隨著全球氣候變化問題日益嚴(yán)峻，極端氣候事件的頻發(fā)和強(qiáng)度升級(jí)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了深遠(yuǎn)的影響。無論是頻繁的洪水、干旱，還是極端氣溫，都在考驗(yàn)著各國的應(yīng)對(duì)能力，尤其是在金融體系中，氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)已成為不容忽視的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)的樞紐，不僅在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，也必須在應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的過程中承擔(dān)更大的責(zé)任。如何評(píng)估、衡量并有效管理氣候風(fēng)險(xiǎn)，已成為各大商業(yè)銀行不可回避的重要議題。
1. 氣候風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)峻
近年來，全球氣候變暖加劇，極端氣候事件的頻繁發(fā)生對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的不確定性和挑戰(zhàn)。氣候變化不僅是未來的威脅，更是當(dāng)下全球必須面對(duì)的迫切問題。干旱、臺(tái)風(fēng)、極端高溫及暴雨等一系列氣候?yàn)?zāi)害對(duì)各行業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施及生態(tài)系統(tǒng)的沖擊日益加劇。以中國為例，數(shù)據(jù)顯示，2004至2022年間，氣象災(zāi)害每年影響約2.83億人次，相當(dāng)于全國五分之一的人口受到不同程度的氣候?yàn)?zāi)害影響。更為嚴(yán)峻的是，這些災(zāi)害帶來的年均直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)3105.46億元。災(zāi)害不僅直接摧毀房屋、農(nóng)田和基礎(chǔ)設(shè)施，也對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的間接影響。
2. 商業(yè)銀行需加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理
氣候風(fēng)險(xiǎn)，主要指氣候變化及相關(guān)極端天氣事件(如洪水、干旱、臺(tái)風(fēng)等)可能帶來的底層金融資產(chǎn)價(jià)值貶損的風(fēng)險(xiǎn)。各國央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)分為物理風(fēng)險(xiǎn)(也稱為實(shí)體風(fēng)險(xiǎn))和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。物理風(fēng)險(xiǎn)包括短期的急性損失，如極端天氣事件造成的直接破壞;長期的慢性風(fēng)險(xiǎn)則涉及氣溫上升、海平面升高等長期變化的影響。
轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)則源于全球向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，政策、技術(shù)及市場的變化對(duì)高碳行業(yè)的沖擊。這兩類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融系統(tǒng)，特別是商業(yè)銀行，帶來了雙重挑戰(zhàn)。相較于國際同行，中國商業(yè)銀行面臨更高的氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露。這不僅與中國獨(dú)特的自然條件有關(guān)，也與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)。中國是全球氣候?yàn)?zāi)害影響最嚴(yán)重的國家之一，但氣候相關(guān)保險(xiǎn)覆蓋率較低，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移至銀行體系。近年來，極端氣候事件頻發(fā)，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)損失及收入下降，借款人違約風(fēng)險(xiǎn)增加，特別是房地產(chǎn)和農(nóng)業(yè)等行業(yè)的信貸資產(chǎn)暴露于氣候風(fēng)險(xiǎn)之中。
與此同時(shí)，氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)愈加突出。全球加速向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)高碳行業(yè)(如煤炭、電力、石化)將面臨淘汰或更嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管。如果商業(yè)銀行未能及時(shí)調(diào)整信貸和投資結(jié)構(gòu)，繼續(xù)為這些高碳行業(yè)提供融資支持，可能會(huì)面臨轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)貶值甚至壞賬的增加。從最近國內(nèi)的學(xué)術(shù)研究方面來看，《管理世界》2024年第2期發(fā)表的文章《金融市場的“綠天鵝”風(fēng)險(xiǎn)研究》通過物理風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)雙重視角，創(chuàng)新性地量化了氣候變化對(duì)中國金融市場的沖擊。》》》免費(fèi)開通FRM 試聽課點(diǎn)我咨詢
該研究表明，氣候風(fēng)險(xiǎn)(包括物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn))顯著加速了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚，且由于地域、行業(yè)和企業(yè)特征的差異，這一過程表現(xiàn)出顯著的異質(zhì)性。從長期來看，如果無法構(gòu)建和完善氣候金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管框架，物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國金融機(jī)構(gòu)，特別是城商行的負(fù)面影響將被放大。該研究為中國商業(yè)銀行防范氣候風(fēng)險(xiǎn)提供了重要的理論依據(jù)和政策參考，提示中國銀行業(yè)在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中需提前部署風(fēng)險(xiǎn)防控措施。
3. 中國工商銀行氣候風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)踐
目前，中國已向國際社會(huì)做出了“碳達(dá)峰、碳中和”的鄭重承諾。為達(dá)成此愿景目標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提高對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，采取適當(dāng)?shù)牟呗砸苑e極應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《中國金融》報(bào)道，作為國內(nèi)大型銀行的領(lǐng)先者，中國工商銀行高度重視氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營和資產(chǎn)的影響，率先將綠色金融納入全行發(fā)展戰(zhàn)略。
工商銀行是國內(nèi)首家將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的銀行，通過持續(xù)推進(jìn)氣候風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測、報(bào)告、緩釋和研究，全面提升其應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力。在推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型方面，工商銀行不斷優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，以降低其風(fēng)險(xiǎn)敞口。綠色金融理念貫穿于銀行的投融資服務(wù)和運(yùn)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，前瞻性地調(diào)整業(yè)務(wù)布局，合理配置資源，從源頭減少氣候風(fēng)險(xiǎn)。
一方面，工商銀行在制定投融資政策時(shí)，注重“綠色”導(dǎo)向，采用差異化管理措施，引導(dǎo)資金流向清潔能源、低碳交通、綠色制造等關(guān)鍵領(lǐng)域。另一方面，銀行加大綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，探索新型業(yè)務(wù)模式，運(yùn)用多種金融工具以滿足企業(yè)在綠色融資方面的多樣化需求。此外，工商銀行對(duì)環(huán)境氣候敏感行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加以嚴(yán)格控制，將環(huán)保和碳排放指標(biāo)作為篩選客戶和項(xiàng)目的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，并前瞻性地退出落后產(chǎn)能。其次，工商銀行將氣候風(fēng)險(xiǎn)因素融入其投融資業(yè)務(wù)的全流程管理，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行嚴(yán)格遵循生態(tài)保護(hù)和環(huán)境質(zhì)量的硬性要求，通過完善相關(guān)政策制度和審查流程，將氣候風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估納入投融資管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。在盡職調(diào)查階段，銀行會(huì)謹(jǐn)慎評(píng)估客戶和項(xiàng)目的環(huán)境及氣候風(fēng)險(xiǎn)，并將其列入盡調(diào)報(bào)告。
在審批環(huán)節(jié)，銀行嚴(yán)審客戶的環(huán)保合規(guī)情況，并通過合同條款強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，促使客戶加強(qiáng)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)的防控。此外，工商銀行積極開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試與專題研究，以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)分析能力。該行較早建立了氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試系統(tǒng)，參考國際標(biāo)準(zhǔn)，不斷改進(jìn)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)和地區(qū)的氣候風(fēng)險(xiǎn)模擬機(jī)制。通過全行范圍內(nèi)的氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，銀行能夠分析客戶在氣候壓力下的中長期表現(xiàn)，并以此優(yōu)化其投融資結(jié)構(gòu)。
最后，工商銀行加強(qiáng)了氣候風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的智能化管理。通過與第三方環(huán)境數(shù)據(jù)提供商合作，銀行建立了環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、識(shí)別和上報(bào)機(jī)制。在信貸系統(tǒng)中新增了環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)信息查詢功能，支持常態(tài)化的自動(dòng)監(jiān)測，進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì)環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控和防范能力。》》》FRM 課程培訓(xùn)班點(diǎn)我咨詢
4. 進(jìn)一步的想法
隨著中國向碳中和目標(biāo)邁進(jìn)，商業(yè)銀行在氣候風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演著至關(guān)重要的角色。以中國工商銀行為代表的先進(jìn)實(shí)踐為行業(yè)提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，其他大型銀行和城市商業(yè)銀行應(yīng)積極跟進(jìn)，構(gòu)建適應(yīng)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系。其他銀行可以借鑒工商銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并設(shè)立專門的委員會(huì)或工作組負(fù)責(zé)監(jiān)督和執(zhí)行氣候風(fēng)險(xiǎn)管理政策。
與此同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)，確保董事會(huì)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)具備氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的技能，推動(dòng)全行員工形成氣候風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。銀行需將氣候風(fēng)險(xiǎn)融入信貸審批、投融資政策及后續(xù)管理流程，同時(shí)加大綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和區(qū)域發(fā)展，開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和評(píng)估，確保在低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中保持穩(wěn)健經(jīng)營，降低潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)敞口。在全球向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，商業(yè)銀行不僅要助力企業(yè)走向低碳未來，還需通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理確保自身的穩(wěn)健發(fā)展，從而為整個(gè)金融體系的可持續(xù)性提供有力保障。
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