熱議：FRM一級(jí)歷年考試都考了什么?隨著5月考試距離的拉近，F(xiàn)RM一級(jí)歷年考試都考了什么?等類似問(wèn)題，成為重點(diǎn)探討的話題，今天金程教育小編對(duì)“FRM一級(jí)歷年考試大綱”做出了整理，下面我們來(lái)看看具體的變化詳情吧！
FRM一級(jí)的學(xué)科和權(quán)重都未發(fā)生變化，不過(guò)每門課都有一定程度的改動(dòng)。
一、歷年FRM一級(jí)考綱
考綱變化：在本科目中，風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐和金融風(fēng)險(xiǎn)失敗案例這兩大板塊內(nèi)容變化顯著;組合管理部分總體變化較少、核心考點(diǎn)穩(wěn)定
1、新增新的章節(jié)
新增第四章，credit risk transfer mechanisms，主要概述了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，包括信用衍生工具和證券化，并討論了次級(jí)抵押貸款證券化的問(wèn)題。
2、變化較大的章節(jié)
第二章 公司風(fēng)險(xiǎn)管理：本章基本都是定性的內(nèi)容，本次新增考點(diǎn)，要求考生能針不同公司的risk appetite進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇，并解釋risk appetite與風(fēng)險(xiǎn)管理決定的關(guān)系。
第五章 MPT&CAPM：額外增加了計(jì)算考點(diǎn)，要求考生們對(duì)金融產(chǎn)品表現(xiàn)進(jìn)行量化，主要掌握以下幾個(gè)指標(biāo): sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen’s alpha, the tracking error, information ration, sortino ratio.
同時(shí)此次協(xié)會(huì)要新增要對(duì)Modern portfolio theory和有效前沿的了解。
第六章 APT and multifactor model：
新增了一個(gè)對(duì)比要求，要求能對(duì)于APT模型與CAPM模型的區(qū)別，一般這種對(duì)比題還是協(xié)會(huì)比較考試的風(fēng)格。
第八章 Enterprise Risk Management and Future Trends
在這一章中，本次考綱新增了scenario analysis的內(nèi)容，要求掌握?qǐng)鼍胺治鰧?duì)ERP、壓力測(cè)試的作用及其優(yōu)劣勢(shì)。
第九章 風(fēng)險(xiǎn)案例
本次FRM協(xié)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)案例進(jìn)行了調(diào)整，刪除了曼哈頓銀行、kidder Peabody、愛(ài)爾蘭聯(lián)合銀行、UBS銀行、法興銀行的案例，具體如下圖所示。
二、Quantitative Analysis
考綱變化：雖然之前協(xié)會(huì)對(duì)study guide進(jìn)行了全面的重新編排，但是考點(diǎn)本身并沒(méi)有特別大的變化，比例仍為20%。
在該科目時(shí)間序列分析部分新增一個(gè)章節(jié)，對(duì)非平穩(wěn)時(shí)間序列展開討論。另外還加入了原二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的相關(guān)性度量指標(biāo)章節(jié)。
原先被重點(diǎn)考察的章節(jié)即波動(dòng)率模型，被移到《估值與風(fēng)險(xiǎn)模型》科目中，雖然總體邏輯有調(diào)整，但除此之外，其他考點(diǎn)都變動(dòng)較小。
考綱里面，關(guān)于EWMA、GRACH模型、volatility term structure的內(nèi)容都沒(méi)有提及。
三、Financial Markets and Products
考綱變化：金融市場(chǎng)與產(chǎn)品一直是FRM一級(jí)的重點(diǎn)學(xué)科，2020年的新考綱整體的邏輯與框架與舊考綱基本重合，整體仍保持一致，在部分章節(jié)的考點(diǎn)上進(jìn)行了細(xì)節(jié)調(diào)整，使之邏輯更為流暢。
部分舊考綱中的二級(jí)知識(shí)點(diǎn)被引入到了該科目的教學(xué)中，但未做深入展開，只用于拓展對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)與產(chǎn)品的理解和認(rèn)識(shí)。
在部分章節(jié)的考點(diǎn)要求上進(jìn)行了細(xì)節(jié)調(diào)整
新增第12章：12章的考點(diǎn)也屬于新增考點(diǎn)，在去年考綱中未提及，其中考點(diǎn)內(nèi)容圍繞在期權(quán)市場(chǎng)的定性內(nèi)容上。
新增第16章：總體來(lái)看，16章的考點(diǎn)在去年考綱中均未提及，但是內(nèi)容其實(shí)是債券的基礎(chǔ)知識(shí)，考點(diǎn)主要集中在利率的性質(zhì)，并解釋了債券的估值，期限和凸度，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)以及期限結(jié)構(gòu)的理論。
四、Valuation and risk models
考綱變化：從考點(diǎn)和內(nèi)容來(lái)看，沒(méi)有較大改革，新增了波動(dòng)率計(jì)量相關(guān)的內(nèi)容，其他部分變動(dòng)較少。
重點(diǎn)考點(diǎn)中新增考點(diǎn)：economic and regulatory capital，但該考點(diǎn)在新章節(jié)三介紹volatility的相關(guān)內(nèi)容中未增加新章節(jié)，而是將知識(shí)點(diǎn)分布在各大章節(jié)中
新增第三章主要討論了波動(dòng)率的監(jiān)控和計(jì)算，包括了EWMA和GARCH模型的計(jì)算，可以看到是從數(shù)量中轉(zhuǎn)移了部分內(nèi)容至此章節(jié)
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