都說考試是會上癮的。我覺得這話一點都沒錯。

　　我經(jīng)常聽到我CFA的學(xué)員說：老子(娘)考完CFA就這輩子再也不考試了。然后出了成績2個月而后又發(fā)微信問：“老師，你說我還有啥證書可以考一考?”

　　人哪，都是好了傷疤忘了疼。不過，特別喜歡跟這樣的學(xué)員做朋友，因為大家都是愿意通過努力來改變命運人。

　　問的人多了，突然發(fā)現(xiàn)有個有趣的現(xiàn)象，就是很多考CFA的，都會去考個FRM。反之亦然。

　　難道CFA和FRM是好基友么?

　　很多人會問我或者何旋：“為啥我們倆個會考完CFA又去考FRM呢?“其實答案非常骨干，因為我們要講這個課…

　　拋開我們兩個的特例不談，為啥這么多考生會同時選擇這兩個證書呢?按說這兩張證書你應(yīng)該不會同時用到的。FRM+CFA雙證班課程詳情在線咨詢

　　CFA是側(cè)重證券投資分析，適合前臺業(yè)務(wù)部門的證券投資分析師的。但是FRM是側(cè)重后臺風(fēng)控的，特別是銀行的風(fēng)控。這兩個部門的工作幾乎沒有什么交叉，那為什么還要同時考兩個證書呢?

　　為大家細細道來。

　　知識體系有交叉

　　類似買一送一

　　無縫銜接

　　雖說CFA側(cè)重證券投資分析，F(xiàn)RM側(cè)重風(fēng)險管理，但是，兩者竟然有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。

　　風(fēng)控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控，F(xiàn)RM雖然分成兩個Part，就是兩個級別，但是其最終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議，而巴塞爾協(xié)議就是銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。

　　而銀行所面對的風(fēng)險來自于銀行的業(yè)務(wù)，銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)，以及債券投資業(yè)務(wù)。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去，要么投資投出去，要么存在別的銀行那里，否則趴在賬上就都是成本。

　　但是畢竟銀行的資金不是自己的錢，這個錢所能承擔的風(fēng)險有限，于是，固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。

　　于是FRM要學(xué)大量的知識跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風(fēng)險衡量指標、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA里面出現(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。

　　而風(fēng)控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是啥，衍生品如何定價，有啥策略可以用衍生品回避風(fēng)險等，這些內(nèi)容也是既在CFA又在FRM里面出現(xiàn)的。

　　而銀行或者金融機構(gòu)做業(yè)務(wù)本質(zhì)就是組合管理，如何構(gòu)建組合，組合風(fēng)險如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合，也是交叉的知識點。

　　更搞笑的是，F(xiàn)RM里面還當不當正不正的有個Ethics，考過CFA的小伙伴基本上考FRM的職業(yè)倫理是不用復(fù)習(xí)的。

　　所以，考了CFA二級，去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學(xué)的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后，會學(xué)到很對風(fēng)控的計量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再去考CFA三級，里面的風(fēng)控部分以及衍生品的問題就不用再學(xué)了。

　　正因為CFA和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的，不考白不考，類似買一送一，于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象。

　　完善知識體系。大資管時代，前后臺的界限越來越模糊。

　　前后臺界限越來越模糊

　　雖說FRM是側(cè)重銀行風(fēng)險管理的，畢竟目標是讀懂巴塞爾協(xié)議，但是，現(xiàn)在各大金融機構(gòu)的風(fēng)險管理越來越重要了，大資管時代的到來打破了各大金融機構(gòu)利用牌照優(yōu)勢保護下的一畝三分地的界限，業(yè)務(wù)越來越多的有交叉，那么，風(fēng)險控制也越來越重要，因此銀行體系下以資本為核心的管理辦法成為了各大金融機構(gòu)管理風(fēng)險的依據(jù)。

　　而前臺業(yè)務(wù)部門的考核也越來越結(jié)合風(fēng)險指標了，稍微上點心做風(fēng)控的金融機構(gòu)，算算RAROC還是小菜的，你一個前臺投資部門的分析師你做的建議說完全不結(jié)合風(fēng)險考量，恐怕將來會死的很慘。

　　所謂你中有我我中有你，前后臺從遙遙相望到現(xiàn)在界限越來越模糊，于是CFA和FRM這兩個好基友也越走越近。

　　市場營銷的結(jié)果

　　CFA協(xié)會和GARP協(xié)會，他們最大的貢獻就是建立起了一套人才培養(yǎng)體系，然后用市場營銷的手段讓大家覺得這兩個證書巨牛，考出來是無比光榮的一件事情。

　　說白了，這就是市場營銷的結(jié)果。

　　培訓(xùn)市場上這類證書數(shù)不勝數(shù)，但是知名度高的并不多，而“洋”證書更是少之又少，于是，進入大家眼簾的證書就那幾張。

　　加上考CFA的都會去買一些精讀資料，這個出版商也會出FRM的資料，已做交叉銷售，于是，當你在考慮CFA或者FRM考試的同時，你也進入了兩個機構(gòu)的營銷路徑上，在你的印象中，兩個證書的信息同時出現(xiàn)的概率也越來越高。

　　看的久了，心也就癢癢了。

　　生命不息，考證不止

　　大概，這對好基友走在一起的過程就是這樣。作為一個培訓(xùn)師，覺得考完FRM對我講CFA的課程有重大提高，因為相同的知識點從不同的角度去闡釋，會給你完全不同的理解，理解的越深，講課自然也會越好。

　　當然大家考試目的不是為了成為培訓(xùn)師，但是，所謂技不壓身，多學(xué)點東西總比虛度光陰來得好。

　　2019年提前備考，F(xiàn)RM報二級送一級 ，提前備戰(zhàn)考試無憂

　　針對參加本次FRM考試的考生，金程教育特推出“FRM報二級送一級”，即提前報讀二級學(xué)習(xí)相關(guān)課程。

　　根據(jù)協(xié)會報考要求，越早報名越優(yōu)惠，F(xiàn)RM成績公布前，考生可享有“FRM報二級送一級”，名額有限。FRM報二級送一級課程詳情在線咨詢

相關(guān)推薦：FRM考試科目 FRM科目占比 FRM成績 FRM是什么

2019年FRM備考群 835405115 FRM資訊&資料隨時分享，與眾多FRM持證人交流考試經(jīng)驗。

返回首頁