金程FRM小編了解到新的考綱已經(jīng)新鮮出爐啦！考綱發(fā)生了哪些變化你知道了嗎？下面金程小編給大家說一下FRM考綱變化。

FRM一級的學(xué)科和權(quán)重都未發(fā)生變化，還是四門課，不過每門課內(nèi)容都有一定程度的改動。

（1）Foundations of Risk Management

FRM考綱變化：該科目中的風(fēng)險管理較佳實(shí)踐與金融風(fēng)險失敗案例兩大板塊內(nèi)容變化顯著；組合管理部分總體變化較少、核心考點(diǎn)穩(wěn)定。

FRM科目內(nèi)容：覆蓋風(fēng)險管理較佳實(shí)踐、組合管理、金融失敗案例與金融危機(jī)、GARP 從業(yè)準(zhǔn)則。

學(xué)習(xí)方法：總體上該科目仍然以考察定性內(nèi)容為主，對英文閱讀理解水平要求較高，計算部分較少。

建議重點(diǎn)理解核心概念及框架邏輯，不能死記硬背。

【具體變化如下】

① 新增章節(jié)credit risk transfer mechanisms

新增第四章，credit risk transfer mechanisms，主要概述了信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，包括信用衍生工具和證券化，并討論了次級抵押貸款證券化的問題。

② FRM內(nèi)容變化

第二章 公司風(fēng)險管理

新增考點(diǎn)，要求考生能針不同公司的risk appetite進(jìn)行風(fēng)險管理策略的選擇，并解釋risk appetite與風(fēng)險管理決定的關(guān)系。

第五章 MPT&CAPM

額外增加了計算考點(diǎn)，要求考生們對金融產(chǎn)品表現(xiàn)進(jìn)行量化，主要掌握以下幾個指標(biāo)： sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen’s alpha, the tracking error, information ration, sortino ratio.

同時此次協(xié)會要新增要對Modern portfolio theory和有效前沿的了解。

第六章 APT and multifactor mode

新增了一個對比要求，要求能對于APT模型與CAPM模型的區(qū)別。

第八章 Enterprise Risk Management and Future Trends新增了scenario analysis的內(nèi)容，要求掌握場景分析對ERP、壓力測試的作用及其優(yōu)劣勢。

第九章 風(fēng)險案例

本次FRM協(xié)會對風(fēng)險案例進(jìn)行了調(diào)整，刪除了曼哈頓銀行、kidder Peabody、愛爾蘭聯(lián)合銀行、UBS銀行、法興銀行的案例》》》點(diǎn)我咨詢FRM考綱變化詳情

（2）Quantitative Analysis

FRM考綱變化：該科目時間序列分析部分新增一個章節(jié)，對非平穩(wěn)時間序列展開討論。另外原二級市場風(fēng)險中的相關(guān)性度量指標(biāo)章節(jié)也加入其中。

原有重點(diǎn)考察章節(jié)即波動率模型移至估值與風(fēng)險模型科目中進(jìn)行考察。雖然總體授課邏輯有些調(diào)整，但除上述具體內(nèi)容外的其他考點(diǎn)變動較少。

FRM科目內(nèi)容：覆蓋概率論與數(shù)理統(tǒng)計、線性回歸、時間序列分析和模擬法。

學(xué)習(xí)方法：總體上該科目以定量考察為主，考察方向著重理論的理解和應(yīng)用，不要求掌握推導(dǎo)過程，就是理科的知識文科的考法。

（3）Financial Markets and Products

FRM考綱變化：該科目整體的教學(xué)邏輯與框架與舊考綱基本重合，加入了-一些細(xì)節(jié)知識點(diǎn)使得整個科目邏輯更為連貫和流暢。

部分舊考綱中的二級知識點(diǎn)被引入到了該科目的教學(xué)中，但未做深入展開，只用于拓展對整個金融市場與產(chǎn)品的理解和認(rèn)識。

科目內(nèi)容：仍然覆蓋主要金融機(jī)構(gòu)介紹、衍生品的基本介紹、期貨的定價估值與應(yīng)用、期權(quán)的收益結(jié)構(gòu)與交易策略、公司債及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的介紹。

學(xué)習(xí)方法：總體上該科目考試仍然是定量定性相結(jié)合，學(xué)習(xí)上建議構(gòu)建總體知識結(jié)構(gòu)，聯(lián)系前后章節(jié)，理清邏輯關(guān)系，靈活運(yùn)用基本知識解題，做到舉一反三。

【部分章節(jié)的考點(diǎn)要求上進(jìn)行了調(diào)整，具體如下】

① 新增第12章

12章的考點(diǎn)也屬于新增考點(diǎn)，在去年考綱中未提及，其中考點(diǎn)內(nèi)容圍繞在期權(quán)市場的定性內(nèi)容上。

② 新增第16章

總體來看，16章的考點(diǎn)在去年FRM考綱中均未提及，但是內(nèi)容其實(shí)是債券的基礎(chǔ)知識，考點(diǎn)主要集中在利率的性質(zhì)，并解釋了債券的估值，期限和凸度，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價以及期限結(jié)構(gòu)的理論。

（4）Valuation and risk models

FRM考綱變化：該科目的教學(xué)邏輯順更加規(guī)整，部分知識結(jié)合實(shí)例進(jìn)行展現(xiàn)。新增了波動率計量相關(guān)的內(nèi)容，其他部分變動較少。》》》對FRM考綱還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

FRM科目內(nèi)容：內(nèi)容覆蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險的介紹和基本計量方法，以及期權(quán)和債券的估值與定價模型與風(fēng)險度量指標(biāo)。

學(xué)習(xí)方法：總體。上該科目仍然是定量定性綜合考察?；谠摽颇窟壿嬁蚣茌^為清晰的特點(diǎn)，建議學(xué)習(xí)時先根據(jù)框架梳理思路再深入細(xì)節(jié)學(xué)習(xí)。

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