一、FIFO和LIFO區(qū)別
FIFO方法下，不論存貨的價格怎么變化， 都能更好反應存貨的價值！因此FIFO更好的反應了inventory；而LIFO則是更好的反應了cogs的價值！
Lower of cost or market---LCM—此處的market就是指 replacement cost。成本與市場價格孰低法----對存貨的計算！
二、LIFO reserve后進先出法準備金
FIFO inventory = LIFO inventory + LIFO reserve---一般在附注里面顯示！
可以根據(jù)LIFO reserve在年初和年末的變化計算出本年的cogs?。?！--非常重要！
COGS fifo=purchases + BEG INV fifo- END INV fifo-----FIFO下的cogs等于本年度購買+fifo下年初的存貨-fifo下年末的存貨；
BEG INV fifo=BEG INV lifo+ LIFO Reserve beg
END INV fifo=END INV lifo + LIFO Reserve end
結論：COGS fifo = COGS lifo – LIFO reserve----這是從Cogs 的計算從LIFO變成FIFO的過程。 如果FIFO變成LIFO，則是一個完全不同的過程：需要估算：
COGS lifo=COGS fifo + BI fifo×inflation rate
Inflation rate=change in LIFO reserve/FIFO inventory beg
三、分析師要采用LIFO下的計算進行profitability的分析，而要使用FIFO下的數(shù)據(jù)進行l(wèi)iquidity，資產，或者權益的分析；分析運營能力activity的時候采用FIFO和LIFO相結合的方式，使用LIFO下的cogs，使用FIFO下的inventory----這種方法叫做current cost method；分析償債能力時， 要使用LIFO分析NI同時使用FIFO的數(shù)據(jù)進行equity的分析★點擊免費獲取CFA考試資料★
計算current ratio的時候， 使用FIFO下的資產，因為更加貼近現(xiàn)實；
計算inventory turnover的時候，使用LIFO下的cogs更接近事實！
四、從LIFO的BS想FIFO的BS進行調整：分為兩種情況
1.當inventory 上升時
a.在BS 的左邊，Inventory 加上LIFO reserve—assets增加；
b.在RE上加上LIFO reserve
2.當inventory下降時
a.在BS 的左邊，Inventory 加上LIFO reserve—assets增加；
b.在deferred tax liability賬戶上加上LIFO reserve×T，在RE上加上LIFO×（1-T）
五、關于存貨的計價
其中涉及到概念有： 市場價格， 重置成本，凈可實現(xiàn)價值Net Realizable Value等等
NRV就是產品的賣出價格-產品的銷售費用（沒有扣除生產的成本）
核心的方法就是采用成本和市價孰低法。 其市場價格也就是產品的重置價格。但是產品的重置價格是有一定的范圍的， 其下限是NRV-毛利， 其上限就是NRV。 故產品的重置成本應為：
【NRV-MP, NRV】
個人理解是， 要判斷以什么成本計入， 還是要判斷歷史成本和NRV， 因為NRV代表了產品的重置成本。也就是代表了在市場上重新獲得這個產品的價格。 這個價格和歷史成本相比較來決定以什么價格進行存貨的計入。
六、在LIFO方法下，
1.當價格上升時， 就直接采用原來價格計算，不會將價格上調，則對于存貨的估計沒有improve；
2.當價格下降時，采用了LCM將存貨的價值下調， 則提供了對存貨的估計！
在價格上升和growing inventory balance的情況下，
1.FIFO的cogs小，inventory大，CA/CL大，利潤NI大，tax大，導致現(xiàn)金流CF??；
2. LIFO的cogs大，inventory小，CA/CL小，利潤NI小，Tax小，導致現(xiàn)金流CF大！
LIFO清算—LIFO liquidation---將存貨降低到正常水平以下，這樣cogs下降，NI上升的做法。
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