在最近指導(dǎo)FRM學(xué)員備考過程中我聽到了大部分學(xué)員對(duì)于巴塞爾協(xié)議的感知反饋：看5分鐘就無法堅(jiān)持下去了，天書一部，即便毅力大到全部看完，依然感覺云里霧里。

在我看來，這正常。我從事巴塞爾協(xié)議國(guó)內(nèi)規(guī)制和實(shí)施工作超過15年，我把它比作一條海中的鯨魚，想要欣賞它，你就必須先知道它是什么，而不是直接從近距離看它的每個(gè)細(xì)節(jié)，這只會(huì)讓你陷入細(xì)節(jié)而不知其為何物。并且它還在持續(xù)地長(zhǎng)大（巴塞爾協(xié)議持續(xù)地在改進(jìn)完善中），這是一個(gè)持續(xù)學(xué)習(xí)跟進(jìn)的過程。

作為通俗篇最后之作，我將在本篇里用我15年的功力給大家來理一遍巴塞爾協(xié)議的邏輯，讓大家從空中看到這條鯨魚的全部，然后再近距離欣賞每一部分，你就會(huì)有全局在胸，而知細(xì)節(jié)的意義。我通過設(shè)計(jì)以下巴塞爾和銀行的對(duì)話場(chǎng)景讓大家理解它。

巴塞爾：喂，是銀行同學(xué)嗎？

銀行：是，巴塞爾老師好，怎么說？

巴塞爾：你又闖禍了？

銀行：您怎么這么快就知道了？

巴塞爾：我已經(jīng)寫了一份處罰決定，看看吧。

銀行：……什么？幾百頁(yè)？啥？處罰就是買三只豬？！第一只豬（支柱），第二只豬（支柱），第三只豬（支柱）？什么鬼？

巴塞爾：聽我說，其實(shí)也不能怪你，你從出生就有風(fēng)險(xiǎn)，所以才會(huì)經(jīng)常闖禍，闖了禍就要賠錢……銀行：這我知道，我該怎么辦？

巴塞爾：我?guī)湍阍O(shè)計(jì)好了，你需要提前準(zhǔn)備一些錢，找你爸媽去要（股東）。啥時(shí)候要賠錢，就隨時(shí)拿出來賠。

銀行：要準(zhǔn)備多少？

巴塞爾：這得看你闖多大的禍。

銀行：我會(huì)闖的禍可能會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)……巴塞爾：對(duì)，還有，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，科技風(fēng)險(xiǎn)，外包風(fēng)險(xiǎn)，模型風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)……銀行：等會(huì)兒等會(huì)兒，這么多禍，我哪里賠的起？

巴塞爾：信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，這仨你總得認(rèn)吧？

銀行：我認(rèn)，不過該準(zhǔn)備多少錢呢？

巴塞爾：我?guī)湍阍O(shè)計(jì)好了。你看這個(gè)資本充足率公式（=資本/打折后的資產(chǎn)），就這么算，這就是第一只豬（支柱）。

銀行：哦。第一只豬就是這個(gè)計(jì)算公式，告訴我怎么根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小計(jì)算我需要的資本要求，而且大概的意思是我要對(duì)每100塊錢的資產(chǎn)準(zhǔn)備8塊錢的資本，對(duì)吧？

巴塞爾：大致是這么個(gè)意思。不過，這個(gè)資產(chǎn)的金額可以允許你根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小打個(gè)折做調(diào)整（這叫標(biāo)準(zhǔn)法）。

銀行：這個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)如果沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)闖禍，就可以不計(jì)入。哦，我看到了，還有打五折的，打七五折的，不錯(cuò)不錯(cuò)。好歹可以節(jié)約一點(diǎn)資本。

巴塞爾：別太得意。如果風(fēng)險(xiǎn)高，我會(huì)給你懲罰，不僅不打折，還會(huì)要求更高，比如150%。

銀行：……

巴塞爾：等你大學(xué)畢業(yè)后，夠聰明了，也可以不按照我的方法來計(jì)算資產(chǎn)，自己算（信用風(fēng)險(xiǎn)叫內(nèi)部評(píng)級(jí)法，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)叫內(nèi)部模型法，操作風(fēng)險(xiǎn)叫高級(jí)計(jì)量法）。

銀行：那要求很高啊。

巴塞爾：廢話，你學(xué)藝不精，我可不允許你自說自話自己算?？荚嚰案癫判?。

銀行：有考綱嗎？我學(xué)學(xué)。

巴塞爾：有，你看，這就是第二只豬。這只豬講了我監(jiān)管會(huì)怎么對(duì)你進(jìn)行檢查，你別想耍小聰明，我會(huì)對(duì)你進(jìn)行方方面面的檢查，確認(rèn)你的資本充足率公式計(jì)算正確，沒有偷工減料，沒有隱瞞風(fēng)險(xiǎn)。

銀行：這么不相信我？

巴塞爾：你以前闖的禍還少嗎？對(duì)了，還有第三只豬，就是我已經(jīng)通知全班同學(xué)，以后你的作業(yè)要讓全班同學(xué)一起批改，他們也會(huì)監(jiān)督你（要求銀行把所有風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)容對(duì)資本市場(chǎng)的所有投資人公開，接受監(jiān)督）。

銀行：老師，你過分了！我不能接受！

巴塞爾：你要這么說的話……

巴塞爾緩緩地拿出一疊卷子，邊說：你以為我不知道嗎？你在交易賬戶上搗的亂還少嗎？你看看你那VaR都算的什么東西？全都是錯(cuò)的。我來給你改一改，交易賬戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求要重新算……銀行：老師，我錯(cuò)了……

巴塞爾：還有，這份處分你看一下，以后你還要定期給我算杠桿率（=資本/表內(nèi)加表外資產(chǎn)簡(jiǎn)單相加），不能低于3%。

銀行：……老師，我有事，我要先走了。

巴塞爾：回來，我還沒講完，上次你闖禍沒錢賠，是找你們班主任借的錢是吧。以后你必須管理好自己的錢，不管短期內(nèi)還是長(zhǎng)期都要自己有錢兌付自己的債務(wù)，明白嗎？（兩個(gè)流動(dòng)性指標(biāo)，短期流動(dòng)性指標(biāo)LCR和長(zhǎng)期資金穩(wěn)定比率NSFR）銀行內(nèi)心跑過一萬個(gè)草泥馬。

巴塞爾：還有，以后這錢只能找你爸媽拿，別找別人借，借的錢要還，不能用來賠錢，明白嗎？（銀行發(fā)行的各種債券不能被計(jì)入資本要求了）。

銀行：老師，還有嗎？

巴塞爾：暫時(shí)這么多，我想到了再告訴你。》》》對(duì)白塞爾協(xié)議有不清楚的點(diǎn)我咨詢

銀行：老師再見（流著淚默默離開）。

總結(jié)一下，巴塞爾協(xié)議是一套規(guī)定銀行需要準(zhǔn)備多少資本的監(jiān)管文件，資本多少和風(fēng)險(xiǎn)大小相關(guān)，且強(qiáng)制要求對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本要求。

由于每類風(fēng)險(xiǎn)都有2-3種計(jì)算方法可以選擇，因此，監(jiān)管會(huì)認(rèn)真檢查銀行的計(jì)算方法有沒有問題，有沒有故意的監(jiān)管套利和不審慎行為發(fā)生。

所有上市的銀行需要把相關(guān)信息對(duì)資本市場(chǎng)披露，接受所有投資人的監(jiān)督。

鑒于銀行在計(jì)算資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)存在的套利行為和不良動(dòng)機(jī)，巴塞爾協(xié)議引入了簡(jiǎn)單的杠桿率指標(biāo)，起到有效的限制作用。

鑒于次貸危機(jī)中的大銀行不良表現(xiàn)，巴塞爾協(xié)議引入兩個(gè)流動(dòng)性指標(biāo)對(duì)銀行進(jìn)行控制，要求銀行能夠自己應(yīng)付自己的債務(wù)，而不是靠央行的救助。

從歷次的危機(jī)表明，交易賬戶是個(gè)魔鬼，對(duì)它的VaR計(jì)量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也不精確的，因此，巴塞爾協(xié)議引入了對(duì)交易賬戶資本要求的一系列改革，并且還在持續(xù)改進(jìn)討論中。

巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行可用資本來源進(jìn)行了規(guī)范和約束，要求銀行絕大部分的資本是股東掏出來的真金白銀，發(fā)行的債務(wù)被受到嚴(yán)格限制。

巴塞爾協(xié)議還在持續(xù)改進(jìn)中……》》》點(diǎn)擊了解更多金融行業(yè)必備知識(shí)點(diǎn)

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