FRM之難

　　FRM學(xué)習(xí)之路對(duì)每位考生而言都是一番歷盡艱辛的磨煉。考生通常會(huì)面臨三大難點(diǎn)：

　　不明FRM考試的難點(diǎn)，依然采用落后的中國(guó)式題海戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對(duì)。實(shí)際考試會(huì)考得很深很難，若對(duì)金融模型沒(méi)有刻骨銘心的了解，面對(duì)靈活多變的考題一定會(huì)手足無(wú)措。

　　熟讀FRM《官方教材》是通過(guò)考試的不二法門(mén)，但這套教材艱深難懂，一般人很難有功力、有時(shí)間看透深?yuàn)W的量化模型。而且受上課時(shí)間所限，老師對(duì)大部分模型的講解只能停留在較淺層面。

　　FRM考試的默認(rèn)對(duì)象是富有建模經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員。大多數(shù)FRM報(bào)名考生因缺乏建模實(shí)踐，在FRM考試中處于不利局面。而建模的實(shí)操，偏偏又不是靠書(shū)本就能看懂的，較好有高手給你演示一遍。

　　根據(jù)自己多年教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，我精選FRM兩個(gè)級(jí)別、10門(mén)課程中的各項(xiàng)難點(diǎn)，定期推出視頻連載。節(jié)目命名為：Henry Liang Cracking FRM Models(以下簡(jiǎn)稱(chēng)HCFM)。用最通俗易懂的方式解讀FRM一級(jí)、二級(jí)課程中所涉及的金融模型。HCFM的第一大特點(diǎn)：必考模型，透徹講解。

　　HCFM可幫助FRM考生順利通過(guò)考試，也可向金融工程師、量化投資人士、CFA考生提供一定參考。

　　課堂的局限性

　　舉例來(lái)說(shuō)，F(xiàn)RM一級(jí)《數(shù)學(xué)》中我們講過(guò)卡方分布及卡方檢驗(yàn)，我們用卡方檢驗(yàn)來(lái)判斷方差，但是卡方檢驗(yàn)的作用遠(yuǎn)不止于此。比如，中國(guó)人喝牛奶容易腹瀉，到底喝牛奶與腹瀉這兩個(gè)隨機(jī)事件存在多大的相關(guān)性呢?這個(gè)關(guān)系的強(qiáng)弱通過(guò)卡方檢驗(yàn)便能測(cè)算出。這項(xiàng)應(yīng)用在FRM中只字沒(méi)提，卻是卡方檢驗(yàn)首要應(yīng)用的場(chǎng)景。

　　再比如，統(tǒng)計(jì)學(xué)中估計(jì)參數(shù)值有兩大方法：最小二乘法、極大似然法。FRM只講了最小二乘法，卻只字沒(méi)提大名鼎鼎的極大似然法。你以為極大似然法沒(méi)有教，于是不會(huì)考?那你錯(cuò)了!

　　FRM二級(jí)《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)》之“VaR的回測(cè)”是最難的一章。FRM提到了Kupiec Test，用來(lái)檢驗(yàn)VaR是否正確。限于時(shí)間，我們?cè)谡n堂中只要求同學(xué)記住：LR>3.84，則VaR不正確。為什么是3.84?為什么可以這樣做?我們課上無(wú)法展開(kāi)。因?yàn)橄胍獜氐桌斫釱upiec Test，必須先掌握卡方檢驗(yàn)的深入應(yīng)用，然后掌握極大似然法，最后才能明白Kupiec Test的核心原理。

　　這個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程本來(lái)不難，但由于前兩項(xiàng)基礎(chǔ)知識(shí)FRM考綱不作要求，我們上課也來(lái)不及講，導(dǎo)致了我們無(wú)法詳盡描述Kupiec Test。HCFM的第二大特點(diǎn)：我將這一類(lèi)考試不考、或上課來(lái)不及深入闡述的模型，在HCFM中進(jìn)行不限時(shí)長(zhǎng)的深入講解。

　　FRM之路，恒無(wú)終點(diǎn)

　　FRM與《高考政治》很不一樣：《高考政治》考完了就可以扔書(shū)，一般人一輩子再也用不到第二回了吧?但是只要你混投資行業(yè)、混風(fēng)控行業(yè)，F(xiàn)RM便是你安身立命的工具，F(xiàn)RM知識(shí)一輩子都用得上。當(dāng)然首先得通過(guò)考試——這是底線、是大前提。通過(guò)考試，時(shí)間有限，我們對(duì)知識(shí)可以不求甚解，但求及格。

　　通過(guò)之后，學(xué)習(xí)之路卻永不停歇，因?yàn)榇罅磕Ｐ臀覀儍H知道點(diǎn)皮毛，只要你還在風(fēng)控技術(shù)崗位一天，這些模型理解上的缺陷時(shí)不時(shí)就會(huì)形成掣肘和牽制，甚至釀成風(fēng)控災(zāi)難。

　　HCFM特別適合于已經(jīng)通過(guò)FRM，但對(duì)建模細(xì)節(jié)有持續(xù)熱情、亟待深入了解的學(xué)生。HCFM的第三大特點(diǎn)：現(xiàn)場(chǎng)操作Excel、MATLAB、Python等工具，從白紙開(kāi)始，一步一步演示建模的全過(guò)程。Talk is cheap, show you the code. 拒絕紙上談兵。

　　HCFM上傳至網(wǎng)易云課堂。在浮躁的中國(guó)社會(huì)，網(wǎng)易云課堂是一股清流，多年來(lái)打造中國(guó)首屈一指的在線教育平臺(tái)，質(zhì)高價(jià)廉，我從中受益無(wú)窮。

　　HCFM收看指南：

　　1. 下載《網(wǎng)易云課堂APP》，注冊(cè)并登錄，搜索課程“Henry Liang”，有三門(mén)課程都是我錄制的。新課程發(fā)布后，APP會(huì)提醒。

金程推薦，FRM一級(jí)智能***計(jì)劃體驗(yàn)班 0元體驗(yàn)。學(xué)習(xí)素材+人工智能完美結(jié)合，為FRM學(xué)員通過(guò)保駕護(hù)航;權(quán)威名師嘔心瀝血，傾情打造;小班制管理，班主任督學(xué)，1對(duì)1私教。

FRM課程詳情在線咨詢(xún)

相關(guān)推薦：FRM培訓(xùn)機(jī)構(gòu) FRM考試報(bào)名 FRM考試時(shí)間 FRM是什么

▎來(lái)源金程FRM，更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)金程FRM。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息。

返回首頁(yè)