本篇文章主要講述的是關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)一些需要考到的一些內(nèi)容，請各位仔細(xì)閱讀FRM的備考資料哦。

　　一、操作風(fēng)險(xiǎn)成本

　　1.COOR(cost of operational risk)的四個(gè)元素：1、操作損失成本2、進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理過程的成本3、保險(xiǎn)和其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本4、從保險(xiǎn)和其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中回收的。所以COOR=1+2+3-4。

　　2.COOR的優(yōu)點(diǎn)是1、簡單，易于向高層匯報(bào)2、在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中長期有效。缺點(diǎn)是：1、對于短期的風(fēng)險(xiǎn)管理而言并不合適2、由于數(shù)據(jù)收集和分類的不同，很難在公司間比較。

　　二、操作風(fēng)險(xiǎn)模型

　　1.操作風(fēng)險(xiǎn)的模型包括：

　　A、財(cái)務(wù)報(bào)表模型，該模型認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該用資本成本來反映。即公司級用于操作風(fēng)險(xiǎn)的資本=操作風(fēng)險(xiǎn)的required earnings/使用CAPM的所需收益。這種模型的優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)容易獲得和計(jì)算簡單，缺點(diǎn)是(1)僅僅提供公司級的風(fēng)險(xiǎn)評估(2)不能提供業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)管理(3)對業(yè)務(wù)線經(jīng)理沒有吸引力

　　B、損失情景模型(loss scenario model,LSM)使用主觀、定性的損失情景，并將結(jié)果轉(zhuǎn)化為可以計(jì)量的輸出，有兩種主要的LSM類型：issue-based model 和risk mapping。issue-based model將幾個(gè)issue情景的結(jié)果轉(zhuǎn)化為能用于資本分配的計(jì)量結(jié)果。 risk mapping是將情景分析轉(zhuǎn)化為損失可能性，這種可能性是基于損失頻率和損失嚴(yán)重性網(wǎng)格的。頻率和嚴(yán)重性的聯(lián)合就可以生成損失分布的。LSM的優(yōu)點(diǎn):A、與業(yè)務(wù)線經(jīng)理相關(guān) B、直觀上有吸引力并且易于理解 C、能夠找到特定策略的缺點(diǎn) D、能確定回收計(jì)劃和危機(jī)管理的必要。LSM的缺點(diǎn)有:A、主觀依賴管理人員的經(jīng)驗(yàn) B、情景不是完全定義的，也不是的。

　　第3種模型是trend analysis,描繪出過去期間的集中損失經(jīng)歷，并想通過外推法得到一條未來損失的曲線。

　　模型4：期望損失計(jì)算。利用期望損失頻率和期望損失嚴(yán)重性來計(jì)算。

　　模型5：損失分布和精算模型

　　6、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和基于指標(biāo)的模型。

　　預(yù)測這些指標(biāo)不是預(yù)測損失，而是預(yù)測損失可能發(fā)生的條件(這就是得到的是一些指標(biāo)，還要涉及到對這些指標(biāo)的理解)。

　　(一)、Delta-EVT模型，使用歷史損失數(shù)據(jù)的定量風(fēng)險(xiǎn)因子，并用極值理論來得到一個(gè)完整的包括尾部的風(fēng)險(xiǎn)分布。缺陷是數(shù)據(jù)不足，對風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇主觀，尾部不穩(wěn)定;

　　(二)、bayesian belief networks，是一種隨機(jī)分析模型，用貝葉斯概率，利用概率樹來確定未來的可能損失。

　　(三)、system dynamics approach也是一種隨機(jī)分析模型，基于強(qiáng)模擬模型的發(fā)展。四、neutral networks是計(jì)算機(jī)軟件，對人腦的活動(dòng)和行為進(jìn)行建模。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)評估

　　1.risk assessment strategy

　　操作風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)目標(biāo)：

　　A、決定機(jī)構(gòu)的損失類型

　　B、分析損失的起因和大小

　　C、減輕相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)評估的兩個(gè)維度(或四個(gè)象限quadrant)

　　兩個(gè)維度是從top-down 到bottom-up、從qualitative到quantitative。bottom-up的風(fēng)險(xiǎn)評估策略有：包括控制自我評估(control self-assessment,CSA)、獨(dú)立審計(jì)和collaborative risk assessments. top-down是在機(jī)構(gòu)層面上確定風(fēng)險(xiǎn)的水平，優(yōu)點(diǎn)是容易進(jìn)行資本分配，缺點(diǎn)是得到的信息不夠具體，其包括三種策略：情景分析、風(fēng)險(xiǎn)映射和保險(xiǎn)精算分析。LTCM的教訓(xùn)是不能完全依靠定量分析，而是要定量定性結(jié)合分析。CSA是定性的描述，是一種情景分析，管理者分析自己的業(yè)務(wù)過程，并在不同的情景下確定風(fēng)險(xiǎn)并描述風(fēng)險(xiǎn)。CSA包括：A、明確目標(biāo) B、設(shè)計(jì)評估方案 C、實(shí)施 D、校對 E、follow-up不斷的重復(fù)。其他的定性分析包括risk assessment interview(對不同的時(shí)間分析)和delphi-type scenario (邀請專家來集中評議)

　　四、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

　　1.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的三種分類標(biāo)準(zhǔn)：按type 、按risk class和按照breadth of application。

　　2.根據(jù)類型分類，有四種：1、inherent-risk indicator:比如交易數(shù)量、交易量、交易價(jià)值、員工占用staff tenure等。2、management-control indicator:比如培訓(xùn)人數(shù)、培訓(xùn)費(fèi)用等3、composite indicator 綜合指標(biāo)，比如每一筆交易中受培訓(xùn)的人數(shù)，是1和2的綜合4、操作風(fēng)險(xiǎn)模型因素，從別的分類中取下來作為風(fēng)險(xiǎn)模型的輸入。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的兩個(gè)重要屬性是1、預(yù)測性(predictive)prospective2、數(shù)據(jù)是可獲得并且及時(shí)的(accessible and timely)。

　　4.單個(gè)因素和公司的操作風(fēng)險(xiǎn)之間的不斷變化的關(guān)系就使得對因素進(jìn)行backtesting 是很重要的，確保其預(yù)測性能夠繼續(xù)。

　　5.有效的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)需要完成三個(gè)任務(wù)：

　　a、確定和定義單個(gè)和綜合的指標(biāo)

　　b、建立數(shù)據(jù)獲得、分析的持久過程。

關(guān)注金程網(wǎng)校，了解金融知識，成就精彩人生！

FRM微信號：FRM-4009596 FRMQQ群號：119758791