在CFA三級中我們常說的是IPS寫作，但是很多時(shí)候我們忽略了很多的其他問題，是什么知識(shí)呢?CFA小編給你說說CFA資產(chǎn)配置!其實(shí)它和IPS也有關(guān)系!

CFA資產(chǎn)配置的本質(zhì)是構(gòu)建投資組合，基金經(jīng)理所要做的是確定兩大要素：一是大類資產(chǎn)類型，二是權(quán)重。

比如說：A基金經(jīng)理為B客戶配置10%的現(xiàn)金等價(jià)物，30%國內(nèi)大盤股，25%國內(nèi)小盤股，35%公司債。上述的現(xiàn)金等價(jià)物、國內(nèi)大盤股、國內(nèi)小盤股、公司債即為大類資產(chǎn)類型，10%、30%、25%、35%即為權(quán)重。

大類資產(chǎn)類型和權(quán)重的確定與IPS息息相關(guān)，舉個(gè)例子，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶應(yīng)當(dāng)避免配置對沖基金、私募基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類型，而應(yīng)當(dāng)投資相對傳統(tǒng)、穩(wěn)健的品種(如國內(nèi)大盤股、公司債等等)。

這些穩(wěn)健的資產(chǎn)類型該怎樣分配權(quán)重呢?簡單的方法其實(shí)我們在一級組合管理中已經(jīng)學(xué)過了，那就是計(jì)算均值方差的*解畫出馬克維茨有效前沿。當(dāng)然現(xiàn)實(shí)生活中，資產(chǎn)配置的方法和種類*之多，所以才需要我們通過學(xué)習(xí)CFA三級了解其中的一些皮毛。

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資產(chǎn)配置這門課在三級沒有明確的權(quán)重，它隸屬于Portfolio Management and Wealth Planning這塊內(nèi)容，也就是三級中占比*(35-40%)的一部分。》》》對CFA還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

從歷年的CFA考題數(shù)量來看，通常上下午加起來是出兩道題，并且上、下午題出現(xiàn)的概率相同。

但是今年的資產(chǎn)配置中，外匯管理這一章節(jié)挪到了衍生，所以有可能考題數(shù)量會(huì)有所減少，或者與其它學(xué)科合并為一個(gè)case。

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備注：（CFA備考資料：1、CFA職業(yè)倫理道德手冊2、CFA專用詞匯表3、CFA專用公式表 4、CFA前導(dǎo)課程5、CFA報(bào)考流程引導(dǎo)圖6、CFA電子版資料）

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