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【CFA專題分享】Independence and Objectivity(獨(dú)立性和客觀性)：魚(yú)和熊掌

發(fā)表時(shí)間： 2015-07-06 10:59:03 編輯：

【CFA專題分享】Independence and Objectivity(獨(dú)立性和客觀性)：魚(yú)和熊掌; 特許金融分析師保持客觀獨(dú)立就是要讓研究報(bào)告的評(píng)價(jià)是遵循客觀現(xiàn)實(shí)的。

【CFA考試問(wèn)題】公司可能為維持與被分析對(duì)象的生意關(guān)系，會(huì)對(duì)分析師的研究工作施加壓力，希望分析師在報(bào)告中出具較為有“價(jià)值”的建議。從還是不從呢？如果從了，是不是會(huì)違反Independenceand Objectivity？但是不從，是不是就沒(méi)有維護(hù)雇主利益??？

【金程cfa專家解答】

這是一個(gè)讓人頭疼的問(wèn)題。但是必須明確的是CFA協(xié)會(huì)的standards是維護(hù)顧客為第一，雇主為第二。所以以往很多研究分析師的應(yīng)對(duì)之道是不直接違背公司意愿，但也不完全屈從公司意愿，在報(bào)告中運(yùn)用微妙而模糊的語(yǔ)言委婉地表達(dá)自己的本意。但是，這樣做仍然是不應(yīng)該的。

補(bǔ)充一點(diǎn)：特許金融分析師保持客觀獨(dú)立就是要讓研究報(bào)告的評(píng)價(jià)是遵循客觀現(xiàn)實(shí)的。被分析公司的管理層總是希望對(duì)自己公司（股票）的分析結(jié)論是正面的，因?yàn)檫@關(guān)系到他們的自身利益。如果分析師對(duì)被分析公司的評(píng)價(jià)是負(fù)面的（哪怕是客觀的），那就有理由擔(dān)心被分析公司管理層會(huì)采取報(bào)復(fù)措施。起碼，與被分析公司的良好關(guān)系肯定受到影響，這會(huì)給以后的研究工作帶來(lái)障礙。分析的種種顧慮都會(huì)有可能對(duì)分析報(bào)告的獨(dú)立客觀性產(chǎn)生影響。

【分享CFA考試注意事項(xiàng)】

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