《投資經(jīng)理的風(fēng)險原則》以GARP買方風(fēng)險經(jīng)理論壇之前發(fā)布和更新的內(nèi)容為基礎(chǔ)，結(jié)合論壇成員的專業(yè)知識，反映了他們在投資管理行業(yè)風(fēng)險實踐方面的豐富經(jīng)驗。本文是節(jié)選了指南的總結(jié)概述，介紹并強調(diào)了這些關(guān)鍵原則。
編者按：本文介紹了全球風(fēng)險管理專業(yè)人士協(xié)會(GARP) 買方風(fēng)險經(jīng)理論壇上發(fā)表的《投資經(jīng)理的風(fēng)險原則：概述和摘要》一文。GARP的買方風(fēng)險經(jīng)理論壇(BSRMF)由風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人和來自投資管理和咨詢公司的首席風(fēng)險官組成。包括共同基金、管理賬戶和其他投資產(chǎn)品的資金管理人。成員包括在美國和全球運營的資產(chǎn)管理公司，它們分別專注于零售、高凈值客戶和機構(gòu)客戶。
原則框架
以下風(fēng)險原則通常與買方公司相關(guān)的，包括三個基本部分:
風(fēng)險治理原則
風(fēng)險治理是對組織內(nèi)部風(fēng)險管理活動的重要監(jiān)督，涉及到建立組織決策結(jié)構(gòu)和問題升級程序。這種監(jiān)督的關(guān)鍵組成部分包括:
高級管理層和董事會對風(fēng)險的理解、對風(fēng)險承受能力的定義以及風(fēng)險管理和道德準(zhǔn)則的設(shè)置。
組織制衡，包括適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分工。
通過書面政策和程序支持明確規(guī)定了風(fēng)險管理角色及責(zé)任的組織結(jié)構(gòu)。
創(chuàng)建和維護識別風(fēng)險、管理風(fēng)險人人有責(zé)的文化。
獨立的業(yè)務(wù)團隊，比如一個直接匯報和/或接觸高管、首席執(zhí)行官、董事會和委員會的風(fēng)險管理的職能團隊。
為制定決策提供信息的風(fēng)險管理和報告能力。
盡管風(fēng)險治理的形式會因各個組織的規(guī)模和復(fù)雜程度不同而各異，但有效的風(fēng)險管理通常需要關(guān)注以下7種風(fēng)險治理元素。
風(fēng)險投資原則
資產(chǎn)和財富管理者作為受托人投資屬于其客戶的資金。指導(dǎo)經(jīng)理行事的投資方針和風(fēng)險承受度能力必須以客戶的最大利益為目標(biāo)。
投資風(fēng)險無法確定投資組合的未來動向。這種未來的不確定性包含積極和消極的結(jié)果。因此，投資風(fēng)險管理與危害管理不同。后者只考慮避免或減輕不良后果的影響。投資風(fēng)險管理試圖理解、塑造未來投資組合收益的分布，以獲得期望的積極結(jié)果;并且將負(fù)面結(jié)果的可能性或影響控制在預(yù)期范圍內(nèi)。
因此，有以下9個關(guān)鍵的投資風(fēng)險原則。
操作風(fēng)險原則
操作風(fēng)險管理是投資經(jīng)理風(fēng)險管理計劃的一個重要方面，它涵蓋了廣泛的風(fēng)險類型，如果管理不當(dāng)風(fēng)險可能單獨或共同影響業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行。巴塞爾委員會將操作風(fēng)險定義為“由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險”。資產(chǎn)管理公司應(yīng)考慮將任何意想不到的結(jié)果(不僅僅是經(jīng)濟損失)和所有類型的技術(shù)(而不僅僅是系統(tǒng))過程都納入其操作風(fēng)險的管理方法中。
總結(jié)
作為受托人，買方機構(gòu)做出的決策影響個人、公司和國家財務(wù)狀況，而它們則構(gòu)成了全球經(jīng)濟的基本組成部分。買方機構(gòu)的受托人責(zé)任要求其執(zhí)行較高風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入買方投資管理公司的運營和文化中。這正是制定本風(fēng)險原則的目的。
金程推薦，FRM一級智能***計劃體驗班 0元體驗。學(xué)習(xí)素材+人工智能完美結(jié)合，為FRM學(xué)員通過保駕護航;權(quán)威名師嘔心瀝血，傾情打造;小班制管理，班主任督學(xué)，1對1私教。
.png)
.jpg)
相關(guān)推薦：FRM考試科目 FRM科目占比 FRM成績 FRM是什么
2019年FRM備考群 835405115 FRM資訊&資料隨時分享，與眾多FRM持證人交流考試經(jīng)驗。
