小編從今天開始系統(tǒng)講述FRM考試的知識(shí)點(diǎn)，作為復(fù)習(xí)用，有興趣的小伙伴可以一起觀覽。

　　前言

　　本人是金融學(xué)本科畢業(yè)，加上畢業(yè)未久，還有有一定的理論基礎(chǔ)，但是英語(yǔ)一般。因?yàn)槭菦]有資源、沒有關(guān)系、沒有硬技能的三無青年，所以一畢業(yè)做了信審，當(dāng)然我沒有鄙視這份工作的意思，但是這份工作確實(shí)是勞動(dòng)密集型的工作，前途有限。并且信審在整個(gè)大風(fēng)控體系下屬于末流。工作一年多我就跳槽了，發(fā)現(xiàn)工作還是不令人滿意，對(duì)自己還有點(diǎn)要求的我，決定考FRM。

　　當(dāng)然這個(gè)證書和CPA、CFA相比，還是差了點(diǎn)，但是對(duì)于目前的我而言是最合適的。一是用來提高英語(yǔ)，以考帶練;二是加深對(duì)金融理論基礎(chǔ)的理解和計(jì)算能力，三是提高自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。并且這個(gè)證是可以一次性考兩級(jí)，也就耗時(shí)短。但是并不意味著這個(gè)證書很簡(jiǎn)單，統(tǒng)計(jì)下來，一級(jí)上課的時(shí)間要800個(gè)小時(shí)，做題800道以上，二級(jí)看課要400個(gè)小時(shí)以上。也就一次性考至少要準(zhǔn)備8個(gè)月以上，并且要全身心的準(zhǔn)備。以上就是基本情況，下面開始復(fù)習(xí)之旅。FRM+CFA雙證班課程詳情在線咨詢

　　FRM是Finance Risk Management 的簡(jiǎn)稱，是GARP(Global association of Risk professional)頒發(fā)的一個(gè)證書，這個(gè)協(xié)會(huì)旗下還有一個(gè)證書，總之在全球的認(rèn)可度還行，不是什么垃圾證書。今天主要復(fù)習(xí)第一部分，風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)下屬的第一部分風(fēng)險(xiǎn)概覽。

　　Chapter 1 Risk Management Overview

　　* basics of risk management

　　concepts of risk : uncertainty (不確定有兩層意思)

　　expected loss and unexpected loss

　　risk≠reward, risk management ≠ risk taking

　　risk management process:

　　identify risk expourses→measure and estimate risk exposures→assess effects of exposures

　　identify risk exposures→ find instruments and facilities to shift or trade risk→assess costs and benefits of instruments

　　both of the two line:form a risk mitigation strategy.

　　統(tǒng)看整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程，不難發(fā)現(xiàn)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和使用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ咿D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是最難的步驟。這兩步驟的人為可發(fā)揮性很大，但正是因?yàn)槿绱耍L(fēng)險(xiǎn)管理很多時(shí)候就變的可有可無，這是風(fēng)控從業(yè)者最大的痛點(diǎn)。國(guó)內(nèi)大多機(jī)構(gòu)風(fēng)控轉(zhuǎn)化成為了信審、合規(guī)、稽核、反欺詐甚至是運(yùn)營(yíng),當(dāng)然在投行、會(huì)計(jì)事務(wù)所就不是這些部門了。

　　* different risk factors

　　financial risks :market risks ; credit risks .

　　non-financial risk: liquidity ;operational risk; legal and regulatory ;business risk ; strategic risk; reputation risk.

　　區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)是為了更好的管理風(fēng)險(xiǎn)。這里爭(zhēng)議最大是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，它可以歸屬到金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別在于，商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注全球市場(chǎng)，交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在一個(gè)廠商受市場(chǎng)價(jià)格、偏好等影響，暫時(shí)無法交易的情況下。P2P七月份暴雷的主要原因是沒錢了，公司融不到錢，就會(huì)發(fā)生funding liquidity risk.當(dāng)然P2P不做金融中介，不做小額分散，死的就更快了。

　　* how to measure and manage risk ?

　　quantitative measures : sensitivity risk measures;Value at Risk (VaR).

　　qualitative measures:scenario analysis; stress testing

　　定量分析和定性分析在各種金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用都很廣泛。敏感度測(cè)量和場(chǎng)景分析的區(qū)別在于，敏感度測(cè)量是改變一個(gè)因子看整體，場(chǎng)景分析是改變多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子看一個(gè)投資組合所受的影響。

　　當(dāng)然這部分沒有說風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)公司的好處，其實(shí)可想而知。

　　下部分還是風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，但是會(huì)涉及具體的公司風(fēng)險(xiǎn)治理、MPT、APT、CAPM和衡量基金經(jīng)理業(yè)績(jī)指標(biāo)的四個(gè)重要指數(shù)。

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