FRM二級(jí)考試內(nèi)容

　　FRM二級(jí)考試重點(diǎn)介紹FRM一級(jí)考試中獲得的工具的應(yīng)用。它們包括：

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量和管理、信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理、運(yùn)營(yíng)和綜合風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理和金融市場(chǎng)當(dāng)前的問(wèn)題。

　　下面小編將以每個(gè)科目的重點(diǎn)內(nèi)容為大家說(shuō)明：

　　01 Market Risk Measuremet and Management 25%

　　VaR and other risk measures

　　Parametric and non·parametric methods of estimation

　　VaR mapping

　　Backtesting VaR

　　Expected shortfall(ES)and other coherent risk measures

　　Extreme value theory(EVT)

　　Modeling dependence:Correlations and copulas

　　Term structure models of interest rates

　　Discount rate selection

　　Volatility:Smiles and term structures

　　02 Credit Risk Measurement and Management 25%

　　Credit analysis

　　Default risk:Quantitative methodologies

　　Expected and unexpected loss

　　Credit VaR

　　Counterparty risk

　　Credit derivatives

　　Structured finance and securitization

　　03 Operational and Integrated Risk Management 25%

　　Principles for sound operational risk management

　　Enterprise Risk Management(ERM)

　　Risk appetite frameworks and IT infrastructure

　　Internal and external operational loss data

　　Modeling operational loss distributions

　　Model risk

　　Risk·adjusted return on capital(RAROC)

　　Economic capital frameworks and capital allocation

　　Liquidity risk:

　　Liquidity adjustments to VaR measures

　　Liquidity risk in financial and collateral markets

　　Repurchase agreements and refinancing

　　Failure mechanics of dealer banks

　　Stress testing banks

　　Regulation and the Basel Accord

　　04 Risk Management and Investment Management 15%

　　Portfolio construction

　　Portfolio risk measures

　　Risk budgeting

　　Risk monitoring and performance measurement

　　Portfolio·based performance analysis

　　Hedge funds

　　05 Current Issues in Financial Markets 10%

　　Risk measurement

　　Funding and liquidity during market shocks

　　Liquidity regulation and lender of last resort

　　Global financial markets liquidity

　　Benchmark rates

　　Risk in central counterparties

　　Regulatory stress testing

　　Cybersecurity

　　中文版：

　　一、Market risk measurement and management(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與管理)，占比百分之二十五。

　　這一領(lǐng)域側(cè)重于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)。涵蓋著廣泛的知識(shí)點(diǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和管理包括：

　　VaR和其他風(fēng)險(xiǎn)措施：參數(shù)的和非參數(shù)的估計(jì)方法、VaR映射、Backtesting VaR、預(yù)期短缺(ES)及其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)措施

　　模型相關(guān)性：相關(guān)和Copula

　　利率期限結(jié)構(gòu)模型

　　波動(dòng)性：微笑和期限結(jié)構(gòu)

　　二、Credit risk measurement and management(信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理)，占比百分之二十五。

　　該領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注候選人對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理解，重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性融資和信用產(chǎn)品，如抵押債務(wù)和信用衍生產(chǎn)品。

　　與信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的閱讀中涉及的廣泛知識(shí)領(lǐng)域包括以下內(nèi)容：

　　信用分析

　　缺省風(fēng)險(xiǎn)：定量方法

　　預(yù)期和意外的損失

　　信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

　　信用衍生品

　　結(jié)構(gòu)性融資和證券化

　　三、Operational and integrated risk management(運(yùn)營(yíng)和綜合風(fēng)險(xiǎn)管理)，占比百分之二十五。

　　該領(lǐng)域著重于測(cè)量和管理操作風(fēng)險(xiǎn)的方法以及管理整個(gè)組織風(fēng)險(xiǎn)的方法，包括風(fēng)險(xiǎn)治理，壓力測(cè)試和法規(guī)遵從。

　　運(yùn)營(yíng)和綜合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理涵蓋的廣泛知識(shí)點(diǎn)包括以下內(nèi)容：

　　良好的操作風(fēng)險(xiǎn)管理原則

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　IT基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)質(zhì)量

　　內(nèi)部和外部運(yùn)營(yíng)損失數(shù)據(jù)

　　為監(jiān)管目的確定操作風(fēng)險(xiǎn)資本的方法

　　模型風(fēng)險(xiǎn)和模型驗(yàn)證

　　極值理論(EVT)

　　風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率(RAROC)

　　經(jīng)濟(jì)資本框架和資本規(guī)劃

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量和管理

　　經(jīng)銷(xiāo)商銀行的失敗機(jī)制

　　壓力測(cè)試銀行、第三方外包風(fēng)險(xiǎn)、與洗錢(qián)和資助恐怖主義有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、條例和巴塞爾協(xié)議

　　四、Risk management and investment management(風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理)，占比百分之十五。

　　該領(lǐng)域著重于應(yīng)用于投資管理流程的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的投資管理概念。投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋的廣泛知識(shí)點(diǎn)包括以下內(nèi)容：

　　因子理論

　　組合建設(shè)

　　投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

　　風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和績(jī)效評(píng)估

　　基于投資組合的績(jī)效分析

　　對(duì)沖基金

　　五、Current issues in financial markets(金融市場(chǎng)目前的問(wèn)題)，占比百分之十。

　　考試的這一部分將測(cè)試考生對(duì)每篇論文所涵蓋的材料的了解。當(dāng)前問(wèn)題涵蓋的廣泛知識(shí)點(diǎn)包括以下內(nèi)容：

　　信用損失準(zhǔn)備

　　IFRS 9/CECL

　　機(jī)器學(xué)習(xí)和“大數(shù)據(jù)”

　　中央清算和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換

　　涵蓋利率平價(jià)的失敗

　　金融科技信貸

　　企業(yè)文化

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