CFA一級考試中衍生科目在權重占比中占額比較少，但CFA一級考生也不能不學衍生品，如果你不知道怎么學習CFA一級衍生品，那就跟著金程CFA小編一起來看看CFA一級衍生品科目學習方法吧。

CFA一級衍生品科目介紹：

衍生品科目在CFA一級考試占比為5%-8%，總題量為9-14題，分值并不高。雖然本科目共有10個Learning Module，但每個Module的內(nèi)容較少并且非常淺顯，前四部分講述衍生品的基本概念、特征、種類、風險與收益等定性內(nèi)容，后六部分講述各大衍生品的定價方法。

對于衍生品科目，大家首先要了解衍生品究竟是什么，掌握它和股票、債券等基礎產(chǎn)品的不同，如果把股票、債券等基礎產(chǎn)品比作大樹的樹根，那么衍生品宛如枝葉，只有樹根汲取了充足的營養(yǎng)，才能枝繁葉茂，因此衍生品的市場表現(xiàn)會被它所對應的標的資產(chǎn)所綁定。此外，大家還需掌握各種衍生品之間的差異，有的衍生品是雙方在未來所必須執(zhí)行的義務，而有的衍生品則會為你提供權利。而對于計算題，大家需要掌握各個衍生品定價公式的由來和邏輯，尤其是現(xiàn)金流收支所發(fā)生的時間點，厘清定價原理而非不要對公式死記硬背。CFA二級考試會著重考察各個衍生產(chǎn)品的估值定價，計算量較為復雜，因此我們需要在一級就打好基礎。

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CFA一級衍生品知識點介紹及學習建議：

第一個learning module分別講述了衍生品的標的資產(chǎn)有哪些（例如股票、債券、貨幣、大宗商品等）以及衍生品市場有哪些分類，例如柜臺市場、交易所市場、投資者的類型等，這里只涉及入門概念，學習難度較低。

第二個module將衍生品分為兩大類：遠期承諾以及或有權利，大家需要對這兩大類的衍生品進行對比，還要掌握這些分類下會包含哪些資產(chǎn)，例如或有負債會包括遠期合約、期貨、互換，而或有權利指的通常是期權。

第三個module講述了衍生品的收益和風險是什么樣的，它有哪些用處，投資者通常使用衍生品的目的是什么，此處就會涉及到衍生品的特征，需要大家牢記。

第四個module講述衍生品定價中的重要原則，例如套利原則、復制原則以及持有成本原則，各大類衍生品的定價公式就是依托于這些基本原則所產(chǎn)生。

第五到第十個module分別講述了遠期合約的定價與估值、期貨定價與估值、互換的定價與估值、期權定價與估值、買賣權平價公式以及一期二叉樹模型。這些內(nèi)容會在二級進行進一步考察，大家需要格外關注。

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其中，期權的定價內(nèi)容會涉及到三個module，所以能合理推測出在計算題中，期權相關的考察或許會高于其他衍生品。這六個module只會涉及最簡單的衍生品定價公式，盡量掌握定價估值的原理，便于大家記憶。

根據(jù)過往CFA考試情況而言，定性和定量計算的題量較為相似，定性部分考察簡單的衍生品概念特征，計算部分則要牢記公式并帶數(shù)字計算出答案。如果大家在學習CFA衍生品科目時遇到困難，也可以查閱衍生品的入門教材，例如約翰·赫爾的《期權、期貨及其他衍生品》，它是面向大學生的入門級教材。

鑒于衍生品科目的權重較小，大家可以不用花過多時間在本科目上，而是需要騰出更多的時間留給財報、道德、固定收益、權益等權重較大的科目。衍生品的考察并不會深入，掌握了概念和基本的公式后就足以在本科目拿下高分。

CFA一級衍生品科目知識點和學習方法如上，如果你這科目不知道怎么學，那就按照金程CFA小編給大家整理的CFA衍生品學習方法進行備考吧！

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