考試

1， CFA特許金融分析師一二三級的區(qū)別和聯(lián)系?

一級內(nèi)容特別多，主要側(cè)重基礎概念，它涉及的每個點都不會很深，但是面特別廣。所以很多學生考一級的時候，會發(fā)現(xiàn)書看不完，而且一邊學一邊忘。

二級教你估值更多計算，一級給你介紹的那些金融產(chǎn)品， 二級該告訴你這些產(chǎn)品值多少錢了。比如說股票債券，會教你很多估值模型計算，各種方法確定它們值多少錢。

三級就是在一級二級的基礎上教你應用，比如說交易策略，給客戶做哪些投資。

其實它的邏輯是挺清晰的，一級是definition ，二級是valuation，三級是application。

有很多學生CFA二級三級沒過，主要原因很可能是一級沒學好。網(wǎng)上有人說一級學習兩周就夠了。但這種方式會有風險。雖然基礎好的學生，突擊一下確實能過。但是一級二級基礎沒打好，三級會吃虧的。一個朋友一級二級都是突擊過的，兩三周就過了。然后三級考了四五遍，放棄了

其實CFA是一本武功秘籍，【打通金融任督二脈!】當成一個學習的過程吧，不要只把它當成考試。

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2， 大概介紹一下CFA題型分配?

CFA一二級全是選擇題，但是選擇題形式不太一樣。一級是六個小時240道選擇題，每一道題目是單獨的知識點，兩三句話一個選擇題。再換一個場景給你出另一個選擇題。

二級就是一段Case，然后根據(jù)這段話出六個選擇題。

CFA三級是上午寫Essay，十道大題，給你很長的案例，下面給你出解答題Essay題。下午是跟二級一樣的選擇題。

3， 關(guān)于CFA備考。

突擊型的先做題再回去看書，學習型的先看書再做題，你傾向于哪一種?官方出了很多種教材，你建議怎么使用?

先做題后看書查漏補缺，這種方法對于一級是可以的，是能過的。但是這種方法對于二級三級就不一定可行了，CFA二三級涉及的體系較大，光靠做題不行。

我自己備考主要用了三種教材，一是美國某機構(gòu)出的一個精簡教材Notes，一個是Curriculum官方原版書后面的題，還有一個是Mock。我會先看Notes，然后把Curriculum習題做了，原版書的習題跟真題是比較類似的，而精簡教材Notes后面的題跟CFA考試真題不太一樣。

復習完之后，第一遍肯定是不夠的，因為內(nèi)容實在太多了，不可能記住的。所以得把Notes多看幾遍，我二級、三級，都各自把Notes翻了起碼十遍?！具@就是差距】看完之后差不多在考試之前，再做Mock。

還有一種叫做Sample的習題，缺點在于它一套只有60道，并不能起到?？嫉淖饔?。Mock可以給你120道題讓你可以用真實的考試環(huán)境和考試時間來模擬考試。一年會出四套Mock，其中兩套免費的，兩套需要買。

4， 關(guān)于學習方法，比如錯題集和知識點歸納總結(jié)，有什么建議嗎?

不推薦錯題集，因為CFA題目實在太多了，太浪費時間。還不如一遍一遍地過，一遍遍加深印象。關(guān)于總結(jié)，因為CFA是一個挺完整的、特別龐大的體系，所以我的學習方法是構(gòu)建知識框架。

5， CFA和咱們學校學的課程，有什么關(guān)聯(lián)呢?

首先這里有個誤區(qū)，很多人覺得學校里的課跟CFA相關(guān)的都是Finc開頭的。其實并不是。特別是一級，其實一半以上的內(nèi)容是其它學科的，比如說會計、統(tǒng)計、經(jīng)濟學等等。

對應悉尼大學的商科課程，CFA一級重要的兩門課是ACCT5001 6001 (對應本科主要是buss1030 acct1006 acct2011 還有一小部分acct3013)。一級考試里，會計中的報表分析是占比重要難的一部分。其實學金融需要懂會計知識?；镜睦樱嘿I股票要分析公司，分析公司直接的方法就是看報表。怎么樣才能看懂報表，需要你懂會計。所以兩者相輔相成分不開的。

關(guān)于Finc的課的話，F(xiàn)inc 5001 6001(finc2011 2012 3017)是基礎。另外就是Finc 6010(3012)derivatives和Finc6014(3019) Fixed income是貫穿CFA一級、二級、三級，可以說在整個CFA體系里面是重要的。一級雖然看不出，但是它的基礎非常重要。如果一級這兩門課沒學好的話，二級、三級會很吃力。所以這幾門課非常關(guān)鍵得好好學。

剩下的還有QBUS 5001、5002，(buss1020 qbus 2310)經(jīng)濟學部分：ECON5001，(buss1040,econ1002)。這些部分都屬于學校里的課跟CFA的課基本上一樣，學一邊就可以了。

6， 在學習以上課程的時候，你有什么建議嗎?

我的建議就是邊學邊考，我自己是這么過來的。我本科在國內(nèi)考了一級，CFA二級呢就是悉大master選了CFA相關(guān)的課程，然后學完就考。我覺得這種方式效率蠻高的，不用擔心考前會忘。CFA跟學校的課內(nèi)容差距不大，側(cè)重點略不同。比如財務部分，學校里的課會告訴你怎么記帳，怎么debit credit之類，CFA稍微偏應用，你需要去讀懂報表里的隱含信息。

我當時更極端一點，就是學校的內(nèi)容幾乎不學，把時間都花在CFA上面了。所以我CFA基礎很牢，每個級別都過了幾十遍。而學校的課程就只能考前突擊，但效果竟出奇的好。只要是Finc開頭的課基本都是第一。ACCT QBUS 的課基本都是前三。因為CFA 的教材編的非常好，內(nèi)容也涵蓋了我們學校的大部分考點，所以有了CFA的基礎，學校的課突擊一下其實也夠了【智商碾壓】

7， 考試時有沒有什么要吐槽的地方?有沒有什么需要做好心理準備的?

第一就是考場特別冷，如果夏天去，請一定長袖長褲厚外套，不然會凍死的。

第二就是，自備午飯。因為中午午休一個多小時，只有一個店賣吃的，無數(shù)人排隊，排完隊就沒時間了，所以一定要自帶午飯。

有一點，監(jiān)考非常嚴格，只要CFA考試時間到，只要你再多寫一個字，整場考試0分。

6月考試有一級、二級、三級，都在奧林匹克公園，人比較多，需要場館很大，所以真的就是千人大考場，一個大廳里面全都是椅子。12月份只有一級考試，所以會挑在一些比較小的地方，去年分別挑在兩個地方，分成兩批。

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職場

8， CFA在你職業(yè)生涯中作用有多大?

個人覺得很有用。

我干過兩個全職工作，一個是來悉尼之前，在上海渣打總部，干了一年多。當時渣打集團所有的管培，都是硬性要求在第一年里面過CFA一級的，硬性要求肯定是很重要了。

第二個就是我現(xiàn)在的工作，Master第三學期結(jié)束的時候去找工作的。當時我英語很爛，但是已經(jīng)過了CFA三級了。找工作的時候很多鬼佬一起競爭，幾輪下來Manager終選了我。后來跟他熟了之后，他說當時選我，CFA加分很多。原因有兩個，第一是他知道CFA過完三級，專業(yè)和理論知識上肯定是沒有問題了。第二個，他說是更加關(guān)鍵的，因為他知道考完CFA的人都是特別堅持認真的人。所以他愿意選擇我這樣一個還沒畢業(yè)的international student。

所以，如果你的Manager是一個對CFA有認識，或者自己考過的人，你就會很占優(yōu)勢。因為也算是一種惺惺相惜，一個懂CFA的人跟另一個懂CFA的人聊天更能聊到一起，你口中很多名詞，他都知道，你不用給對方多解釋。

所以很多人覺得CFA也算是一種語言了?！敬蜷_新世界的大門】

至于CFA一二三，三個級別，知識側(cè)重點，針對的職業(yè)和級別稍微有點不太一樣。

CFA一級主要是針對金融從業(yè)者基本需要知道的，幫你快速建立金融體系，相當于很多entry level 職位的從業(yè)資格。

CFA二級側(cè)重估值，針對上市公司，估股票、債券或contract。對應的職位應該是團隊里分析數(shù)據(jù)寫報告的職位。二級精華的部分，也就是財務報表部分，它可以幫助分析員通過處理公司的財務報表分析出一些從原始報表數(shù)據(jù)中看不出來的信息。這部分知識也許是眾多從業(yè)大佬多年總結(jié)出來的經(jīng)驗，看待報表的方式十分的巧妙。

CFA三級就教你怎么樣做投資，側(cè)重的是把你培養(yǎng)成基金經(jīng)理。到了三級，會有越來越多的知識涉及到資產(chǎn)配置，構(gòu)建投資策略，撰寫投資報告等。這部分知識對應的工作實際上是基金經(jīng)理的工作。當然，有了CFA不一定能當上基金經(jīng)理，但是打開各大基金網(wǎng)站就能發(fā)現(xiàn)很多基金經(jīng)理實際上是CFA持證人，這也說明了CFA在資管行業(yè)中的地位。

CFA三個級別的知識體系以及對應的工作內(nèi)容其實有一個遞進關(guān)系。

9， 現(xiàn)在工作的具體內(nèi)容?

現(xiàn)在主要做的是資產(chǎn)配置，我在一家養(yǎng)老金公司，按各種人的各種要求，幫他們做投資，比如百分之多少投到股票，百分之多少投到房地產(chǎn)，百分之多少投到債券，百分之多少derivatives，對沖風險。然后再把這些投資建議、模型之類寫到計劃書里，就是CFA三級教你干的事。

我在現(xiàn)在這個公司干過挺多方面的，剛進去的時候，因為還沒畢業(yè)，干的都是admin ，基本的東西。干了一段時間之后，覺得稅務挺有用，然后就跳到稅務部門干了一段時間。又過了一段時間，覺得自己畢竟學Finc的，還是想在Finc方面發(fā)展，然后我就跑到建模部學了一段時間建模?，F(xiàn)在是選擇了Asset Management在做，跳不同部門的經(jīng)歷，也學了很多東西。

10， 入職之后遇到的困難?

我當時英語真的是很差，雖然他們跟我說專業(yè)的東西我基本上都能知道他們說什么，但是一到平時交流開玩笑聊日常，就一臉懵逼了。差不多半年之后會感覺有很大的進步有質(zhì)的飛躍?？梢灾鲃痈麄冮_玩笑了。說點中國的東西唄，會什么就說什么。而且畢竟大家在金融這一行，同事們都會自己買些股票做些投資，所以平時討論下各自的投資也是不錯的話題。

11，你從事的行業(yè)的優(yōu)點缺點?

現(xiàn)在是養(yǎng)老金投資行業(yè)，優(yōu)點首先就是澳洲的養(yǎng)老金行業(yè)在近幾年發(fā)展特別好，未來十年的前景也很不錯。國內(nèi)現(xiàn)在也老齡化，養(yǎng)老金以后在國內(nèi)肯定是能發(fā)展起來的，所以不管在澳洲還是回國，對我來說都是個很好的平臺和機會。第二是我工作中涉及的這些知識，在生活中也很有用，就算不為了工作，為了自己也是很有必要去鉆研的。缺點的話，金融行業(yè)的不確定性。搞不好哪天來個金融危機，有些同事們在這個行業(yè)干了十幾年，都說2008、2009年的時候，日子真心艱苦。

希望我的經(jīng)歷對大家有所幫助吧，愿你們都能找到自己喜歡的路。

CFA一級的內(nèi)容是一個志在金融行業(yè)工作的同學應該具備的知識。志在從事投行工作的同學，能考到二級三級，不過二三級的知識會越來越偏向公司股票估值和資產(chǎn)管理。近幾年的趨勢是，這個行業(yè)的招人門檻越來越高，競爭壓力越來越大，越來越多的應聘者是雙證(CFA+CPA),或者三證持證人。

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