中國國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室20日宣布，推出11條進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的措施。

其中“重量級”舉措，包括允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級;允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照;進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場。

關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的有關(guān)舉措

為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放的決策部署，按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則，在深入研究評估的基礎(chǔ)上，推出以下11條金融業(yè)對外開放措施：

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1、允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級。

詳解：

推動信用評級對外開放，支持外資評級機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行間債券市場和交易所債券市場開展所有種類債券評級業(yè)務(wù)，是中國金融市場擴(kuò)大開放的重大舉措。信用評級作為金融市場的重要基礎(chǔ)性制度安排，隨著中國金融市場國際化進(jìn)程不斷加快，引入國際信用評級機(jī)構(gòu)在中國開展評級業(yè)務(wù)，有利于滿足國際投資者的多樣化需求，也有利于促進(jìn)中國評級行業(yè)評級質(zhì)量改善，對中國金融市場的規(guī)范健康發(fā)展具有積極意義。

近年來，人民銀行會同證監(jiān)會等相關(guān)部門穩(wěn)步推進(jìn)信用評級對外開放。2017年7月，人民銀行發(fā)布關(guān)于信用評級行業(yè)對外開放有關(guān)事宜的公告(中國人民銀行公告〔2017〕7號)，明確銀行間債券市場信用評級對外開放。同時，隨著我國信用評級對外開放的推進(jìn)，根據(jù)《證券法》《公司法》《行政許可法》和《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，境外評級機(jī)構(gòu)的境內(nèi)全資或控股子公司可依法向證監(jiān)會申請開展境內(nèi)證券市場資信評級業(yè)務(wù)。

2018年3月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布配套規(guī)則，明確信用評級機(jī)構(gòu)注冊評價具體程序和要求。外資信用評級機(jī)構(gòu)可申請開展相應(yīng)債券品種的信用評級業(yè)務(wù)，并提交注冊評價材料。通過注冊評價的外資信用評級機(jī)構(gòu)，可以按照接受注冊的債券評級業(yè)務(wù)類別開展信用評級活動。

2018年9月4日，人民銀行和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行 中國證券監(jiān)督管理委員會公告(2018)第14號》，明確人民銀行、證監(jiān)會、銀行間市場交易商協(xié)會將協(xié)同債券市場評級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)的審核或注冊程序，對于已經(jīng)在銀行間或交易所債券市場開展評級業(yè)務(wù)的評級機(jī)構(gòu)，將設(shè)立綠色通道實現(xiàn)評級業(yè)務(wù)資質(zhì)互認(rèn)。

2019年1月28日，標(biāo)普信用評級(中國)有限公司已獲準(zhǔn)進(jìn)入中國銀行間債券市場開展包含金融機(jī)構(gòu)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及境外主體債券在內(nèi)的全部類別信用評級業(yè)務(wù)。

下一步，人民銀行、證監(jiān)會將進(jìn)一步推動評級領(lǐng)域?qū)ν忾_放，不斷擴(kuò)大外資評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，允許更多符合條件的外資評級機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場、交易所債券市場開展全部類別信用評級業(yè)務(wù)，提升金融業(yè)對外開放水平，促進(jìn)中國金融市場規(guī)范健康發(fā)展。

2、鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)參與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中明確規(guī)定，銀行理財子公司可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。引進(jìn)在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機(jī)構(gòu)，投資入股銀行理財子公司，有利于引入國際上資產(chǎn)管理行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系，進(jìn)一步豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場競爭活力，促進(jìn)我國銀行理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。銀保監(jiān)會將指導(dǎo)有條件、有意愿的銀行加強(qiáng)與相關(guān)外資金融機(jī)構(gòu)主動接觸，持續(xù)鼓勵和引導(dǎo)銀行理財子公司做好引進(jìn)外資工作。

3、允許境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財公司。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，允許境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財公司，前期可采取試點(diǎn)方式，優(yōu)先支持國外市場公認(rèn)的成熟穩(wěn)健財富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)入，既可全部募集人民幣資金，也可募集部分外幣長期資金。在試點(diǎn)過程中，銀保監(jiān)會將更加注重監(jiān)管的專業(yè)性、審慎性、穩(wěn)定性，更加注重事中事后監(jiān)管，通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管等方式引導(dǎo)機(jī)構(gòu)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展，并及時總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗，適時研究擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

4、允許境外金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，目前，我國養(yǎng)老金管理市場以第二支柱企業(yè)年金基金管理為主，規(guī)模和增長有限。而國內(nèi)養(yǎng)老金管理公司還處于試點(diǎn)階段，目前試點(diǎn)采取成熟一家、批準(zhǔn)一家方式，只有1家由建行設(shè)立的建信養(yǎng)老金管理公司。允許外資設(shè)立養(yǎng)老金管理公司，有利于增加主體類型，增強(qiáng)市場活力，引入成熟養(yǎng)老金管理經(jīng)驗，提升養(yǎng)老金投資管理水平。

銀保監(jiān)會表示，下一步，銀保監(jiān)會將推動完善相關(guān)法律法規(guī)，并繼續(xù)采取成熟一家、批準(zhǔn)一家方式，會同相關(guān)部委共同做好養(yǎng)老金管理公司許可準(zhǔn)入工作。

5、支持外資全資設(shè)立或參股貨幣經(jīng)紀(jì)公司。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，進(jìn)一步提高貨幣經(jīng)紀(jì)公司外資持股比例，有利于充分發(fā)揮外方股東的經(jīng)營管理優(yōu)勢，提高貨幣經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營效率，促進(jìn)行業(yè)有序競爭，提高金融市場的透明度和交易效率。銀保監(jiān)會積極支持現(xiàn)有貨幣經(jīng)紀(jì)公司的中外資股東在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上，自行確定外資股比。同時，在綜合評估新設(shè)貨幣經(jīng)紀(jì)公司對現(xiàn)有市場競爭格局影響的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推進(jìn)外資新設(shè)貨幣經(jīng)紀(jì)公司。

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6、人身險外資股比限制從51%提高至100%的過渡期，由原定2021年提前到2020年。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，取消外資壽險公司股比限制，有利于吸引更多優(yōu)質(zhì)外資保險機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場，引入更加先進(jìn)的經(jīng)營理念和更加多元化的壽險產(chǎn)品，增強(qiáng)壽險市場活力，為實體經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。

銀保監(jiān)會稱，下一步，銀保監(jiān)會將推動《中華人民共和國外資保險公司管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)出臺，并在相關(guān)行政許可工作中及時落實規(guī)定。同時，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，維護(hù)市場秩序。

7、取消境內(nèi)保險公司合計持有保險資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，放開保險資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，有利于吸收借鑒境外優(yōu)秀保險機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗做法，激發(fā)國內(nèi)保險資產(chǎn)管理市場活力，促進(jìn)提升保險資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理能力，更好服務(wù)于保險資產(chǎn)的保值增值。

下一步，銀保監(jiān)會將抓緊修訂《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，落實開放措施。在擴(kuò)大開放的同時，銀保監(jiān)會將繼續(xù)完善保險資產(chǎn)管理公司監(jiān)管要求，加強(qiáng)股東資質(zhì)管理，進(jìn)一步強(qiáng)化保險資產(chǎn)管理公司持續(xù)合規(guī)要求，切實防范各類風(fēng)險。

8、放寬外資保險公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限要求。

詳解：

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，取消30年經(jīng)營年限要求，為具有經(jīng)營特色和專長但經(jīng)營年限不足的外國保險公司來華創(chuàng)造了條件，有利于進(jìn)一步豐富保險市場主體和保險專業(yè)服務(wù)，促進(jìn)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

歡迎更多符合條件的外國保險公司來華設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)，將自身先進(jìn)經(jīng)驗與中國實際相結(jié)合，與中資公司在競爭中相互促進(jìn)，共同服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和廣大消費(fèi)者日益多樣化的金融服務(wù)需求。銀保監(jiān)會將立即啟動相關(guān)法規(guī)修改，完成后即付諸實施。

9、將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點(diǎn)提前到2020年。

詳解：

證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，提前于2020年內(nèi)取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外資股比限制，是證監(jiān)會認(rèn)真落實黨中央國務(wù)院深化金融供給側(cè)改革、擴(kuò)大金融業(yè)對外開放等決策部署的重要舉措，符合資本市場和行業(yè)以開放促改革、促發(fā)展的客觀要求，體現(xiàn)了我國堅定不移深化改革開放的決心和信心。

經(jīng)過近三十年的發(fā)展，中國證券、基金和期貨行業(yè)已取得長足進(jìn)步，通過擴(kuò)大行業(yè)開放，鼓勵良性競爭，持續(xù)增強(qiáng)實力，有利于營造良好的市場生態(tài)和營商環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)服務(wù)水平實現(xiàn)躍升，以更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)滿足實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和人民對美好生活的需要。

下一步，證監(jiān)會將加快完善配套安排，扎實做好上述開放措施的落實落地，提升開放環(huán)境下的監(jiān)管能力，有效防范風(fēng)險，確保開放工作有序穩(wěn)步推進(jìn)。

10、允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照。

詳解：

近年來，我國債券市場開放進(jìn)程不斷加快，境外發(fā)行人數(shù)量日益增多，境外投資人投資顯著增長，外資中介機(jī)構(gòu)隊伍持續(xù)壯大。目前，已有6家外資銀行取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具B類主承銷和承銷業(yè)務(wù)資格。

為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于推動形成全面開放新格局的決策部署，進(jìn)一步加大金融服務(wù)業(yè)對外開放力度，人民銀行指導(dǎo)交易商協(xié)會就擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍的問題進(jìn)行了研究，將允許符合條件的外資銀行通過市場評價取得A類主承銷業(yè)務(wù)資格，業(yè)務(wù)范圍從境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具擴(kuò)展至債務(wù)融資工具全部品種。同時，考慮到外資銀行境內(nèi)外母子公司業(yè)務(wù)聯(lián)動的特點(diǎn)，將進(jìn)一步在規(guī)則層面加大對外資銀行境外母公司的考察力度。該舉措正在履行相關(guān)程序，近期將正式對市場發(fā)布。

允許外資銀行開展A類主承銷業(yè)務(wù)，有助于進(jìn)一步豐富外資機(jī)構(gòu)服務(wù)國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)的手段，提升其參與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的廣度與深度，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;有助于為境內(nèi)企業(yè)發(fā)債融資引入更多的境外投資需求，從而為實體經(jīng)濟(jì)融通資金、降低成本提供助益，緩解“融資難、融資貴”問題;同時，也有助于向外方分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果和機(jī)遇，推動經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，實現(xiàn)互利共贏。

11、進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場。

詳解：

近年來，人民銀行不斷推出并持續(xù)優(yōu)化完善金融市場開放措施。目前，境外投資者可以通過QFII/RQFII、直接入市、債券通等多條渠道入市投資，有效滿足了不同投資者的差異化投資需求，但不同渠道相互分割也給同一境外投資主體在市場準(zhǔn)入、債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)等方面造成不便。為進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場，提升投資效率，有必要整合不同開放渠道政策要求，打通債券和資金賬戶。為此，人民銀行在充分聽取結(jié)算代理人、托管人和境外機(jī)構(gòu)投資者意見的基礎(chǔ)上，會同外匯管理局起草了《關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，并于2019年5月通過人民銀行官網(wǎng)向社會公開征求意見，擬于近期發(fā)布實施。

《通知》解決了同一境外機(jī)構(gòu)投資者通過不同渠道投資的債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)和重復(fù)備案問題，進(jìn)一步提高了境外投資者入市投資的便利性，體現(xiàn)了金融市場高水平開放的要求。

下一步，中國還會有哪些擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的舉措?

可以預(yù)計的是，中國將進(jìn)一步推動評級領(lǐng)域?qū)ν忾_放，不斷擴(kuò)大外資評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。此外，圍繞進(jìn)一步提高境外投資者入市投資便利性、提升投資效率，中國也將持續(xù)出臺新舉措。

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