Private Equity(即 PE)——金融行業(yè)最令人垂涎的工作之一。網(wǎng)上一直流傳著一條金融行業(yè)鄙視鏈：對(duì)沖>PE/VC >投行>咨詢>四大>其他。

　　在金融行業(yè)，私募募資難已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)

　　從平均募資3個(gè)月，到現(xiàn)在13個(gè)月

　　中國(guó)私募+陽(yáng)光私募11萬(wàn)億的盤(pán)子

　　結(jié)果有2.2萬(wàn)GP

　　8月不僅是分手月

　　也是私募跑路月...

　　1、不止P2P，私募也跑路了?

　　就在8月，上海銀行有點(diǎn)煩。原因是自上海意隆財(cái)富投資管理有限公司、上海西尚投資管理有限公司等4家企業(yè)：私募基金管理人的實(shí)際控制人失聯(lián)，旗下約150只私募產(chǎn)品、100多億元資金已難以贖回變現(xiàn)，焦急的投資者來(lái)到私募基金的托管銀行上海銀行討要說(shuō)法。

　　*圖片來(lái)源：中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)

　　現(xiàn)在中國(guó)的私募加上陽(yáng)光私募規(guī)模達(dá)到11萬(wàn)億元，有2.2萬(wàn)個(gè)GP(General Partner：泛指股權(quán)投資基金的管理機(jī)構(gòu)或自然人)。上世紀(jì)90年代，全國(guó)這個(gè)行業(yè)的機(jī)構(gòu)共70家，注冊(cè)資本金為200億元。11萬(wàn)億元中，LP(Limited partner：即參與投資的企業(yè)或金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資人和個(gè)人投資人)的80%- 90%是民營(yíng)企業(yè)和個(gè)人?，F(xiàn)在很多民營(yíng)企業(yè)不玩了，因?yàn)闆](méi)有賺錢。

　　募資難, 投資貴

　　決定中國(guó)投資策略不是GP，是LP。民營(yíng)企業(yè)希望今年投資，明年上市，后年賺錢。但是企業(yè)成長(zhǎng)有規(guī)律，這是不可能的，企業(yè)不可能短時(shí)間內(nèi)賺錢。這是一個(gè)很大的矛盾，有的時(shí)候吃飯一桌子十個(gè)人，大家一交換名片，9個(gè)是投資，還有一個(gè)也想干投資。所以這個(gè)行業(yè)的天臺(tái)站不下人了，有時(shí)腳都不能落地，太多人搞金融，那誰(shuí)賺錢。投資很貴，比房?jī)r(jià)還貴。

　　全球市場(chǎng)凱雷獨(dú)樹(shù)一幟

　　全球私募股權(quán)基金的前10，其實(shí)可以看到其實(shí)美國(guó)市場(chǎng)前景仍舊一片大好，中國(guó)的資金流動(dòng)性在18-19年末才會(huì)有所緩解：

　　*圖片來(lái)源：投中網(wǎng)

　　凱雷2018年8月1日公布的財(cái)報(bào)顯示，其2018年Q2的募資額為123億美元，這個(gè)數(shù)字超過(guò)了2018年Q1中國(guó)整個(gè)VC/PE行業(yè)完成的募資金額。投中研究院數(shù)據(jù)顯示，2018年Q1，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場(chǎng)開(kāi)始募資的基金規(guī)模為1525億美元，已經(jīng)完成募集的基金規(guī)模為110.3億美元。更讓人驚艷的是，凱雷過(guò)去十二個(gè)月(即2017年Q3至2018年Q2)的募資額高達(dá)518億美元(約合3550億人民幣), 創(chuàng)下自身的募資紀(jì)錄。

　　*圖表來(lái)源：凱雷2018Q2財(cái)報(bào)

　　目前，凱雷的PE基金已經(jīng)投出了近800億美元，平均凈收益率(Net IRRs)為18%。其中，其在亞洲地區(qū)的四支基金——凱雷亞洲基金一期到四期(CAPI、CAPII、CAPIII 和CAP IV)中已經(jīng)投出了近百億美元，凈收益率分別為18%、8%、11%和15%。

　　2、金融屆“網(wǎng)紅”私募乃兵家必爭(zhēng)

　　在金融業(yè)，大部分做投行的都想跳去買方;大部分想跳去買方的，都想進(jìn)私募。九成以上banker都想在私募部門(mén)工作，吸引他們的是名望、潛在的高回報(bào)率和在明星經(jīng)理手下工作的機(jī)會(huì)。用私募獵頭的話來(lái)說(shuō)，他們天天都會(huì)被求職者的簡(jiǎn)歷淹沒(méi)：每個(gè)私募Entry Level的崗位都至少有300個(gè)人來(lái)應(yīng)聘。

　　前段時(shí)間被“世界頭號(hào)對(duì)沖基金橋水已經(jīng)完成備案登記，正式成為境內(nèi)私募管理人。根據(jù)私募基金管理人登記備案的相關(guān)規(guī)定，最遲6個(gè)月后，橋水基金的境內(nèi)私募產(chǎn)品將發(fā)行。”的新聞刷屏……

　　橋水進(jìn)入中國(guó)為什么會(huì)引起如此多的關(guān)注?

　　Private Equity(即 PE)——金融行業(yè)最令人垂涎的工作之一。網(wǎng)上一直流傳著一條金融行業(yè)鄙視鏈：

　　對(duì)沖>PE/VC >投行>咨詢>四大>其他

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)統(tǒng)計(jì)，目前有13家外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)獲批私募基金管理人牌照，其中包括橋水、貝萊德等著名對(duì)沖基金，而其中8家機(jī)構(gòu)已經(jīng)在中國(guó)發(fā)行產(chǎn)品。

　　國(guó)外優(yōu)秀資產(chǎn)管理公司進(jìn)入中國(guó)，中國(guó)勢(shì)必會(huì)涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的智能化、量化資產(chǎn)管理公司在與之抗衡中學(xué)習(xí)并成長(zhǎng)。最終發(fā)展走向國(guó)外，在海外募資賺老美的錢!這才是中國(guó)金融和人民幣國(guó)際化發(fā)展之路。未來(lái)10年，必是中國(guó)智能化大資管的時(shí)代。

　　較高90萬(wàn)年薪，猛甩基金券商幾條街

　　為什么 PE 在金融行業(yè)占據(jù)如此高的地位，當(dāng)然是“有錢途”才是王道。PE 到底有多賺錢?2017年，也就是去年的第一個(gè)工作日，“九鼎投資67人分享1.76億獎(jiǎng)金”的消息橫掃整個(gè)朋友圈。

　　“實(shí)習(xí)生年薪$5.7W，第一年的 Analyst 就可以買下一輛保時(shí)捷，達(dá)到 Associate 年薪直接翻倍。”

　　(截圖來(lái)源于 WSO)

　　在 PE，相同工作年齡的 Associate 的薪資要比 Analyst 高出許多。以第一年平均年薪為例：

　　Analyst 平均年薪為 $108,000

　　Associate 平均年薪為 $214,000VP $364,000

　　暑期實(shí)習(xí)生的平均年薪為 $57,000

　　清科研究中心發(fā)布了《2016年中國(guó)VC/PE機(jī)構(gòu)薪酬與運(yùn)營(yíng)機(jī)制調(diào)研報(bào)告》，對(duì)目前股權(quán)投資市場(chǎng) VC/PE 機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)管理與薪酬機(jī)制進(jìn)行調(diào)研分析，結(jié)果顯示：

　　20萬(wàn) PE/VC 從業(yè)者的平均薪酬水平已達(dá)30萬(wàn)至90萬(wàn)，高出同行其他諸如券商系、銀行系與保險(xiǎn)系為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。VC/PE 薪酬水平趕超同行，位處金融圈上游。

　　3、如何成為金領(lǐng)中的一員?

　　你也許在憧憬了：創(chuàng)投金融峰會(huì)上，西裝革履f的你，搖晃著紅酒杯，風(fēng)度翩翩，不時(shí)向身邊的同行點(diǎn)頭微笑……

　　但，高收意味高門(mén)檻。想進(jìn) PE，可沒(méi)那么簡(jiǎn)單。在金融這個(gè)大版圖里面，PE 一直以來(lái)都是神一般的存在。于是大多數(shù)同學(xué)可能以為一畢業(yè)就想進(jìn) PE，比登天一樣難。大家求職 PE 的固定思路就是：先進(jìn)投行/咨詢/四大這類公司，積累1-2年經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力之后，再“跳槽”。

　　但 PE 公司越來(lái)越喜歡從正式的 Graduate Program 中招納更多的初級(jí)員工。從投行到私募這依然是一條非常普遍的職業(yè)發(fā)展道路，但像 Blackstone, Terra Firma , KKR 和 SFA 等大小 PE 公司，他們都從大學(xué)中直接招聘應(yīng)屆生。如：

　　(Blackstone 招聘 2019 Summer Analyst)

　　那么，PE 到底喜歡什么樣的人呢?

　　Background

　　首先是學(xué)歷：作為金融業(yè)，PE 可能是所有行業(yè)中平均學(xué)歷較高的行業(yè)。據(jù)了解，普通的公募基金從業(yè)員工，近60%的都是碩士以上學(xué)歷，本科員工占比40%，大專及以下的員工就寥寥無(wú)幾;要求更高的基金經(jīng)理和投資經(jīng)理，9成左右的人都是碩士以上學(xué)歷，還有1成屬于本科。

　　再來(lái)看專業(yè)：Finance, Economics, Investment Analysis, 以及 Accounting 專業(yè)的學(xué)生更適合求職 PE;MBA 的金融專業(yè)，或通過(guò)FRM考試的同學(xué)將會(huì)更受青睞。

　　Softskill

　　良好的溝通表達(dá)能力(因?yàn)樾枰L(zhǎng)期與企業(yè)，銀行家和顧問(wèn)打交道);

　　處理細(xì)節(jié)問(wèn)題的能力(各位女同學(xué)的優(yōu)勢(shì)在這里兼職立竿見(jiàn)影);

　　強(qiáng)大的行業(yè)知識(shí)(因?yàn)榻灰字饕性诮灰字饕性趥鶆?wù)方面)

　　Hardskill

　　財(cái)務(wù)分析能力(私募股權(quán)分析師所做的核心工作是分析和解釋財(cái)務(wù)報(bào)表，編制財(cái)務(wù)模型，考慮各種財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)情況。因此對(duì) Excel 及 Financial Modeling 的操作要求很高);

　　估值能力(PE員工，尤其是實(shí)習(xí)生，最基本的技能就是用不同方法評(píng)估公司)。

　　想要成為金領(lǐng)中的金領(lǐng)，金融民工歆羨的男神/女神，先從提升自己做起吧，也許，不久后，你也能擁有讓別人看傻的月薪。

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