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淺談讀信用讀信用第十二章節(jié)《Credit Risk》讀后感
注：Chapter11為23年保留章節(jié)《Portfolio Credit Risk》，介紹組合Credit VaR的度量特征，可以參照舊資料進(jìn)行學(xué)習(xí)。
FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)《Credit Risk》章節(jié)中心思想：
本文討論了衍生品交易中信用風(fēng)險(xiǎn)的量化問(wèn)題。解釋了國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）主協(xié)議如何管理信用風(fēng)險(xiǎn)。文章還介紹了信用價(jià)值調(diào)整(CVA)和債務(wù)價(jià)值調(diào)整(DVA)，并解釋了它們的計(jì)算方法。討論了利用信用利差估算違約概率的方法，并探討了各種信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。此外，文章還介紹了估計(jì)組合違約相關(guān)性的意義，并解釋了高斯Copula模型和CreditMetrics模型的運(yùn)用。
FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)《Credit Risk》章節(jié)特征：
理論 計(jì)算考察。
FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)《Credit Risk》章節(jié)學(xué)習(xí)方法：
①涉及比較多的模型介紹，需一定概率論的知識(shí)儲(chǔ)備，如這方面較薄弱，需借助一些課程輔助學(xué)習(xí)。
②部分內(nèi)容與之前章節(jié)有重疊，可合并學(xué)習(xí)。
③協(xié)會(huì)教材中略去了原版書(shū)前6個(gè)小節(jié)的內(nèi)容，所以公式編號(hào)、表格編號(hào)可能有誤，學(xué)習(xí)時(shí)需要參考《Options,Futures and Other Derivatives》11版第24章節(jié)或者基于提煉資料進(jìn)行學(xué)習(xí)。
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FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)《Credit Risk》章節(jié)考綱要求：
評(píng)估衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)。
定義信用價(jià)值調(diào)整（CVA）和債務(wù)價(jià)值調(diào)整（DVA）。
利用信用利差計(jì)算違約概率。
描述、比較和對(duì)比各種信用風(fēng)險(xiǎn)緩解措施及其在信用分析中的作用。
說(shuō)明估算信貸組合違約相關(guān)性的意義，并區(qū)分簡(jiǎn)化模型和結(jié)構(gòu)模型。
描述違約時(shí)間的高斯copula模型，并使用單因素高斯copula模型計(jì)算違約概率。
說(shuō)明如何使用高斯copula模型和CreditMetrics模型估算信貸VaR。
FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)《Credit Risk》章節(jié)學(xué)習(xí)側(cè)重點(diǎn)：
1)考綱1：
難度適中，可自學(xué)。
2)考綱2：
①23年保留章節(jié)《Counterparty Risk and Beyond》和《CVA》都有相關(guān)內(nèi)容，可合并學(xué)習(xí)。
②本考綱中沒(méi)有計(jì)算要求，但其他章節(jié)有，且屬常考點(diǎn)，故關(guān)注下計(jì)算特征。
3)考綱3：
①穿插在介紹CVA、DVA的計(jì)算過(guò)程中。
②不容易提煉，且內(nèi)容與23年指數(shù)分布計(jì)算違約概率的內(nèi)容類(lèi)似，建議基于提煉資料/舊資料學(xué)習(xí)。
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4)考綱4：
①23年保留章節(jié)《Netting,Close-out and Related Aspects》和《Margin(Collateral)and Settlement》都有相關(guān)內(nèi)容，可合并學(xué)習(xí)。
②難度適中，可自學(xué)。
5)考綱5：
①《Portfolio Credit Risk》有相關(guān)內(nèi)容，可合并學(xué)習(xí)。
②內(nèi)容較簡(jiǎn)略，需拓展學(xué)習(xí)，建議基于提煉資料進(jìn)行學(xué)習(xí)。
6)考綱6、7：
①在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分已介紹過(guò)高斯copula模型，需回顧相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。
②one-factor model本質(zhì)與23年單因素模型內(nèi)容類(lèi)似，可結(jié)合舊資料學(xué)習(xí)。
③第五章《信用風(fēng)險(xiǎn)建模與評(píng)估導(dǎo)論》、第十章《信用VaR》均有copula和CreditMetrics模型內(nèi)容，可合并學(xué)習(xí)。
④理解內(nèi)容需一定的概率論基礎(chǔ)，如較薄弱建議借鑒一些課程進(jìn)行學(xué)習(xí)。
2024年FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量Credit Risk章節(jié)的學(xué)習(xí)側(cè)重點(diǎn)比較多，建議FRM考生多花一些時(shí)間進(jìn)行備考，爭(zhēng)取讓自己一次通過(guò)FRM二級(jí)考試，早日獲得FRM證書(shū)！
以上就是【2024年FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)第十一章節(jié)Credit Risk讀后感分享！】的全部?jī)?nèi)容，想要了解更多關(guān)于FRM相關(guān)內(nèi)容，可咨詢(xún)FRM老師，帶你全面了解FRM報(bào)名、考試費(fèi)用、考試動(dòng)態(tài)、證書(shū)等信息！
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