根據(jù)一期的GFCI(全球金融中心指數(shù))顯示，倫敦、紐約、香港為全球前三大國(guó)際金融中心。GFCI是權(quán)威的國(guó)際金融中心地位的指標(biāo)，由英國(guó)智庫Z/Yen集團(tuán)編制，于2007年3月發(fā)布，并于每年3月和9月定期更新以顯示金融中心競(jìng)爭(zhēng)力的變化。

　　英國(guó)作為老牌金融帝國(guó)，高居榜首自有其緣由，今天就來探索下英國(guó)金融業(yè)的前世今生。

　　與世界上其它的金融業(yè)比較，英國(guó)的金融業(yè)有著顯著的特點(diǎn)：

　　第一：強(qiáng)大的金融監(jiān)管體系

　　第二：英國(guó)金融城原作模式

　　第三：英格蘭銀行的重要地位

　　英國(guó)金融監(jiān)管體系

　　英國(guó)在金融領(lǐng)域長(zhǎng)期奉行自律管理為主、監(jiān)管為輔的自由主義政策，直到20世紀(jì)70年代，金融監(jiān)管都通過非法定形式進(jìn)行，主要依靠市場(chǎng)約束和行業(yè)自律。

　　2008年，金融危機(jī)使英國(guó)金融業(yè)遭受重創(chuàng)，成為受波及嚴(yán)重的之一，政府終于決定對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行徹底而全面的改革，其核心思想是構(gòu)建一個(gè)強(qiáng)有力的中央銀行——

　　《2009年銀行法》確立了英格蘭銀行作為中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定中的核心地位，成為此次英國(guó)金融監(jiān)管體系改革的前奏。

　　【宏觀審慎監(jiān)管體系下的超級(jí)央行和“雙峰”監(jiān)管】

　　2013年4月1日，《2012年金融服務(wù)法案》生效，宣告英國(guó)新的金融監(jiān)管框架正式建立，確立了英格蘭銀行負(fù)責(zé)貨幣政策、宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管的核心地位，形成由審慎監(jiān)管局和金融行為局構(gòu)成的“雙峰”監(jiān)管模式。

　　具體架構(gòu)是：在英格蘭銀行內(nèi)部成立金融政策委員會(huì)(FPC)，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，下設(shè)審慎監(jiān)管局(PRA)，與單獨(dú)設(shè)立的金融行為局(FCA)一同負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，直接監(jiān)管英國(guó)約27000個(gè)各類金融機(jī)構(gòu)。

　　其中，審慎監(jiān)管局對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，確保金融系統(tǒng)穩(wěn)健發(fā)展，主要監(jiān)管銀行、存款、保險(xiǎn)、信貸和大型投資機(jī)構(gòu);金融行為局負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為實(shí)施監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，構(gòu)建信息透明、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，監(jiān)管對(duì)象為其他金融企業(yè)，例如中、小型投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、基金等。兩者相互協(xié)調(diào)合作，并受FPC的指導(dǎo)。

　　【被監(jiān)管的監(jiān)管者：三大委員會(huì)組成的英格蘭銀行組織架構(gòu)】

　　2015年以來，英國(guó)當(dāng)局對(duì)改革后的金融監(jiān)管體系進(jìn)行了更全面審視，認(rèn)為兩年多來，新的金融監(jiān)管體系總體運(yùn)行良好，但仍有待改進(jìn)：

　　一是審慎監(jiān)管局作為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，微觀監(jiān)管措施和宏觀審慎政策之間的協(xié)調(diào)成本依然偏大。

　　二是英格蘭銀行監(jiān)管職責(zé)不斷加重，需要加強(qiáng)監(jiān)督、問責(zé)和治理。

　　為解決以上問題，2016年5月4日，英國(guó)議會(huì)頒布《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》，這標(biāo)志著由貨幣政策委員會(huì)、金融政策委員會(huì)和審慎監(jiān)管委員會(huì)共同組成的英格蘭銀行組織架構(gòu)正式形成，也預(yù)示著英國(guó)因金融危機(jī)而形成的審慎監(jiān)管局和金融行為局的“雙峰”監(jiān)管在2016年又發(fā)生了新的變化。

　　這次的金融監(jiān)管改革重點(diǎn)主要體現(xiàn)在強(qiáng)化對(duì)英格蘭銀行的治理及問責(zé)，終結(jié)審慎監(jiān)管局的從屬地位，允許審計(jì)辦公室對(duì)英格蘭銀行資金使用效率及效益進(jìn)行監(jiān)管審查，同時(shí)全面推行高管及認(rèn)證機(jī)制確保金融服務(wù)業(yè)高管人員為其監(jiān)管失敗負(fù)責(zé)。

　　《法案》將審慎監(jiān)管局完全整合進(jìn)英格蘭銀行內(nèi)部，不再作為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，而是設(shè)立審慎監(jiān)管委員會(huì)(PRC)，強(qiáng)化央行審慎監(jiān)管職能。同時(shí)設(shè)立貨幣政策委員會(huì)(MPC)，形成貨幣政策委員會(huì)、審慎監(jiān)管委員會(huì)、金融政策委員會(huì)負(fù)責(zé)貨幣政策、微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎管理職能的框架。

　　【2016年后的英國(guó)金融監(jiān)管框架】

　　回看英國(guó)金融監(jiān)管路徑，在全球主要中，英國(guó)金融改革真可謂力度更大、反應(yīng)更快，其模式的明顯特征是由“超級(jí)監(jiān)管者”轉(zhuǎn)向“超級(jí)央行”。

　　在反思2008年金融危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，英國(guó)以增強(qiáng)中央銀行——英格蘭銀行在金融監(jiān)管體系中的地位為主線，圍繞構(gòu)建“雙峰”體制下的監(jiān)管機(jī)制，不斷強(qiáng)化著中央銀行實(shí)施金融監(jiān)管和維護(hù)金融穩(wěn)定的職能。

　　盡管要追求英格蘭銀行這一央行的獨(dú)立性，同時(shí)又要避免英格蘭銀行濫用壟斷的貨幣發(fā)行權(quán)和金融監(jiān)管權(quán)，英國(guó)議會(huì)和財(cái)政部依法對(duì)英格蘭銀行保持密切監(jiān)管，發(fā)揮監(jiān)督的作用。

　　倫敦金融城

　　倫敦金融城是倫敦市中心的一個(gè)特定區(qū)域，面積僅有一平方英里(約合2.59平方公里)，這里聚集了全世界繁忙的金融交易。全世界35.8%的每日外匯交易、70%的國(guó)際債券交易、19%的跨國(guó)貸款在這里進(jìn)行。

　　800年前，倫敦金融城就是倫敦，現(xiàn)在的大倫敦是在金融城的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。現(xiàn)在，這里則成了英國(guó)金融業(yè)的核心區(qū)域，是英國(guó)金融業(yè)的代表。

　　【獨(dú)特的政府地位】

　　比起紐約的華爾街，倫敦金融城雖然屬于倫敦的一部分，但它的管理是相對(duì)獨(dú)特的。它和倫敦市保持著既獨(dú)立又合作的關(guān)系。

　　比如，倫敦金融城的市長(zhǎng)，是一個(gè)榮譽(yù)性職務(wù)，每年通過選舉產(chǎn)生。市長(zhǎng)的責(zé)任是代表英國(guó)政府向世界宣傳英國(guó)的金融服務(wù)，并接待來訪的各國(guó)政要，在出訪海外時(shí)，其級(jí)別相當(dāng)于英國(guó)內(nèi)閣部長(zhǎng)。

　　倫敦城的警務(wù)由獨(dú)立的金融城警察(City of London Police)負(fù)責(zé)，而大倫敦其他地區(qū)則由倫敦都市警察(Metropolitan Police Service)負(fù)責(zé)。

　　金融城還有大倫敦不具備的歷史優(yōu)勢(shì)。比如，管轄整個(gè)英格蘭和威爾士的中央刑事法院位于倫敦金融城境內(nèi)。至今中央刑事法院駐地老貝利的房屋產(chǎn)權(quán)仍為倫敦金融城政府(City of London Corporation)所有，并且整個(gè)法院的運(yùn)作都由倫敦金融城政府出資并管理。

　　上述這一切的獨(dú)特性，源自于倫敦金融城的歷史。倫敦金融城政府是英格蘭地區(qū)古老的地方政府，其根源可追溯至中世紀(jì)時(shí)代。即便是英國(guó)威斯敏斯特議會(huì)也是基于金融城的政務(wù)議事廳(Court of Common Council)發(fā)展而來的。

　　金融城政府不僅擁有獨(dú)特的管理權(quán)，還擁有巨大的財(cái)富。從一開始，金融城政府就進(jìn)行了大量的土地投資。從中世紀(jì)到斯圖亞特王室(Stuart)時(shí)期，英國(guó)王室經(jīng)常要向金融城政府借錢，來進(jìn)行國(guó)內(nèi)及海外政策的落實(shí)。

　　現(xiàn)在的倫敦金融城政府，既是金融城的管理者，又能像商業(yè)機(jī)構(gòu)那樣進(jìn)行投資。

　　金融城政府有專門負(fù)責(zé)房地產(chǎn)投資的部門，在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后的低谷期到如今的6年間， 金融城優(yōu)質(zhì)寫字樓的租金從約35英鎊/平方呎上漲到60~70英鎊/平方呎，漲幅近50%， 空置率也從12%下降到了7%左右。這是由于盡管銀行業(yè)受挫，但是保險(xiǎn)、法律、海事及資產(chǎn)管理等行業(yè)則發(fā)展良好。金融城政府將這些土地入股，和開發(fā)商或金融機(jī)構(gòu)一起投資辦公樓，然后再將其出租獲利，這是他們典型的投資模式。

　　【三大職能】

　　正是因?yàn)闅v史地位的獨(dú)特，再加上幾百年來投資所得，倫敦金融城政府有著其他地方政府所不具備的巨大自主權(quán)。他們可以自主地選擇發(fā)展思路，不必為招商引資所困擾。

　　總的來說，金融城政府的職責(zé)主要包括三個(gè)方面：

　　1.支持和提升金融城作為全球金融中心的位置;

　　2.為金融城內(nèi)的居民、工作人員和游客提供各種基礎(chǔ)服務(wù);

　　3.為倫敦及全英提供高附加值服務(wù)，包括支持各種藝術(shù)和經(jīng)濟(jì)復(fù)興等。

　　英格蘭銀行

　　早期的英格蘭銀行只是英國(guó)政府的“錢袋子”。

　　300 多年前，英法激戰(zhàn)正酣，龐大的戰(zhàn)爭(zhēng)開支早已將英國(guó)政府的財(cái)政收入消耗一空。為籌集更多軍費(fèi)，急需用錢的英國(guó)國(guó)王和議會(huì)迅速采納了一位叫威廉·佩特森的蘇格蘭商人的提議一一成立一家可向政府貸款的銀行。

　　于是，1694 年7 月27 日，倫敦城的1268 位商人合股出資，正式組建了英格蘭銀行。此后的短短11 天內(nèi)，英格蘭銀行就為政府籌措到120 萬英鎊巨款，極大地支持了英國(guó)在歐洲大陸的軍事活動(dòng)。

　　剛剛成立的英格蘭銀行只算得上是一般的商業(yè)銀行一一發(fā)行鈔票、吸收存款、發(fā)放貸款，那時(shí)的商業(yè)銀行都能辦理這些業(yè)務(wù)。不過，英格蘭銀行一開始就與政府維系著一種特殊而密切的關(guān)系一一一直向政府提供貸款，負(fù)責(zé)籌集并管理政府國(guó)債，還逐漸掌握了絕大多數(shù)政府部門的銀行賬戶。正是憑借這一關(guān)系，英格蘭銀行的實(shí)力和聲譽(yù)迅速超越了其他銀行。

　　到1837 年，英格蘭銀行不但安然挺過當(dāng)年的銀行危機(jī)，還拿出大筆的資金，幫助那些有困難的銀行渡過難關(guān)， 這也成為英格蘭銀行充當(dāng)“貸款人”角色的開始。

　　1844 年，英國(guó)議會(huì)通過《銀行特許法》，讓英格蘭銀行在發(fā)行鈔票方面享有許多特權(quán)。自此，英格蘭銀行逐漸退出一般性的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，專注于貨幣發(fā)行，并開始承擔(dān)維護(hù)英國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和監(jiān)督其他商業(yè)銀行的職能。

　　1928 年，英國(guó)議會(huì)通過《通貨與鈔票法》，使英格蘭銀行壟斷了在英格蘭和威爾土地區(qū)的貨幣發(fā)行權(quán)。

　　到1946 年，英國(guó)議會(huì)通過《英格蘭銀行法》，賦予英格蘭銀行更為廣泛的權(quán)力，使它可以按照法律對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督和管理(后來這項(xiàng)職能移交給1997 年10 月成立的金融服務(wù)局)，英格蘭銀行終于名正言順地成為英國(guó)的中央銀行。

　　英格蘭銀行在目前一直都充當(dāng)著英格蘭政府的銀行，對(duì)于英國(guó)貨幣的政策進(jìn)行負(fù)責(zé)，該銀行主要的職能就是機(jī)構(gòu)分政策和市場(chǎng)，金融結(jié)構(gòu)和監(jiān)督業(yè)務(wù)和服務(wù)。

　　英格蘭銀行的權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。由于英格蘭銀行在1946年被國(guó)有化，政府成為銀行的股東，現(xiàn)在，銀行的董事們都由政府提名、女王任命。董事會(huì)每周和每月都舉行例會(huì)，討論并制定相關(guān)的重大戰(zhàn)略和政策。日常事務(wù)則主要由執(zhí)行董事負(fù)責(zé)。

　　在金融史上，英格蘭銀行具有重要的地位，它是繪就中央銀行歷史的代表性的素材。

　　【老牌金融帝國(guó)，國(guó)際金融中心化】

　　倫敦自19世紀(jì)起，便在工業(yè)革命的浪潮下，領(lǐng)先世界各國(guó)各地，獲得了大量的財(cái)富，主導(dǎo)世界的發(fā)展數(shù)百年。雖然后來被紐約所超越，然而，其國(guó)際金融中心的地位仍在，甚至在2016年3月，倫敦?fù)魯〖~約，排名世界第一位。

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