隨著證券市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，各類金融衍生產(chǎn)品的不斷推出，各種有效投資策略的復(fù)雜程度日漸提升，投資的風(fēng)險(xiǎn)也隨著投資標(biāo)的的多元化而變得越來越高，而量化對(duì)沖投資策略以“低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)收益”的特性，成為了如今眾多投資者的主要投資選擇之一。但量化對(duì)沖基金，究竟是什么呢？
顧名思義，量化對(duì)沖基金由量化和對(duì)沖兩個(gè)概念部分組成。在搜索網(wǎng)站上鍵入“量化對(duì)沖”，就能得到相應(yīng)的專業(yè)解釋：
“量化”指借助統(tǒng)計(jì)方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資，其本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實(shí)踐。
“對(duì)沖”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)變化，獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。
通過此解釋，懂行的人一目了然，但外行的人也只能從字面意思上“知其然而不知所以然”，因此我們換一種說法進(jìn)行說明：
大家常見的股票期現(xiàn)交易就是一種“對(duì)沖”，實(shí)際上，它是一種股票現(xiàn)貨與股指期貨混合使用的交易策略，它通過股指期貨與股票來對(duì)沖市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
我們知道，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，當(dāng)你買了一支股票，肯定是希望它越漲越高，越紅越好，但有時(shí)候市場(chǎng)就是不如你的意，眼看他人起高樓，你的股票卻綠得讓人揪心，怎么辦？量化對(duì)沖不失為一個(gè)好選擇。
我們簡單舉兩個(gè)例子：
第一：首先，我們買入強(qiáng)勢(shì)股。對(duì)，就是那種指數(shù)漲了他便漲得多，指數(shù)跌了他就跌得少的那種股票。同時(shí)，再通過股指期貨賣空，而賣空是什么意思呢？就是指數(shù)跌你就賺錢。
那么，當(dāng)我們同時(shí)進(jìn)行正反雙向交易可以實(shí)現(xiàn)什么目的呢？股票漲，指數(shù)也漲，但是你股票漲的幅度大于股指期貨跌的幅度，那你整體就是賺錢的;股票跌，指數(shù)也跌，但只要你股票虧的幅度要小于你賣空指數(shù)賺的幅度，那你整體也是賺錢的。所以，不管股票是漲是跌，只要你“對(duì)沖”一下，就妥妥的賺錢啦!只不過嘛，賺的錢是會(huì)比你只買股票而且賭對(duì)的了的時(shí)候是要少那么一點(diǎn)啦。
第二：通常情況下，股票現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格是有差異的，比方說，正常情況下期貨比股票現(xiàn)貨貴5塊錢，但是有一天，你突然發(fā)現(xiàn)期貨比股票貴10塊了——這個(gè)時(shí)候你就賣跌期貨，且同時(shí)買漲股票，然后等期貨跟股票的價(jià)格差變回5塊的時(shí)候，再把他們?nèi)计絺}，這你就妥妥的賺了5塊錢了。至于他股票是漲是跌，跟我們有半毛錢關(guān)系嗎？？？
我們賺的是股票和期貨差價(jià)不正常的錢。當(dāng)然了，像你和我這種聰明人很多，不可能允許這種差價(jià)一直存在，所以他肯定會(huì)恢復(fù)正常的啦，而這個(gè)專業(yè)術(shù)語叫什么呢？
無風(fēng)險(xiǎn)套利，是的，就是這么高端。
當(dāng)然，為了方便大家理解，我們的例子舉得很簡單，
實(shí)際上它仍然存在一定的復(fù)雜性，還是要找專(自)業(yè)(覺)機(jī)(資)構(gòu)(本)才能讓你的錢包妥妥地鼓起來。
“量化”就相對(duì)好理解得多，前面說到，量化是一種數(shù)量化模型，就是一個(gè)“多”字。實(shí)話實(shí)說，利用對(duì)沖獲取的利潤并不高，量化的好處在于，它是一種數(shù)據(jù)化模型，因此在操作過程中能夠有效地排除人的主觀和非理性因素，確保紀(jì)律性的嚴(yán)謹(jǐn)，使投資風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍之內(nèi)。
總結(jié)而言，量化對(duì)沖基金是一種穩(wěn)健型的投資策略，不過正如巴菲特所說的“保本是第一原則，先保本，后利潤“，用于量化對(duì)沖身上，也算是熨貼無比了。
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