對(duì)金融有一定了解的都知道，F(xiàn)RM、CFA，這兩大證書在金融行業(yè)的比重，逐漸也會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多考完CFA的考生，大多會(huì)再去考個(gè)FRM，它倆在金融界雖是一對(duì)好朋友，那這兩個(gè)證書究竟一樣嗎？能同時(shí)用得到嗎？下面小編給大家說一下這兩大證書的知識(shí)交叉點(diǎn)
一、FRM與CFA的定義
FRM全稱是Financial Risk Manager，中文叫做金融風(fēng)險(xiǎn)管理師，是目前全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域比較權(quán)威的資格認(rèn)證。
CFA全稱是Chartered Financial Analyst，中文譯為特許金融分析師，是全球投資業(yè)里最嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證。
》》》點(diǎn)我咨詢CFA、FRM 考試報(bào)名流程
二、FRM與CFA知識(shí)交叉
CFA側(cè)重證券投資分析，F(xiàn)RM側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)管理，但是，兩者竟然有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。
風(fēng)控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控，F(xiàn)RM雖然分成兩個(gè)級(jí)別，但是其最終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議，而巴塞爾協(xié)議就是銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。
雖說CFA考試側(cè)重證券投資分析，F(xiàn)RM側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)管理，但是，兩者竟然有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。
風(fēng)控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控，F(xiàn)RM雖然分成兩個(gè)級(jí)別，但是其最終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議，而巴塞爾協(xié)議就是銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。
而銀行所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)來自于銀行的業(yè)務(wù)，銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)，以及債券投資業(yè)務(wù)。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去，要么投資投出去，要么存在別的銀行那里，否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢，這個(gè)錢所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有限，于是，固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。
于是FRM要學(xué)大量的知識(shí)跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識(shí)，比如債券定價(jià)，債券久期、凸度等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA考試?yán)锩娉霈F(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。
而風(fēng)控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是啥，衍生品如何定價(jià)，有啥策略可以用衍生品回避風(fēng)險(xiǎn)等，這些內(nèi)容也是既在CFA考試又在FRM里面出現(xiàn)的。
而銀行或者金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)本質(zhì)就是組合管理，如何構(gòu)建組合，組合風(fēng)險(xiǎn)如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合，也是交叉的知識(shí)點(diǎn)。
更搞笑的是，F(xiàn)RM里面還當(dāng)不當(dāng)正不正的有個(gè)Ethics，考過CFA的小伙伴基本上考FRM的職業(yè)倫理是不用復(fù)習(xí)的。
所以，考了CFA二級(jí)考試，去考FRM一級(jí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學(xué)的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后，會(huì)學(xué)到很對(duì)風(fēng)控的計(jì)量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再去考CFA三級(jí)考試，里面的風(fēng)控部分以及衍生品的問題就不用再學(xué)了。
正因?yàn)镃FA考試和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的，不考白不考，類似買一送一，于是便出現(xiàn)了很多人同時(shí)考兩個(gè)證書的現(xiàn)象。
三、FRM與CFA兩大證書能不能同時(shí)用到
FRM偏向風(fēng)險(xiǎn)管理：定量的比重更大。FRM里對(duì)于市場(chǎng)/操作/信用風(fēng)險(xiǎn)的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗(yàn)的人。
CFA偏向投資：更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財(cái)務(wù)分析，股票投資，經(jīng)濟(jì)學(xué)，職業(yè)道德等。包含的知識(shí)點(diǎn)數(shù)倍于FRM，但對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理，這些都是必要的知識(shí)。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實(shí)際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。
總結(jié)，F(xiàn)RM與CFA這兩大證書，還是有所不同的，雖然不會(huì)同時(shí)用到，但都考下來還是會(huì)讓你受益很多的。
（如果沒收到資料，可以點(diǎn)我咨詢）
.png)
備注：（FRM備考資料包含：1、FRM專用英語詞匯 2、FRM一二級(jí)專用公式表3、FRM模擬習(xí)題 4、FRM前導(dǎo)課程5、FRM 報(bào)名流程指引圖6、FRM電子版資料 7、FRM考綱 8、FRM筆記）
FRM微信號(hào)：jinchengxuexiqun。領(lǐng)取FRM學(xué)習(xí)資料。
聲明|本文由金程FRM綜合采編自網(wǎng)絡(luò)。我們尊重原創(chuàng)，重在分享。部分文字和圖片來自網(wǎng)絡(luò)。
更多FRM相關(guān)內(nèi)容：
