分析財(cái)報(bào)，AFV小編表示首先你要對(duì)所有的數(shù)據(jù)都抱有懷疑的態(tài)度。我們知道看公司經(jīng)營(yíng)的好不好，首先要看凈利，根據(jù)公式凈利=營(yíng)收-成本，就引出我們第一個(gè)利潤(rùn)表造假的方法，增加營(yíng)收。
有的老板想讓公司“利潤(rùn)表”好看點(diǎn)，人為的進(jìn)行假交易做假賬。 就會(huì)在營(yíng)收上動(dòng)手腳，就是把營(yíng)業(yè)收入數(shù)字上的增加，營(yíng)業(yè)收入增加了相應(yīng)的凈利就會(huì)增加，不要被表面的好營(yíng)收騙了，如果營(yíng)收是假的話，“資產(chǎn)負(fù)債表”的現(xiàn)金是不會(huì)大幅的增加的，出去的貨款是無(wú)法真正變成現(xiàn)金收回來(lái)的。
所以這部分假營(yíng)收就會(huì)以“應(yīng)收賬款”體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表里，然后就會(huì)造成“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來(lái)越長(zhǎng)，比如從原先的90天慢慢增加到100天、180天，360天等等!
總之，如果在營(yíng)收這方面做假賬的話，就會(huì)導(dǎo)致“平均收現(xiàn)天數(shù)”越來(lái)越長(zhǎng)，如果某個(gè)公司有這種情況的話，很有可能是在做假賬。
所以我們分析公司的時(shí)候，一定要看五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的的財(cái)報(bào)情況，要三張表一起看，只有長(zhǎng)時(shí)間的全方位的觀察分析才能看出具體問(wèn)題。
一、總結(jié)做假交易的公司的財(cái)報(bào)特征：
(1)營(yíng)業(yè)收入大幅增加。
(2)凈利大幅增加。
(3)現(xiàn)金不會(huì)等比例的增長(zhǎng)，因?yàn)殇N售額都是假的。
(4)應(yīng)收賬款大幅增加。
(5)平均收現(xiàn)天數(shù)越來(lái)越長(zhǎng)。
二、“利潤(rùn)表”上的假賬的方法2：
利潤(rùn)表作假主要目的是增加凈利，我們都知道凈利=營(yíng)收-成本
第一種作假是增加營(yíng)收，而這第二種方法就是減少成本，常用的是折舊造假。
折舊造假就是數(shù)字上把設(shè)備折舊費(fèi)用降低，這樣就算是營(yíng)收不變，也相對(duì)地凈利會(huì)增加，簡(jiǎn)直是完美的造假方案。
三、在資產(chǎn)負(fù)債表上的做假賬：
上圖是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的公式
(1)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率介于1~2之間的，都是運(yùn)營(yíng)正常的公司。
數(shù)字接近1，表示公司經(jīng)營(yíng)能力比較普通;接近2，表示其經(jīng)營(yíng)能力非常優(yōu)秀。
(2)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1，代表它是資本密集或奢侈品行業(yè)。
那么問(wèn)題，做假賬需要怎么動(dòng)手腳才能使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變高呢?
根據(jù)公式，1、營(yíng)業(yè)收入增加，這又回到了第一種作假方式。2、減少總資產(chǎn)
那具體怎么減少總資產(chǎn)呢?由于“資產(chǎn)負(fù)債表”表現(xiàn)的是具體一天的狀況，我們可以很好地利用這一點(diǎn)。
舉個(gè)例子：
比如年報(bào)，表現(xiàn)的是12月31日這天公司的余額。所以，在這之前變賣了廠里的設(shè)備300萬(wàn)元，這樣總資產(chǎn)變少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就提高了。完成年報(bào)后，等到來(lái)年1月份再次購(gòu)回300萬(wàn)元的設(shè)備，公司的財(cái)產(chǎn)并沒(méi)有發(fā)生變化，但從報(bào)表上表現(xiàn)出來(lái)的“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”是不符合實(shí)際的。
最后強(qiáng)調(diào)：看財(cái)報(bào)不能只看一張或只看特定的科目，而是需要將三張報(bào)表擺在一起才能看出報(bào)表的真實(shí)性與完整的關(guān)聯(lián)性。還有一點(diǎn)，最重要的是現(xiàn)金流量表?？傊覀円^察公司的財(cái)報(bào)一定要看長(zhǎng)期的，因?yàn)槿魏卧旒俣紩?huì)留下不合理的痕跡，只要我們擦亮慧眼一定能發(fā)現(xiàn)。
最后，才到了會(huì)計(jì)科目之間的關(guān)系。這里面經(jīng)常出現(xiàn)異常的數(shù)據(jù)主要的包括以下幾點(diǎn)：
1，貨幣資金和短期借款一樣高企，你要去追問(wèn)企業(yè)董秘，公司為什么不拿龐大的貨幣資金去還了要支付利息的龐大債務(wù)?
2，企業(yè)為什么會(huì)有龐大的其他應(yīng)收款或者商譽(yù)，是否通過(guò)應(yīng)收賬款增大收入和利潤(rùn)?
3，企業(yè)為什么營(yíng)業(yè)收入很大，但是現(xiàn)金流卻很差，是否產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不夠或者關(guān)聯(lián)交易營(yíng)造收入。
4，企業(yè)為什么應(yīng)收賬款累積過(guò)高準(zhǔn)備計(jì)提卻依然很少。應(yīng)收賬款長(zhǎng)期收不回來(lái)會(huì)形成壞賬，所以要問(wèn)企業(yè)應(yīng)收賬款的時(shí)間多長(zhǎng)，是否會(huì)形成壞賬，導(dǎo)致本來(lái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)好的利潤(rùn)實(shí)際上是大量的壞賬。
當(dāng)然，具體的每一項(xiàng)財(cái)務(wù)造假大家都可以找到相關(guān)的案例，然后仔細(xì)分析，同時(shí)，對(duì)于一般不關(guān)心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的投資人來(lái)說(shuō)，你只有預(yù)見(jiàn)了黑天鵝，才可能認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的重要性，對(duì)于財(cái)務(wù)分析的理解才會(huì)更深刻，不過(guò)，人生較好少遇見(jiàn)幾次黑天鵝，因?yàn)槊恳淮呜?cái)務(wù)造假，都可能會(huì)導(dǎo)致大幅虧損。
財(cái)務(wù)估值分析師(Financial Valuation Analyst,AFV)由財(cái)務(wù)估值標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Standard Committee of Financial Valuation,SCFV)主考并頒證是財(cái)務(wù)分析及估值建模相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)及實(shí)務(wù)操作技能的專業(yè)水平證書(shū)考試。
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AFV考試時(shí)間：每年4月與10月的第三個(gè)周日 上午九點(diǎn)到十二點(diǎn);
AFV考試地點(diǎn)：北京、上海、未來(lái)會(huì)根據(jù)考生分布拓展其他城市;
AFV考試范圍：考試內(nèi)容以標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布的《財(cái)務(wù)估值分析師全國(guó)統(tǒng)一考試大綱》為準(zhǔn);
AFV考試方式：線下統(tǒng)一考試;
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AFV報(bào)考條件：同時(shí)符合下列條件的考生，可以申請(qǐng)參加財(cái)務(wù)估值分析師全國(guó)統(tǒng)一考試;具有完全民事行為能力且年滿18周歲;參加并完成制定授權(quán)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)估值分析師課程培訓(xùn)，并獲得對(duì)應(yīng)學(xué)分。
AFV考試費(fèi)用：注冊(cè)費(fèi)：850元/人/次，考試費(fèi)：1050元/人/次;
AFV成績(jī)認(rèn)定：考生答卷由財(cái)務(wù)估值標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)組織集中評(píng)閱，考試成績(jī)報(bào)經(jīng)中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融服務(wù)工作委員會(huì)審核后發(fā)布;
AFV成績(jī)發(fā)布后，考生可登陸標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)指定的官網(wǎng)查詢成績(jī)并下載和打印成績(jī)單;
AFV考試實(shí)行百分制，總分60分為成績(jī)合格分?jǐn)?shù)線;
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AFV成績(jī)合格的考生，可申請(qǐng)成為財(cái)務(wù)估值標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)個(gè)人會(huì)員。
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