來源：經(jīng)管之家

作者：apple753357

個人目前在一家金融機構(gòu)擔任資本市場業(yè)務的獨立審批人，負責對資本市場業(yè)務的咨詢、指引和審核。

個人的從業(yè)經(jīng)歷并非從風險管理開始，而是從投資開始，這是一個極大的優(yōu)勢。風險管理的主要目的之一也是為了幫助機構(gòu)盈利，所以從業(yè)務條線轉(zhuǎn)到風險管理的優(yōu)勢之一就是了解業(yè)務。了解業(yè)務包括，了解業(yè)務的邏輯，更重要的是了解業(yè)務人員看問題的角度。

風險管理在一家機構(gòu)內(nèi)部最后往往都涉及到公司治理問題，所謂公司治理，就是公司內(nèi)部的權(quán)利如何在各個不同的群體之間劃分。

權(quán)利的劃分也是利益的劃分，風控相關的規(guī)則制度、閾值限制、業(yè)務指引等往往會引起利益的糾葛。在糾葛過程中要善于從對方角度看問題、明白對方的核心訴求，要有很強的溝通能力進行交流、討論、協(xié)調(diào)、改進、甚至某些時候的妥協(xié)。

所以先不說其它要求，僅從經(jīng)歷和能力來說，搞風控的較好有點業(yè)務經(jīng)驗，較好還有較強的溝通能力。在金融領域內(nèi)要做到熟悉業(yè)務難度是不小的，尤其是風控，廣度和深度都有要求。

很多人對所謂風控的認知就停留在金融機構(gòu)里搞搞模型、設設參數(shù)、做做統(tǒng)計上面，這個素描包含了一部分風控從業(yè)者，但也只是極小的一部分。要熟悉業(yè)務，一個是要有全局的認識，這是基礎。

所謂全局就不是雞零狗碎，而是有結(jié)構(gòu)、有層次的對一個系統(tǒng)有較深入的認知。比如對市場，至少要了解權(quán)益、債券和期貨市場，這是證監(jiān)體系；還要了解貸款市場、理財市場、信托市場，這是銀監(jiān)；最后還有一個保險市場，這是保監(jiān)系統(tǒng)。

根據(jù)所在機構(gòu)的不同深度上可以有所側(cè)重，但廣度上也要有一定的覆蓋。在當前大資管和資產(chǎn)證券化提速的前提下，認知的重點可以放在證監(jiān)體系下的標準化金融市場上，但對其它市場也不能忽視，因為大資管市場的競爭對手有銀行、信托和保險這些非證監(jiān)體系的機構(gòu)。

第二個是對盈利模式要有認知。往俗了說，就是靠什么賺錢的。既要有系統(tǒng)的分析方式，比如杜邦分析、費差分析、收益成本分析、客戶體驗分析等等來確認怎么賺錢，也要根據(jù)機構(gòu)的不同來整理歸納獨特的競爭優(yōu)勢，可以是某個環(huán)節(jié)、某個技術、某個服務，但最終也是強化了上述系統(tǒng)分析的某一個或幾個因素。

熟悉業(yè)務能幫助認知風險嗎？這是一定的！從宏觀方面說，機構(gòu)面對的最具威脅的風險不是什么市場風險、信用風險、流動性風險，而是業(yè)務風險。

什么是業(yè)務風險呢？就是由外部環(huán)境變化導致的某一類業(yè)務被迫收縮、削弱、暫停、甚至終止。如果某一類業(yè)務都快沒了，再去糾纏于此類業(yè)務的細枝末節(jié)、去防它的市場、信用和流動性風險又有什么意義呢？比如，網(wǎng)絡消費貸業(yè)務，由于趣店的上市引爆輿論，導致監(jiān)管出臺嚴厲措施，很多消費貸平臺被迫關閉，這就是由監(jiān)管引起的業(yè)務風險。

再比如，支付寶和微信支付導致其它一些支付平臺和方式逐步被邊緣化，這是由競爭導致的業(yè)務風險。從微觀層面來說，熟悉業(yè)務有助于你判斷業(yè)務面臨的具體風險。比如先分為類貸款業(yè)務還是投資業(yè)務, 在投資業(yè)務里還可以分為固收、權(quán)益或衍生產(chǎn)品，然后在拆解到更基本的風險因素。

上面說了這么多，其實就是一點，風控存在的價值之一定就是為業(yè)務服務的，控制風險的主要目的是為了盈利、而且是為了穩(wěn)定的而持久的盈利。所謂穩(wěn)定而持久，是指機構(gòu)能夠在適當?shù)娘L險管理下，從容面對變幻莫測的市場，在一定的周期里能持續(xù)的運營下去并不斷為股東創(chuàng)造利潤。

風控在機構(gòu)內(nèi)部的另一個存在價值是為管理服務。所有的機構(gòu)可以看作是一個系統(tǒng)，包含三個部分：輸入、處理、輸出。

如果是企業(yè)，輸入的是各種原始生產(chǎn)資料和勞動力、處理過程是工藝或生產(chǎn)線、輸出的就是某個產(chǎn)品；

如果是金融機構(gòu)，輸入的是資金和各種制度限制、處理就在各種限制下決策資金的使用、輸出的是某種金融服務。

風控部門一般橫跨所有業(yè)務部門，公司的大量信息在風控部匯總，這是一個可以看到全局的部門。這個部門制定的業(yè)務制度和指引不僅涵蓋輸入，也覆蓋處理和輸出。

所以，這是一個通過統(tǒng)計、咨詢、限制、引導等方式來協(xié)助公司管理層更有效的對業(yè)務實施管理的部門。所以前面我也提到，如果僅僅把風控想成是搞搞模型、弄弄參數(shù)，那就把風險管理想的太簡單了,雖然風險從業(yè)人員里有以模型為生的（為業(yè)務服務），但這不是一個全面的特征。

但也必需承認，風控在更高層次上的價值創(chuàng)造和風控人員的層級有關，公司顯然是不會把部分管理功能放給一個較低層級的風控人員，但是哪怕是較低層級的風控人員在機構(gòu)內(nèi)起的作用在大方向上也是為業(yè)務或管理服務的。

如果機構(gòu)內(nèi)部風控的價值可以簡單的歸納為：為業(yè)務服務、為管理服務，那么以此為標準可以判斷一個風控人員是否有價值，以及在某種程度上，有多大的價值。

簡單的來說，風控人員包括業(yè)務型風控、綜合型風控和管理型風控。一般的風控從業(yè)人員多數(shù)是從某類業(yè)務的風控專員入行的，這個階段對模型、算法和系統(tǒng)有較高的要求。

隨著資歷的加深，逐步成為該類或某幾類業(yè)務的風控負責人，此時初步具備了一定的管理職能，已經(jīng)可以影響一條或幾條業(yè)務線的展業(yè)規(guī)則，并給業(yè)務人員提出有價值的建議。

也是在這個階段，風控人員可能會開始意識到軟技能（溝通能力、協(xié)調(diào)能力等）的重要性，并且開始關注監(jiān)管政策和法律法規(guī)的變化，也正是在這個階段會意識到：機構(gòu)最大的風險就是業(yè)務風險。

風控的較高階段是管理型風控，從層級來說，基本要到風控總監(jiān)甚至首席風險官的層次。這個層級參與公司經(jīng)營，統(tǒng)籌公司可以應對風險的各種資源，確保公司在各種限制之下，能夠穩(wěn)定的而持久的盈利。

公司可以應對風險資源從硬件上來說，包括：利潤、資本金（包括原始資本金和歷年累積的留存收益）、流動性資源。從軟件上來說，包括：公司的風險偏好、公司的風險政策、公司的聲譽。

其中，風險偏好基本是由管理層決定；風險政策主要是首席風險官通過掌握的兩個工具向外輸出，這兩個工具一個叫風險管理部、一個叫法律合規(guī)部。

至此，基本已把風控價值能和定位說完，大家有問題可以直接提問，對好的問題請版主給予獎勵。后續(xù)內(nèi)容還在醞釀中，大家有好的建議也可以直接提在下面或給我發(fā)消息。

名不正，則言不順。前面主要介紹了風控在機構(gòu)內(nèi)的價值和定位。算是為風控正名，名既正，則下面就可以開始主題：風控能力的修煉。

機構(gòu)內(nèi)部的風控因內(nèi)容和性質(zhì)的不同，還可細分出不同的崗位，各個崗位對能力和技能的要求是不同的。有偏前臺業(yè)務的風控（投資風控），有比較純粹的中臺風控，也有更貼近操作運營的后臺風控。

這幾類崗位在同一個級別上從待遇來說是-偏前> 偏中 > 偏后。就重要性而言，幾類風控沒有主次之分。

雖然偏前的風控和利潤源接近，看上去似乎最重要，但是其實所有的三類風控都重要。第一，近年來偏后風險管理（主要是操作風險）日益成為國外大型機構(gòu)的管理重點。主要是由此導致的損失，無論是有形的可以直接以經(jīng)濟價值衡量的，還是無形的以公司聲譽、客戶體驗衡量的，都教訓深刻。

第二，風控的層級越是高，涉及管理內(nèi)容越是多，越能明白一個道理：機構(gòu)作為一個整體要穩(wěn)定而持有的盈利需要機構(gòu)沒有明顯的風險管理“短板”（另一個高大上的說法叫：全面風險管理）。對于很多大型機構(gòu)而言，操作風險的重要性，某種程度上還要高于市場和信用風險，原因我就不展開了。

鑒于我個人的經(jīng)歷，我要介紹的主要是偏前的風控。為了更好的說明我的觀點，我留幾個問題在這里。不是為了引起學術爭論，只是為了引出我的觀點：

1、上市公司是為股東利益最大化服務的( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

2、有公開報價的證券比較公允估價應該就是公開報價( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

3、一旦公司破產(chǎn)了，這家公司就完了( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

4、上市公司要比不上市的公司更有的優(yōu)勢 ( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

5、通脹較高的環(huán)境對公司是不利的 ( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

6、管理投資組合的要點之一就是要適當?shù)亩嘣顿Y( )

A、正確 B、不正確 C、不完全正確

以上的問題根據(jù)我的經(jīng)歷，答案都是：不完全正確。

我對以上問題的認知基本經(jīng)歷了一個初始認為正確，然后認為不正確，到最后認為在某些條件下正確的過程。由此我認為軟技能方面：一個風控人員的修煉主要是：

1、形成開放的思維：對新事物、新觀點甚至是對立的觀點要有包容的態(tài)度。開放不是站在你的角度來看問題，而是去領會其他人的邏輯和觀點。如果一個人帶著自己的成見去解讀他人的觀點，那多數(shù)是帶著批判的心態(tài)。所以先放下自己的解釋，嘗試完全從對方的角度、立場、利益去看問題。這樣走過一遍之后在回到自己身上，用已有的知識去思考。

2、提升認知的層次：要多層次、多角度的看待問題，要善于從不同的利益角度來思考問題。比如交易，特別是復雜一點的交易，如并購，涉及多個利益主體，包括：融資人、債權(quán)人、客戶、普通員工層、高管層、監(jiān)管部門（包括稅務、行業(yè)主管部門和交易審批部門），各個主體有各自不同的利益考量。

3、提煉并使用模型：這里的模型不是指量化的風控模型而是指思維模型，而是心理學、物理學、數(shù)學、經(jīng)濟學、生物學、文學等等的多學科模型。

比如，從文學里我學習到區(qū)分事實和觀點的重要性；數(shù)學里體會到貝葉斯模型對決策的改進作用：即當一些事實出現(xiàn)的時候，需要去回顧原先做出判斷的基礎是否還成立；

物理的慣性定律告訴我們金融系統(tǒng)或公司經(jīng)營中某些歷史因素的慣性是很強大的，除非有足夠強大或很小但足夠持久的其它因素才能迫使它改變。

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