1、你知道嗎?
CFA的課程以投資行業(yè)的實務(wù)為基礎(chǔ)。CFA 協(xié)會定期對全球的特許金融分析師進(jìn)行職業(yè)分析,以確定課程中的投資知識體系和技能在特許金融分析師的工作實踐中是否重要??忌腂ody of KnowledgeTM (知識體系)主要由四部分主要內(nèi)容組成:道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資評估和管理的工具和因素(含數(shù)量分析方法、經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)報表分析及公司金融)、資產(chǎn)評估(包括股票、固定收益產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及另類投資產(chǎn)品), 投資組合管理及投資表現(xiàn)報告。
2、復(fù)習(xí)攻略
職業(yè)道德
考試比重15%
考生們在學(xué)習(xí)道德的時候往往容易出現(xiàn)三個問題:
第一是英語。很多考生沒法讀懂題目,自然也就不知道怎么去作答,所以說英語的學(xué)習(xí)至關(guān)重要,把題目讀懂是一大前提。
第二是對基本內(nèi)容的記憶。比方說很多考生記不住條款,條款包含哪些細(xì)則,有哪些應(yīng)用,基礎(chǔ)知識一問三不知?;A(chǔ)性的內(nèi)容都不記牢,做題的正確率將大打折扣。
第三就是總結(jié)。老師上課和講題,包括問題和答疑本身,往往不只是單獨出現(xiàn)的問題,而是一類問題。比如說business travel expense該如何處理?要想掌握相關(guān)的學(xué)習(xí)和知識,考生們一定要善于去發(fā)現(xiàn)問題,解決問題,總結(jié)問題。
數(shù)量分析
考試比重12%
數(shù)量分析部分的考察關(guān)鍵是概率論與數(shù)理統(tǒng)計,如果這塊知識的基礎(chǔ)薄弱,在三個方面加以注意,相信一定有所斬獲。
第一,一定提前看網(wǎng)站上的數(shù)學(xué)前導(dǎo)課程,尤其是計算器使用課程。德州儀器TIBAIIPlus是一種專用和專業(yè)的儀器,學(xué)習(xí)它的使用方法十分重要;第二,上網(wǎng)課或者是面授班時,有不清楚不明白的內(nèi)容,必須及時反饋,虛心向老師求教。
第三,做題,任何數(shù)學(xué)知識的掌握必然需要做一定的練習(xí)。
經(jīng)濟學(xué)
考試比重10%
經(jīng)濟學(xué)相對簡單,對于很多考生來說是一個拉高成績的突破點。在學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)的過程中,應(yīng)當(dāng)時刻遵守“先理解,后記憶”的原則,方能事半功倍。多總結(jié)自己的錯題也是必不可少的。
財務(wù)報表分析
考試比重20%
財報占比20%,可見其影響力和重量級。不僅如此,學(xué)好財報對于公司金融、股權(quán)投資、另類投資的學(xué)習(xí)有很大的幫助。CFA學(xué)科有不清楚的點我咨詢
學(xué)習(xí)方法方面:
一則必須強調(diào)盡早預(yù)習(xí)、及時復(fù)習(xí)和多做練習(xí)。
二則需要相對較多的記憶,尤其是財務(wù)指標(biāo),assetturnoverratio怎么算,屬于哪類,杜邦分析三步法五步法分別怎么算,這都需要記憶?;镜挠洃泴τ趯W(xué)習(xí)和成功通過考試至關(guān)重要!
三則需要練習(xí)和總結(jié)。財務(wù)報告內(nèi)容紛繁復(fù)雜,知識點千頭萬緒,學(xué)習(xí)問題絕非“觀其大略”所能解決。但是練習(xí)本身不解決問題,只有發(fā)現(xiàn)問題后加以總結(jié),才能在以后避免出現(xiàn)同樣的錯誤。做題是手段,但掌握知識點才是目的。
公司金融
考試比重7%
公司金融屬于難度不高的一科,當(dāng)然,這樣說的大前提還是數(shù)量和財報的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較為扎實。
公司金融這門科目在CFA以及中知識點相對較散,因此考生們需要針對每塊知識點適當(dāng)做題,及時加以鞏固復(fù)習(xí),想取得好成績并不難。
股票投資分析
考試比重10%
股權(quán)投資是大部分考生相對熟悉的一門,但是由于美國股票市場大發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于我國。因此CFA知識體系中就存在很大比例美國市場廣泛存在的工具。
這些工具可能在中國市場聞所未聞,比方說投資委托方法,這些就需要考生去強化記憶了。
固定收益
考試比重10%
固定收益證券作為教學(xué)過程中的突出難點,我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度,是因為相對股票來說,債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。
固定收益證券會涉及大量的術(shù)語,考生們在學(xué)習(xí)中有的術(shù)語難免沒注意或者很快帶過,這樣可能導(dǎo)致在做題中常常遇到看不懂的名詞。這時候一定要去網(wǎng)上搜索,并加強自己的記憶。
衍生品
考試比重5%
衍生工具雖然考試比例不大,它大的問題是晦澀難懂。即使考試占比不大,它對于后面知識的學(xué)習(xí)顯得非常重要。
此科目目前的CFA一級中刪除了大量計算部分,所以考生們要把重點放在理解上,尤其是對基本概念的理解。
其他類投資
考試比重4%
同樣屬于新興投資范疇的另類投資在國內(nèi)的金融學(xué)教育方面是最大的缺陷之一,國內(nèi)畢業(yè)和在校學(xué)生必須花更多的時間和精力來應(yīng)對這塊內(nèi)容。
還好CFA一級知識容量不大,更偏重于概念普及和特點歸納,這方面就需要記憶。需要同學(xué)們在理解的基礎(chǔ)上加深記憶。當(dāng)然,核心是概念,手段是記憶,理解并接受后,計算絕對不是任何問題。對CFA還有不清楚的點我咨詢
投資組合
考試比重7%
證券組合管理和衍生品在一級的學(xué)習(xí)里所占比重不大,記憶性概念很少,都是需要深度理解公式的含義的。二者的復(fù)習(xí)重點是試著推導(dǎo)公式,自己理出一個頭緒,衍生品交易中期權(quán)是如何定價的,上限和下限又是用什么邏輯關(guān)系推導(dǎo)出來的,每種套利平價關(guān)系后面隱藏著什么樣的交易步驟,自己推到一遍后,對于很多公式我們都不需要死記硬背了。
3、備考建議
在CFA一級正式備考之前,建議大家一定要制定一個詳細(xì)的計劃,包括我們每一周要完成的學(xué)習(xí)目標(biāo)。在備考過程中認(rèn)真閱讀每一個必讀的Reading,掌握對應(yīng)的習(xí)題。如果發(fā)現(xiàn)自己某個點概念不清或是掌握不牢固,就再回過頭復(fù)習(xí)這一塊內(nèi)容的知識點和習(xí)題,加強對知識點的掌握。
1、刷Study Guide
對于CFA考生們來說,最熟悉的復(fù)習(xí)材料應(yīng)該是 CFA Notes,講起Study Guide,可能還會有些陌生。
CFA Notes, 是 Kaplan 出版的輔助考生考試的學(xué)習(xí)資料,就像是快餐,幫助考生總結(jié)復(fù)習(xí)要點,節(jié)約時間,但原來知識點中內(nèi)在的邏輯關(guān)系可能被省略,有些Notes 甚至沒有覆蓋到考試要點。
Study Guide 是 Wiley 出版的輔助考生考試的學(xué)習(xí)資料,Wiley 是CFA協(xié)會唯一指定官方教材的出版機構(gòu), StudyGuide較為原汁原味且專業(yè)性、 考試針對性,不僅能幫助考生總結(jié)復(fù)習(xí)要點,節(jié)約時間,還能通過 Wiley提供的習(xí)題庫,真實模擬 CFA考試。
2、刷題
原版書課后習(xí)題和官方mock題是首選,因為這就是官方協(xié)會自己出的題目,和考試題目以及出題思路應(yīng)該是最相近的。如果你覺得做完這些題還是不夠有底氣的話,小編建議同學(xué)們可以多參考金程的押題,里面都是金程資深講師經(jīng)驗所寫,用具體案例結(jié)合每個重要考點要點,可以幫助你更好的復(fù)習(xí)強化。
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