2025年兩會對資本市場的部署中，“深化投融資綜合改革”與“大力推動中長期資金入市”成為核心關(guān)鍵詞。這一政策邏輯直指當(dāng)前市場的結(jié)構(gòu)性矛盾——散戶主導(dǎo)導(dǎo)致的短期投機盛行、市場波動性高、資源配置效率低下等問題 。

一、政策導(dǎo)向：中長期資金入市的戰(zhàn)略意義與制度突破

證監(jiān)會主席吳清在兩會記者會上強調(diào)，通過“1 N”政策體系系統(tǒng)性重塑資本市場基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)社?；?、險資、年金等“長錢”入市，構(gòu)建“投融資平衡、風(fēng)險可控、活力充沛”的市場生態(tài)。

政策亮點解析：

制度適配性改革：延長考核周期至三年以上，降低短期業(yè)績考核權(quán)重，鼓勵機構(gòu)踐行長期投資理念。

權(quán)益投資比例提升：明確公募基金持有A股流通市值每年增長10%，國有險企每年新增保費30%投入股市，預(yù)計帶來超萬億元增量資金。

生態(tài)優(yōu)化：完善分紅、回購機制，推進指數(shù)化投資，增強市場吸引力。

這一系列舉措標(biāo)志著中國資本市場從“融資主導(dǎo)”向“投融資協(xié)同”轉(zhuǎn)型，而這一轉(zhuǎn)型亟需專業(yè)化、國際化的金融人才支撐——這正是CFA持證人的核心戰(zhàn)場。

二、CFA知識體系與中長期資金管理的契合點

CFA（特許金融分析師）認證作為全球金融投資領(lǐng)域的黃金標(biāo)準(zhǔn)，其知識框架與當(dāng)前政策需求高度契合，尤其在資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理和倫理操守三大維度：

1. 資產(chǎn)配置：科學(xué)化與長期視角

CFA課程深入覆蓋投資組合理論、另類資產(chǎn)估值、宏觀經(jīng)濟分析等內(nèi)容，與中長期資金管理中的“多元化配置”需求無縫對接。例如，二級考試中的《資產(chǎn)配置與風(fēng)險管理》模塊，強調(diào)通過分散投資降低波動性，這與社?；?ldquo;固收 權(quán)益 另類”的配置策略高度一致。

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2. 風(fēng)險管理：穿透式監(jiān)管與合規(guī)實踐

當(dāng)前監(jiān)管層對財務(wù)造假、內(nèi)幕交易等行為實施“零容忍”，而CFA倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)課程（Ethics）系統(tǒng)訓(xùn)練從業(yè)者合規(guī)意識，其倡導(dǎo)的“客戶利益優(yōu)先”“信息披露透明”等原則，正是構(gòu)建投資者信任的基礎(chǔ)。

3. 科技賦能：數(shù)據(jù)驅(qū)動決策

2025年CFA考綱新增Excel與Python實操內(nèi)容，呼應(yīng)了政策中“科技賦能資本市場”的要求。例如，利用Python構(gòu)建量化模型分析險資入市對市場流動性的影響，或通過大數(shù)據(jù)監(jiān)測上市公司ESG表現(xiàn)，均是CFA持證人可貢獻的技術(shù)場景。

三、CFA持證人在改革浪潮中的角色定位

1. 機構(gòu)投資者的“智囊團”

公募基金、險資管理機構(gòu)需要CFA持證人參與制定長周期考核方案，設(shè)計適配科技企業(yè)成長曲線的估值模型。例如，科創(chuàng)企業(yè)估值需結(jié)合DCF與實物期權(quán)法，這正是CFA三級《股權(quán)投資》的核心考點

2. 市場生態(tài)的“守護者”

在注冊制全面推行的背景下，投行與審計機構(gòu)依賴CFA持證人執(zhí)行財務(wù)盡職調(diào)查，識別“帶病闖關(guān)”企業(yè)，從源頭提升上市公司質(zhì)量。此外，特別代表人訴訟制度試點中，CFA持證人可擔(dān)任專家證人，為中小投資者維權(quán)提供專業(yè)支持。

3. 國際化進程的“橋梁”

隨著QFII/RQFII額度放開，外資機構(gòu)加速布局A股。CFA持證人憑借對國際準(zhǔn)則（如IFRS 9）與本土政策的雙重理解，可協(xié)助跨境資本合規(guī)配置，推動市場雙向開放。

四、展望：專業(yè)認證與資本市場高質(zhì)量發(fā)展的共生邏輯

中長期資金入市不僅需要制度創(chuàng)新，更依賴人才儲備。

CFA持證人作為兼具理論深度與實踐能力的復(fù)合型人才，將在以下領(lǐng)域持續(xù)釋放價值：

產(chǎn)品創(chuàng)新：開發(fā)適配長期資金的浮動費率基金、REITs等工具；

投資者教育：引導(dǎo)散戶向機構(gòu)化投資轉(zhuǎn)型，普及資產(chǎn)配置理念；

政策協(xié)同：參與設(shè)計養(yǎng)老金稅收遞延方案，優(yōu)化“長錢”入市激勵； 》》》了解CFA 課程培訓(xùn)班點我咨詢

2025年CFA考綱改革新增私募市場與財富管理方向，恰與政策中“培育耐心資本”“服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力”的目標(biāo)呼應(yīng)，進一步凸顯認證體系的時代適配性。

資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，本質(zhì)是“制度-資金-人才”的三角共振。CFA持證人以其專業(yè)化、倫理化的職業(yè)素養(yǎng)，成為中長期資金入市的關(guān)鍵執(zhí)行者與價值創(chuàng)造者。在政策紅利與人才紅利的雙輪驅(qū)動下，中國資本市場有望在全球競爭中走出一條“中國特色”的康莊大道，而CFA認證將持續(xù)為這一進程注入智慧動能。

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