品做得就比券商好。
券商的期貨公司技術(shù)不如私企期貨公司，而且券商期貨公司會把量化業(yè)務放在風險管理子公司，暫別券商母體，監(jiān)管壓力小，業(yè)務靈活，既做自營，又做資管，還做衍生品。所以從就業(yè)的角度來說，只要風險管理子公司成立時間夠長，選它優(yōu)于選期貨公司，能夠真正接觸量化業(yè)務。
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