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你了解CFA嗎？宜昌金融小白入坑CFA必讀指南

發(fā)表時間： 2018-12-30 09:23:45 編輯：wangmumu

筆者宜昌人，去年6月份通過了CFA三級考試，現(xiàn)結(jié)合自身備考經(jīng)歷簡單談一下CFA考試的基本特點，想要入坑CFA的小伙伴趕緊進來瞧一瞧。我是金融專業(yè)出身，本科學(xué)習(xí)期間就曾聽聞CFA的大名，全球認可的知名度、全面系統(tǒng)的知識體系讓我心向往之。

　　筆者宜昌人，去年6月份通過了CFA三級考試，現(xiàn)結(jié)合自身備考經(jīng)歷簡單談一下CFA考試的基本特點，想要入坑CFA的小伙伴趕緊進來瞧一瞧。

　　CFA考試到底難不難?

　　我是金融專業(yè)出身，本科學(xué)習(xí)期間就曾聽聞CFA的大名，全球認可的知名度、全面系統(tǒng)的知識體系讓我心向往之。在正式備考前，我查閱了大量的相關(guān)資料，前人的學(xué)習(xí)經(jīng)驗令我啟發(fā)良多，但就“難度”這個問題，我認為還是因人而異的。

　　我本科、碩士都是金融專業(yè)，學(xué)習(xí)過經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計、證券投資、財務(wù)管理等科目、考研期間更是反復(fù)研讀過羅斯《公司金融》、博迪《投資學(xué)》、易剛《貨幣銀行學(xué)》等經(jīng)典教材，CFA一級、二級的大多數(shù)內(nèi)容我都是有過接觸的，相對陌生的內(nèi)容集中在財報分析(主要是IFRS與US GAAP對比)、另類投資、職業(yè)倫理等內(nèi)容。

　　CFA一級

　　尤其是一級的備考，從深度上來看，我此前的學(xué)習(xí)是足夠覆蓋其難度的，但全面性存在不足、很多細碎的點如果沒有接觸過是沒辦法準確答題的，所以我采用了只看原版書上的SUMMARY、發(fā)現(xiàn)缺失點及時查閱、完成課后題隨時補漏、最后模考MOCK的步驟，不出一個月即可搞定一級。

　　須注意，一級的財報分析是有一定難度的，主要難在零散上，而且很多國內(nèi)財會教材并不會涉及那么多繁瑣的IFRS、U.S. GAAP比較，這是我在一級學(xué)習(xí)中遇到的一只小“攔路虎”。

　　除此之外，對于第一次參加全英文考試的同學(xué)來說，適應(yīng)英文答題習(xí)慣也是有一定難度的，尤其是職業(yè)倫理部分，不過一級考試全部以單項選擇題為主，不涉及大段材料分析，難度是可控的，關(guān)鍵在于習(xí)慣。

提醒一點，CFA一級的MOCK真的好難，我個人覺著甚至比二級MOCK都難，限時做不完很正常，正式考試會簡單很多。

　　CFA二級

　　至于二級，其框架與一級類似，但深度不可同日而語，大概是一級難度的3-4倍，難點集中在財務(wù)分析(企業(yè)年金、合并報表等)、權(quán)益估值模型(三大絕對估值方法)、組合管理(從馬科維茨到CAPM、APT，從單因素模型到多因素模型)、衍生品(衍生品定價、二叉樹模型、互換(我覺著這個最繁瑣))等。

　　二級的量化金融涉及到計量經(jīng)濟學(xué)、時間序列分析內(nèi)容，如果自己看教材容易陷入細節(jié)而難以自拔，強烈推薦何璇老師講的這部分內(nèi)容，很有條理、很贊，量化的內(nèi)容并不復(fù)雜、考試也不會考復(fù)雜證明，相關(guān)題目也都很程式化。

　　在考察形式上，不同于一級的單項選擇題，二級全部由案例分析構(gòu)成，較長篇幅的案例文章加大了對英文閱讀理解能力的要求，市面上MOCK的案例都很長，實際考試中會短很多、對此不必太過擔(dān)心。

　　二級雖比一級內(nèi)容要深入很多，但繁雜度有明顯的降低，在實際學(xué)習(xí)中，我反而覺著二級備考起來心里更容易有底。

　　CFA三級

　　有人說二級是CFA考試的攔路虎，過了二級便是一馬平川，我不認同該觀點。

　　三級難在以下兩個方面。

　　考察內(nèi)容

　　其一是考察內(nèi)容，前兩個級別的內(nèi)容與金融專業(yè)課程有一定重合度，如果是財務(wù)或金融相關(guān)專業(yè)的同學(xué)都會有所接觸，但三級則是一個全新的應(yīng)用框架，大家都需要從頭學(xué)起。

　　考察方式

　　其二是考察方式，這也是最難的地方所在，三級的上午題全部以英文案例分析+主觀書面回答的形式完成，十幾個案例對應(yīng)十幾門課程，每個案例5-6個小題，小題下可能再分小題，案例文本中還遍布陷阱，其中的計算題也并不簡單(尤其是個人IPS)，如此大的題量要在3小時內(nèi)完成真的是很困難的。

　　在我的備考中，很多時候同一套題都?？嫉降谌榱艘仓荒芴崆笆畮追昼娮鐾辏瑩Q言之，哪怕是不假思索地抄答案、三小時打完都很緊張，何況還要閱讀案例、理清思路、英文答卷呢?

　　對于非英文母語的CFA報名考生而言，通過三級的唯一法門就在于“熟練”：在考場上你必須不假思索地檢索案例信息、不假思索地激活解題思路、不假思索地下筆成文，這是我所認為的三級最大難點所在，我個人學(xué)習(xí)三級所花的時間比前兩個級別時間的總和還要多。